Izčrpanost
Izčrpanost je situacija, v kateri je večina udeležencev, ki trgujejo z istim sredstvom, dolga ali kratka, zaradi česar malo vlagateljev prevzame drugo stran transakcije, ko udeleženci želijo zapreti svoje pozicije. Na primer, če so vsi že kupili, ko tisti ljudje želijo prodati, ne bo več kupcev, ki bi jih prodali, zaradi česar bo cena padla.
Izčrpanost pogosto pomeni preobrat trenutnega trenda, ker ponazarja presežne ravni ponudbe ali povpraševanja, kar kaže, da je trg bodisi prekupljen bodisi preprodan.
Ključni odvzemi
- Izčrpanost se redno pojavlja na majhnih in velikih lestvicah.
- Do izčrpanosti pride takrat, ko je večina vseh, ki želijo biti dolgi ali kratki, že zelo malo ljudi, ki bi podprli ali nadaljevali s ceno v trenutni smeri.
- Izčrpanost je mogoče ugotoviti, če pogledamo število udeležencev, ki so dolgi ali kratki, opazujejo puhanje vrhov ali iščejo preobrate, ki temeljijo na nihanjih in nižinah nihanja.
Razumevanje izčrpanosti
Ko se človek izčrpa, je preveč utrujen, da bi nadaljeval. Na primer, športnik lahko zaradi utrujenosti mišic zadene steno izčrpanosti. Ko se to zgodi, športnik težko trenira. Izčrpanost pomeni stanje ali stanje, s katerim se je težko boriti, in predaja neizogibnemu je neizbežna. Enako velja za izčrpanost na finančnih trgih, ki temelji na dražbah.
Na dražbi so ponudniki in prodajalci. Prvi ponujajo sredstvo ali vrednostni papir za nakup, drugi pa kupcem ponujajo ceno. Ko so kupci bolj agresivni kot prodajalci, cena naraste. Prav tako, ko so bolj agresivni prodajalci, cena pada.
Trend se izčrpa, ko se cena sredstva ali vrednostnega papirja premalo premakne v eno smer. Do tega lahko pride, ko se število kupcev na dražbi zmanjša in prodajalci začnejo prevzeti. Izčrpanost je dosežena, če sredstvo ali vrednostni papir nimata podpore s strani kupcev ali prodajalcev, da bi se še naprej premikali navzgor ali navzdol.
Ko se to zgodi, lahko trgovci pričakujejo preobrat trenda. Nenadoma se sedeži kupcev polnijo s prodajalci ali obratno.
Prepoznavanje izčrpanosti
Trgovci lahko ugotovijo obdobja izčrpanosti, če pogledajo Poročilo o obveznostih trgovcev. To poročilo je objavljeno vsak teden in prikazuje nivo položaja na terminskih trgih. Prekomerno veliko število dolgih pogodb bi lahko pomenilo, da so vsi, ki želijo biti dolgo, že sprejeli položaj, le malo vlagateljev pa bi lahko še naprej kupovalo sredstvo po trenutnih cenah, kaj šele višjih cenah. Če verjetno še nihče ne bo kupil, bodo prodajalci začeli postajati bolj agresivni, da bi ušli iz dolgih položajev ali dobili kratke.
Odpihnjeni vrhovi so izjemen primer izčrpanosti. Cena narašča v agresivnem porastu, vendar sčasoma prodajalci preplavijo kupce, kupci se spremenijo v prodajalce, cena pa drastično pade.
Izčrpanost v majhnem obsegu se pojavi na vsakem cenovnem valu. Cena se premika navzgor ali navzdol in ima nato povratek. Pojavlja se na enominutnih grafikonih z majhnimi preobrati in povratnimi trendi in se pojavlja na dolgoročnih tedenskih in mesečnih grafikonih glede na velike trende.
Tehnični trgovci na naraščajoče trende gledajo kot na niz naraščajočih nihanj in nihaj. Spodnji nižji nizi in nižji nihaji kažejo, da bi lahko imel trend navzgor težave in da lahko pride do preobrata. Vpadni trend je niz nižjih nihaj in nižjih nihanj. Višji nižji zamahi in višji nihaji nihanja lahko kažejo na preobrat.
Primer izčrpanosti v naraščajoči zalogi
Naslednji grafikon kaže, da je bil Nvidia Corp. (NVDA) dolgotrajen trend naraščanja, preden se je izčrpal in v veliki meri obrnil.
Med rastjo je cena dosegala splošne višje in višje nižje in v tem primeru upoštevala naraščajočo trendno linijo.
Cena se nato spusti pod trendno linijo in tudi nižje nihanje, ki mu sledi nizka nihajna višina. Preobrat se je začel in cena še naprej upada, saj prodajalci preplavijo vse preostale kupce.
Obseg je padel skozi velik porast, kar kaže, da je bilo zanimanja za višje in višje cene vedno manj. To je bilo opozorilno znamenje prihajajoče izčrpanosti, saj običajno količina pomaga potrditi gibanje cen, saj naraščajoče cene spremljajo naraščajoče količine v gibanju navzgor.
Prekomerna glasnost lahko kaže tudi na skorajšnjo spremembo, saj ogromen trni volumen običajno pomeni vse, ki so se želeli vnesti. Ta scenarij je pogostejši pri odzračevalnih vrhovih. Primer Nvidia ni bil odporen vrh, temveč je bil stalni naraščajoči trend, ki je imel postopno manj zanimanja. Ko so prodajalci začeli postajati bolj agresivni, ni bilo dovolj kupcev, ki bi podprli ceno, tudi ko je cena postajala vse cenejša in cenejša.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.