Popust za naprej

Kaj je Forward popust?

Terminski popust je izraz, ki označuje pogoj, v katerem je terminska ali pričakovana prihodnja cena za valuto manjša od promptne cene. Trg kaže na to, da se bo trenutni domači tečaj zmanjšal v primerjavi z drugo valuto. Ta terminski popust se meri tako, da se primerja trenutna promptna cena s promptno ceno plus neto plačilo obresti v določenem časovnem obdobju s ceno terminske menjalne pogodbe za isto časovno obdobje. Če je terminska pogodbena pogodba nižja od spota in pričakovanih plačil obresti, potem obstaja pogoj terminskega popusta.

Ključni odvzemi

• Terminasta premija je pogoj, ki obstaja v primerjavi med terminsko pogodbo in deviznimi cenami valute.
• Če želite razumeti ta pogoj, morate najprej razumeti, kaj so terminske pogodbe.
• Posredne pogodbe so podobne terminskim pogodbam, vendar niso standardizirane in se izvajajo z dvema določenima strankama v transakciji na prostem trgu.
• Predhodni popusti pomenijo, da tisti, ki sklenejo terminsko pogodbo, pričakujejo, da se bo valuta, ki jo nameravajo zamenjati, v prihodnosti zmanjšati.

Kako deluje predplačniški popust

Čeprav se pogosto pojavlja, terminski popust ne vodi vedno do padca deviznega tečaja. Samo pričakovanje je, da se bo to zgodilo zaradi poravnave cen na začetku, termina in terminskih pogodb. Običajno odraža možne spremembe, ki izhajajo iz razlik v obrestnih merah med valutama obeh vpletenih držav.

Tečaji deviz pred termini se pogosto razlikujejo od promptnega tečaja valute. Če je terminski tečaj za valuto večji od spot-tečaja, za to valuto obstaja premija. Popust se zgodi, kadar je terminski tečaj nižji od promptnega tečaja. Negativna premija je enaka popustu.

Primer izračunavanja terminskega popusta

Osnove za izračun terminske obrestne mere zahtevajo takojšnjo promptno ceno valutnega para kot obrestne mere v obeh državah (glej spodaj). Razmislite o tem primeru menjave med japonskim jenom in ameriškim dolarjem.

• Tečajni tečaj devetdesetih jenov za dolar (¥ / $) je 109, 50.
• Obrestna mera ¥ / $ je = 109, 38.

Izračun za letno premijo = = (109, 50-109, 38 ÷ 109, 38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0, 44%

V tem primeru je dolar "močan" glede na jen, saj je terminska vrednost dolarja za premijo 0, 12 jena za dolar presegla spot vrednost. Jen bi trgoval s popustom, ker je njegova terminska vrednost v zvezi z dolarji manjša od njegove tečaja.

Za izračun terminskega popusta za jen morate najprej izračunati terminske menjalne in promptne tečaje za jen v razmerju med dolarji na jen.

• Forward / $ terminski tečaj je (1 ÷ 109, 50 = 0, 0091324).
• Spot / $ spot tečaj je (1 ÷ 109, 38 = 0, 0091424).

Letni popust termina za jen v dolarjih = ((0, 0091324 - 0, 0091424) ÷ 0, 0091424) × (360 ÷ 90) × 100% = -0, 44%

Za izračun obdobij, ki niso eno leto, bi vnesli število dni, kot je prikazano v naslednjem primeru. Za trimesečno terminski termin: terminski termin = promptni tečaj pomnožen s (1 + domači tečaj krat 90/360/1 + devizni tečaj 90/360).

Za izračun terminske obrestne mere pomnožite obrestno mero z razmerjem obrestnih mer in prilagodite času do izteka.

Forward forward = Spot obrestna mera x (1 + tuje obrestna mera) / (1 + domača obrestna mera).

Kot primer, predpostavimo, da trenutni tečaj ameriškega dolarja za evro znaša 1, 1365 USD. Domača obrestna mera ali ameriška stopnja znaša 5%, tuje obrestne mere pa 4, 75%. Vključitev vrednosti v enačbo ima za posledico: F = 1, 1365 x x (1, 05 / 1, 0475) = 1, 1392 $. V tem primeru odraža terminsko premijo.

Kaj je terminska pogodba?

Terminska pogodba je dogovor med obema stranema o nakupu ali prodaji valute po točno določeni ceni na določen prihodnji datum. Podobno je s terminsko pogodbo, osnovna razlika pa je, da trguje na zunanjem trgu (OTC). Nasprotne stranke ustvarjajo terminsko pogodbo neposredno med seboj in ne z formalizirano izmenjavo.

Prednosti terminske pogodbe vključujejo prilagajanje pogojev, znesek, ceno, datum poteka in osnovo dobave. Dostava je lahko v gotovini ali dejanska dostava osnovnega sredstva. Slabosti pri prihodnjih pogodbah vključujejo pomanjkanje likvidnosti, ki ga zagotavlja sekundarni trg. Druga pomanjkljivost je pomanjkanje centralne klirinške hiše, kar vodi k večji stopnji tveganja neplačila. Zaradi tega maloprodajni vlagatelji terminske pogodbe niso tako na voljo kot terminske pogodbe.

Pogodbena terminska cena je lahko enaka kot cena, vendar je običajno višja, kar ima za posledico premijo. Če je spot cena nižja od terminske cene, potem nastane terminski popust.

Vlagatelji ali institucije sodelujejo pri sklepanju pogodb za varovanje ali špekuliranje o gibanju valut. Banke ali druge finančne institucije, ki se ukvarjajo z vlaganjem v terminske pogodbe s svojimi strankami, na trgu obrestnih zamenjav odpravljajo nastalo valutno izpostavljenost.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako delujejo terminske premije Terminska premija se zgodi, ko je pričakovana prihodnja cena valute nad spot ceno, kar kaže na prihodnje povečanje cene valute. več Preberite več o terminski pogodbi o menjavi terminskih poslov Transakcijska pogodba je posebna vrsta deviznih transakcij. več Razumevanje paritete prikritih obrestnih mer - UIP Nepokritja pariteta obrestnih mer (UIP) navaja, da je razlika v obrestnih merah dveh držav enaka pričakovanim spremembam med menjalnimi tečaji obeh držav. več Opredelitev tečaja za Forex Spot Obrestna mera forex je najpogosteje kotirana forex cena tako na veleprodajnem kot na maloprodajnem trgu. več Razumevanje paritetne obrestne mere Pariteta obrestne mere (IRP) je teorija, v kateri je razlika med obrestnimi merami med državama enaka razliki med terminskim tečajem in tečajem na mestu. več Opredelitev točk naprej Predhodne točke so število osnovnih točk, ki so dodane ali odštete od trenutne tečajne stopnje za določitev termina termina. več partnerskih povezav