Zamenjana prednostna zaloga

Kaj je prednostna zaloga za zamenljivo embalažo?

Zamenjene prednostne delnice so prednostne delnice, ki vključujejo možnost, da imetnik delnice pretvori v določeno število navadnih delnic po vnaprej določenem datumu. Večina prednostnih konvertibilnih delnic se zamenja na zahtevo delničarja, včasih pa obstaja določba, ki podjetju ali izdajatelju omogoča, da prisili v konverzijo. Vrednost konvertibilnih prednostnih delnic na koncu temelji na uspešnosti skupne delnice.

Ključni odvzemi

• Zamenljive prednostne delnice se lahko v fiksnem razmerju pretvorijo v navadne delnice.
• Ko se navadna delnica preseže nad konverzijsko ceno, bo prednostne delničarje morda smiselno prikriti in doseči takojšen dobiček.
• Potem ko prednostni delničar pretvori svoje delnice, se odpove pravicam kot prednostni delničar (brez fiksne dividende ali višjih terjatev do sredstev) in postane skupni delničar (možnost glasovanja in udeležba pri znižanju in dvigu cen delnic).

1:39

Zamenjana prednostna zaloga

Razumevanje prednostnih založljivih zamenljivih zalog

Prednostne delnice, ki jih je mogoče zamenjati, uporabljajo korporacije za zbiranje sredstev. Podjetja lahko zberejo kapital na dva načina: dolg ali lastniški kapital. Dolg je treba vrniti ne glede na finančni položaj podjetja, vendar ga na splošno stroški manj dobijo po davčnih olajšavah.

Kapital se odreče lastništvu, vendar ga ni treba vračati. Obe obliki zbiranja kapitala imata svoje prednosti in slabosti. Prednostne delnice so vrsta hibridnega vrednostnega papirja, ki spada nekje med dolg in kapital.

Kapital delničarjem daje lastništvo, kar jim daje glasovalne pravice, vendar imajo malo premoženjskih zahtevkov, če družba propade in likvidira. Razlog je, da se imetniki dolgov in prednostni delničarji izplačajo pred skupnimi delničarji od preostalih sredstev. Prednostna delnica je hibridni vrednostni papir, ki delničarju daje fiksno dividendo in terjatev do sredstev, če družba likvidira. V zameno prednostni delničarji nimajo glasovalnih pravic kot običajni delničarji.

Prednostne in navadne delnice bodo zaradi strukturnih razlik trgovale po različnih cenah. Prednostne zaloge niso tako nestanovitne in spominjajo na vrednostni papir s fiksnim dohodkom. Obstaja veliko različnih vrst prednostnih vrednostnih papirjev, vključno s prednostnimi kumulativnimi, prednostnimi klicem, prednostnimi udeleženci in konvertibilnimi vrednostnimi papirji. Zamenjane prednostne delnice omogočajo vlagateljem udeležbo v skupni vrednosti cen delnic.

Prednostni delničarji prejmejo skoraj zajamčeno dividendo. Vendar dividende za prednostne delničarje ne rastejo z enako hitrostjo kot za navadne delničarje. V slabih časih so zajeti prednostni delničarji, v dobrih časih pa ne koristijo povečane dividende ali delniške cene. To je kompromis. Zamenjana prednostna zaloga ponuja rešitev te težave. V zameno za običajno nižjo dividendo (v primerjavi z nekonvertibilnimi prednostnimi delnicami) konvertibilne prednostne delnice dajejo delničarjem možnost udeležbe pri povečanju vrednosti delnic.

Pretvorljive prednostne delnice je mogoče pretvoriti v navadne delnice v razmerju pretvorbe. Koeficient pretvorbe določi podjetje pred izdajo želenih zalog. Na primer, ena prednostna delnica se lahko pretvori v dve, tri, štiri in podobne navadne delnice. Če skupne delnice narastejo, se lahko prednostni delničar odloči, da bo svoje delnice pretvoril v navadne delnice in tako ustvaril takojšen dobiček. Cena, po kateri pretvorba postane donosna za vlagatelja, se imenuje konverzijska cena.

Primer prednostnih založljivih zamenljivih zalog

Zamenjane prednostne delnice po ceni 100 USD z razmerjem konverzije pet pomenijo, da mora običajna delnica trgovati nad 20 USD, da bi bila konverzija vredna vlagatelja. Tudi če navadna delnica trguje blizu 20 ameriških dolarjev, je morda ne bo vredno pretvoriti, saj se bo prednostni delničar odpovedal fiksni dividendi in večjim zahtevkom do premoženja družbe.

Ko se navadne delnice povečujejo, menjava postane bolj vabljiva. Če se običajne delnice premaknejo na 25 dolarjev, dobi prednostni delničar 125 dolarjev (25 x 5 USD) za vsako prednostno delnico v vrednosti 100 USD. To je 25-odstotni dobiček, če investitor pretvori in proda navadne delnice po 25 dolarjev.

Nevarnost pri pretvorbi je, da postane vlagatelj skupni delničar na milost in nemilost v delniški ceni. Če se cena po pretvorbi zruši na 15 dolarjev in vlagatelj ni prodal po 25 dolarjev, so slabši, kot so bili prej. Imajo 75 (5 x 5 USD) skupnih delnic za vsako prednostno delnico (v vrednosti 100 USD), ki jo imajo v lasti, in ne prejemajo več svoje fiksne dividende ali terjatev do sredstev.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev in primer brezgotovinske pretvorbe Brezgotovinska pretvorba je neposredna pretvorba lastništva (iz ene vrste v drugo lastništvo) osnovnega sredstva brez začetnih denarnih izdatkov. več Opredelitev prednostnih delnic Prednostne delnice so delnice družbe z dividendami, ki se izplačajo delničarjem pred izplačilom navadnih delnic. več Opredelitev metoda s konvertirano metodo Vlagatelji uporabljajo metodo pretvorbe, če preračunajo vrednost zamenljivih vrednostnih papirjev, če so bili pretvorjeni v nove delnice. Primerja tudi EPS z razredčenim EPS. več Razumevanje razmerja konverzije Koeficient razmerja je število navadnih delnic, prejetih ob pretvorbi za vsako spremenljivo vrednostno papirje. več Opredelitev prednostnih delnic Prednostne delnice se nanašajo na lastniški razred, ki ima višjo terjatev do sredstev in dobička od običajnih delnic. več Kaj je pretvorba v finance? Pretvorba je menjava zamenljive vrste sredstva v drugo vrsto sredstva, običajno po vnaprej določeni ceni, pred vnaprej določenim datumom. več partnerskih povezav