Razmik med kreditnimi razmiki in bremenitvijo: v čem je razlika?

Pri trgovanju ali vlaganju v opcije je možno uporabiti več strategij za širjenje opcij - širjenje je nakup in prodaja različnih opcij na isti osnovi kot paket.

Čeprav lahko razpredelnice razvrščamo na različne načine, je ena skupna razsežnost vprašanje, ali je strateška kreditna razlika ali bremenitev. Kreditni razmiki ali neto kreditni razmiki so strategije razpršitve, ki vključujejo neto prejemke premij, medtem ko debetni razmiki vključujejo neto plačilo premij.

Ključni odvzemi

• Razširitev opcij je strategija, ki vključuje istočasno nakup in prodajo opcij na istem osnovnem sredstvu.
• Kreditni razmik vključuje prodajo opcije z visoko premijo ob nakupu opcije z nizko premijo v istem razredu ali istega vrednostnega papirja, kar ima za posledico kredit na račun trgovca.
• Razkritje bremenitve vključuje nakup opcije visoke premije, medtem ko prodajo opcijo z nizko premijo v istem razredu ali istega vrednostnega papirja, kar ima za posledico bremenitev z računa trgovca.

Kreditni razmiki

Kreditni razmik vključuje prodajo ali pisanje možnosti z visoko premijo in istočasno nakup možnosti z nižjo premijo. Premija, prejeta s pisno opcijo, je večja od premije, plačane za dolgo opcijo, zaradi česar se premija nakaže na račun trgovca ali vlagatelja, ko je pozicija odprta. Kadar trgovci ali vlagatelji uporabljajo strategijo kreditnih razmikov, je največji dobiček čista premija. Kreditni razmik prinaša dobiček, ko se možnosti razprtijo.

Trgovec na primer izvaja strategijo kreditnega razdajanja tako, da napiše eno marčno klicno opcijo s stavčno ceno 30 dolarjev za 3 dolarje in hkrati kupi eno marčno klicno opcijo v višini 40 dolarjev za 1 dolar. Ker je običajni multiplikator na kapitalski opciji 100, je prejeta neto premija 200 dolarjev za trgovanje. Poleg tega bo trgovec profitiral, če se bo strategija širjenja zožila.

Medvedji trgovec pričakuje, da se bodo cene delnic znižale, zato kupi klicne opcije (dolgi klic) po določeni stavčni ceni in proda (kratek klic) isto število klicnih opcij znotraj istega razreda in z enakim potekom nižje stavke cena. V nasprotju s tem pa bikovski trgovci pričakujejo, da se bodo cene delnic zvišale, zato kupujejo klicne opcije po določeni udarni ceni in prodajo isto število klicnih opcij v istem razredu in z istim potekom veljavnosti po višji ceni stavke.

Dolgovanje se razširi

Nasprotno, bremenitveni razmik - ki ga začetniki najpogosteje uporabljajo za strategije opcij - vključuje nakup opcije z višjo premijo in istočasno prodajo opcije z nižjo premijo, pri čemer je premija, plačana za dolgo opcijo razlike, večja od prejete premije. od zapisane možnosti.

V nasprotju s kreditnim razmikom se pri bremenitvi razlike prikaže ali plača premija z računa trgovca ali vlagatelja ob odprtju pozicije. Dolgovni razmiki se v glavnem uporabljajo za poravnavo stroškov, povezanih z lastništvom dolgih pozicij z opcijami.

Trgovec na primer kupi opcijo za majski dan s stavčno ceno 20 dolarjev za 5 dolarjev in hkrati prodaja opcijo za majski dan s ceno stavke 10 dolarjev za 1 dolar. Zato je za trgovino plačal 4 ali 400 dolarjev. Če trgovanja zmanjka denarja, se njegova največja izguba zmanjša na 400 USD, v nasprotju s 500 USD, če bi le kupil nakupno opcijo.