Medsektorska analiza
Presečna analiza je vrsta analize, pri kateri vlagatelj, analitik ali vodja portfelja primerja določeno podjetje z njegovimi kolegi v panogi. Analiza preseka se lahko osredotoči na posamezno podjetje za analizo glave z največjimi konkurenti ali pa se nanj obrne iz objektiva, ki prepoznava podjetja s posebno močjo. Presečna analiza se pogosto uporablja za poskus ocenjevanja uspešnosti in naložbenih možnosti z uporabo podatkovnih točk, ki presegajo običajne številke bilance stanja.
Ključni odvzemi
- Analiza preseka se osredotoča na številna podjetja v osredotočenem časovnem obdobju.
- Analiza preseka ponavadi išče meritve zunaj značilnih razmerij, da bi ustvarili edinstven vpogled za to panogo.
- Čeprav se analiza preseka obravnava kot nasprotje časovnih vrst, jih v praksi uporabljamo skupaj.
Kako deluje medsektorska analiza
Pri opravljanju analize preseka analitik uporablja primerjalne metrike za ugotavljanje vrednotenja, obremenitve z dolgom, prihodnjih napovedi in / ali operativne učinkovitosti ciljnega podjetja. To omogoča analitiku, da oceni učinkovitost ciljnega podjetja na teh področjih in izbere najboljšo naložbeno izbiro med skupino konkurentov v celotni panogi.
Analitiki izvajajo prerezno analizo, da bi opredelili posebne značilnosti v skupini primerljivih organizacij, namesto da bi vzpostavili odnose. Pogosto analiza preseka bo poudarila določeno področje, kot je vojna skrinja podjetja, da bi razkrila skrita območja moči in šibkosti v tem sektorju. Ta vrsta analize temelji na zbiranju informacij in želi razumeti "kaj" namesto "zakaj". Analiza preseka omogoča raziskovalcu, da oblikuje predpostavke in nato preizkusi svojo hipotezo z raziskovalnimi metodami.
Razlika med medsektorsko analizo in analizo časovnih vrst
Analiza prečnega prereza je ena od dveh splošnih primerjalnih metod za analizo zalog. Presečna analiza obravnava podatke, zbrane v enem samem trenutku, ne pa v časovnem obdobju. Analiza se začne z določitvijo raziskovalnih ciljev in opredelitvijo spremenljivk, ki jih želi izmeriti analitik. Naslednji korak je določiti presek, kot je skupina vrstnikov ali panoga, in določiti točno določeno časovno točko. Končni korak je izvedba analize, ki temelji na preseku in spremenljivkah, ter sklep o uspešnosti podjetja ali organizacije. Presečna analiza v bistvu prikazuje investitorja, katero podjetje je najbolje glede na meritve, ki jih skrbi.
Analiza časovnih vrst, znana tudi kot analiza trendov, se sčasoma osredotoča na posamezno podjetje. V tem primeru podjetje presojamo glede na preteklo poslovanje. Analiza časovnih vrst vlagatelju kaže, ali podjetje z ukrepi, ki jih skrbi, počne bolje ali slabše kot prej. Pogosto bodo to klasike, kot so zaslužek na delnico (EPS), dolg do lastniškega kapitala, prosti denarni tok in tako naprej. V praksi bodo vlagatelji pred odločitvijo navadno uporabili kombinacijo analize časovnih vrst in prereza. Na primer, če pogledate nadure in nato preverite tudi referenčno vrednost EPS.
Primeri navzkrižne analize
Analiza preseka se ne uporablja samo za analizo podjetja; lahko ga uporabimo za analizo številnih različnih vidikov poslovanja. Na primer, študija, ki jo je 18. julija 2016 objavil Inštitut Tinbergen Amsterdam (TIA), je izmerila faktorsko sposobnost upravljavcev hedge skladov. Časovni faktor je možnost, da upravljavci hedge skladov pravilno investirajo na trg, ko vlagajo, in izkoristijo tržna gibanja, kot so recesije ali širitve.
Študija je uporabila presečno analizo in ugotovila, da so spretnosti faktorskih faktorjev boljše med upravljavci skladov, ki uporabljajo finančni vzvod v svojo korist in ki upravljajo s sredstvi, novejšimi, manjšimi in prožnejšimi, z višjimi spodbudnimi pristojbinami in manjšim obdobjem omejitve. Analiza lahko pomaga vlagateljem pri izbiri najboljših hedge skladov in upravljavcih hedge skladov.
Trifaktorski model Fama in Francija, pripisan prepoznavanju vrednosti in majhnih premij, je rezultat prečnega prereza. V tem primeru sta finančna ekonomista Eugene Fama in Kenneth French opravila presečno regresijsko regresijsko analizo vesolja skupnih zalog v bazi CRSP.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.