David Tepper
David Tepper je legendarni vlagatelj, ki se specializira za dolge v težavah in upravlja eno najuspešnejših podjetij hedge skladov vseh časov. Vrednost Davida Tepperja je približno 11 milijard dolarjev, poroča Forbes 2018 The World's Seznam milijarderjev.
RAZDELJENJE DOL David Tepper
David Tepper se je rodil v Pittsburghu v Pensilvaniji 11. septembra 1957. Diplomiral je na ekonomski fakulteti v Pittsburghu leta 1978 in diplomiral iz ekonomije. MBA si je prislužil leta 1982 od tega, kar je danes znano kot Poslovna šola Davida Tepperja na univerzi Carnegie Mellon. Poslovna šola je bila prvotno znana kot Visoka šola za industrijsko upravo (GSIA). Ime šole se je spremenilo v zahvalo vlagateljem magnat po njegovem velikodušnem darilu v višini 55 milijonov dolarjev leta 2003.
David Tepper je kariero začel kot analitik za kreditne in vrednostne papirje pri Equibank. Nato se je zaposlil za Republiko Steel kot finančni analitik. Na tej točki je Tepper iz prve roke dobil izkušnje s kreditno strukturo družbe v stiski, ko je jeklarsko podjetje zašlo v finančne težave. Izkušnje z upravljanjem denarja so bile naslednje delovno mesto v vzajemnih skladih Keystone, ki je delal na mizi z visokim donosom. Tepper je kariero začel pri Goldman Sachsu leta 1985 kot kreditni analitik. Kmalu je napredoval v visoko donosno mizo kot glavni trgovec, kjer je v glavnem plesal z junk vezmi. Tepper je kupil težavne obveznice bank, ki so jih pretrgale trke junk obveznic leta 1989. Nekatere od teh bank so preživele svoj stečajni postopek, zaradi česar je Goldman Sachs s pomočjo Tepperjevih spretnosti dobil veliko denarja.
Podjetje za hedge sklada Davida Tepperja
David Tepper je leta 1993 skupaj z nekdanjim kolegom Goldman Sachsa Jackom Waltonom soustanovil LP Appaloosa Management LP. Appaloosa Management je začel s 57 milijoni dolarjev kapitala. V prvih šestih mesecih je Appaloosa ustvaril 57% donosa na svoje premoženje, sklad pa je leta 1994 zrasel na 300 milijonov dolarjev, leta 1995 450 milijonov dolarjev in leta 1996 na 800 milijonov USD. Leta 2014 so njegova sredstva v upravljanju presegla 20 milijard dolarjev. David Tepper je leta 2016 vrnil 20% svojega vlagateljevega kapitala. Do leta 2018 je bilo premoženje družbe Appaloosa v upravljanju, kot poroča Forbes, vredno 17 milijonov dolarjev. Po navedbah institucionalnega vlagatelja bi bil milijon dolarjev, vloženih v Appaloosa ob njegovem začetku, vreden 181 milijonov dolarjev nekaj več kot 20 let pozneje.
Appaloosa večinoma vlaga v dolgove podjetij v stiski. Njegova prva naložba je bila v stiski v jeklarni Algoma Steel, ki je bila na stečajnem sodišču. Tepper je prednostne delnice jeklarskega podjetja kupil za 0, 20 dolarja in jih v enem letu prodal za približno 0, 70 dolarja.
Njegov sklad je izgubil 25% v zrušenju trga junk obveznic 0f 2002, vendar je kmalu opomogel v naslednjih letih, ko so bile uspešne stave v težavah in bankrotiranih družbah, kot so Enron, Worldcom, Marconi Corp., in Williams Co. Obveznice, ki jih je kupil v teh družbah, so prispevale do 150-odstotnega dobička na svojem portfelju.
V začetku leta 2008 se je Tepper stavil, da se bodo zaloge modrih žetonov povečale. Trg je kmalu zatem stopil v spiralo navzdol in Appaloosa je izgubila 25%. Po padcu hipotekarnih hipotekarnih hipotekarnih zavarovalnic leta 2008 je bil Tepper voljen na bančne zaloge, ko se je večina vlagateljev teh institucij bala in previdno. Kupil je prednostne delnice v Washington Mutualu in Wachovii, ki so jih odkupili večji rivali, ki so Tepperju prinašali lep dobiček. Medtem ko so panični prodajalci zniževali vrednost finančnih institucij, kot sta Bank of America in Citigroup, je Tepper vlagal vanje. Takun hedge skladov je kupil tudi za približno 2 milijard dolarjev nominalne vrednosti komercialnih hipotekarnih vrednostnih papirjev, ki jih plava AIG. Ko se je vlada vmešala v preživetje teh bank, je Appaloosa ustvarila več kot 7 milijard dolarjev dobička, 120-odstotno neto odplačilo in 4 milijarde dolarjev. Tepperjeve posle po padcu na trgu leta 2008 lahko zagotovo označimo za največje posla, kar so jih kdaj izvedli.
David Tepper je razširil svoje agresivne stave onstran obale Amerike. V sredini do poznih 90-ih, ko so bila nekatera gospodarstva v vzponu na robu neplačila svojih državnih dolgov in vlagatelji so pobegnili v drugo smer, je Tepper izkoristil negativno situacijo, tako da je opravil analizo držav, ki si bodo zagotovo opomogle. Dolg je kupil v Argentini (argentinska gospodarska kriza), Južni Koreji (azijska finančna kriza) in Rusiji (ruska finančna kriza), ki mu je prinesel 42%, 30% in -30%. Čeprav je v prvotni stavi zabeležil izgubo, da ruska vlada ne bo plačala, kar se je izkazalo za napačno, je še naprej kupoval državne obveznice in na koncu zaslužil 60%.
Tepperjeva filozofija investiranja je vlagati na podlagi dejstev in brez čustev.
V preteklih letih je Appaloosa večkrat vrnila kapital svojim vlagateljem. V poskusu, da se osredotoči, Tepper običajno povrne odvečni denar, ko se odloči, da sklad raste na neobvladljivo velikost.
Filantropija Davida Tepperja
Poleg 55 milijonov dolarjev, ki so jih leta 2003 dali Univerzi Carnegie Mellon, je Tepper leta 2013 univerzi podaril tudi 67 milijonov dolarjev, od svojih dobrodelnih dobrodelnih donacij pa sta koristila tudi Univerza v Pittsburghu in univerza Rutgers. Druge fundacije, ki jih je velikodušno dal, so vključevali The Robin Hood Foundation, Teach for America in Better Education for Kids politično akcijsko skupino, ki jo je ustanovil. Appaloosa je v različnih dobrodelnih organizacijah v letu 2013 obljubil 20 milijonov dolarjev za praznovanje 20. obletnice. Dali so tri milijone dolarjev za financiranje prizadevanj za orkane v letu 2017 po orkanu Mariji, Irmi in Harveyju.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.