Davčno enakovredni donos

Kakšen je donos, ki je enakovreden davku?

Donos, enakovreden davku, je predobdavčen donos, ki ga mora imeti obdavčljiva obveznica, da bo njen donos enak donosu obdavčene občinske obveznice. Ta izračun je mogoče uporabiti za pošteno primerjavo donosa obdavčljive obveznice z donosom obdavčljive obveznice, da se ugotovi, katera obveznica ima višji uporabni donos. Znan je tudi kot donos po obdavčitvi.

1:17

Davčno enakovredni donos

Razčlenitev donosnosti, enakovrednega davku

Donos, enakovreden davku, upošteva sedanjo davčno stopnjo posameznega vlagatelja, da se ugotovi, ali je naložba v občinsko obveznico enakovredna ustrezni naložbi v dani obdavčljivi obveznici. V nekaterih primerih, ko je vlagatelj prepričan, da se bo premikal navzgor ali navzdol, v drug davčni razred, se lahko ta izračun uporabi tudi za učinkovite naložbene odločitve.

Formula davčnega enakovrednega donosa

Formula za donos, enakovreden davku, vključuje tri spremenljivke:

R (te) = davčno enakovredni donos za danega vlagatelja

R (tf) = donos brez naložbe

t = trenutna mejna davčna stopnja vlagatelja

Glede na te spremenljivke je formula za donos, enakovreden davku, naložba:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Čeprav so naložbe brez obdavčitve, na primer občinske obveznice, na splošno nizko pričakovane donose, polni učinek vlaganja v njih zaradi prihrankov pri davkih pogosto ni v celoti ovrednoten. Davčne posledice na splošno so zapleten in pomemben del finančne strategije, pa tudi pogosto spregledan del.

Primer izračunov

Davčna stopnja vlagatelja ima pomembno vlogo pri nastalih donosov, ki so enakovredni davku. Na primer, predpostavimo, da obstaja davčna obveznica, ki prinaša 7%. Odločitev za naložbo v to določeno obveznico ali katero koli od številnih obdavčljivih odločitev je močno odvisna od vlagateljevega mejnega davčnega razreda. V ZDA od leta 2019 obstaja šest različnih mejnih davčnih stopenj: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% in 35%. Izračuni donosnosti, enakovredni davku, so naslednji:

10% oklepaj: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% oklepaj: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% oklepaj: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% oklepaj: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% oklepaj: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% oklepaj: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

Glede na te informacije predpostavimo, da obstaja obdavčljiva obveznica, ki prinaša 9, 75%. V takšnih razmerah bi vlagatelji v prvih štirih mejnih davčnih razredih bolje investirali v obdavčljivo obveznico, saj bi tudi po plačilu davčne obveznosti še vedno zaslužili več kot 7-odstotno neobdavčljivo obveznico. Vlagateljem v najvišja dva razreda bi bilo bolje vlagati v obveznice, ki niso davčne.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj je brez davka "> Tax free se nanaša na nekatere vrste blaga in / ali finančne izdelke (na primer občinske obveznice), ki niso obdavčene. Popolnoma obdavčljiv ekvivalenten donos Popolno obdavčljiv enakovreden donos je donos, ki bi ga bilo treba zaslužiti na obdavčljiva obveznica, ki je enaka donosu na primerljivi obdavčljivi občinski obveznici. Več donosnosti je donos, ki ga podjetje povrne vlagateljem za naložbe v delnice, obveznice ali drugo vrednostno papirje. Več o tem, kaj je davčno oproščena varščina oproščena varščina je naložba, v kateri je ustvarjeni dohodek brez zveznih, državnih in / ali lokalnih davkov. več Ekvivalentnost donosa Ekvivalentnost donosa je obrestna mera za obdavčljivo vrednostno vrednost, ki bi prinesla donos, ki je enak donosu davka, izvzeti varščino in obratno. več Kako si enakovredni letni stroški pomagajo pri odločitvah o kapitalskem proračunu. Ekvivalentni letni stroški (EAC) so letni stroški lastništva, upravljanja in vzdrževanja sredstva v celotni življenjski dobi. EAC podjetja pogosto uporabljajo za kapitalski proračun odločitve, saj podjetju omogoča primerjavo stroškovne učinkovitosti različnih sredstev, ki imajo neenake življenjske dobe. več partnerskih povezav