Privzeti model

OPREDELITEV privzetega modela

Privzeti model finančne institucije oblikujejo tako, da določijo verjetnost neplačila kreditnih obveznosti s strani korporacije ali državnega subjekta. Ti statistični modeli pogosto uporabljajo regresijsko analizo z določenimi tržnimi spremenljivkami, ki so pomembne za finančno stanje podjetja, da ugotovijo naravo in obseg kreditnega tveganja. Interno posojilodajalec vodi privzete modele na kreditne izpostavljenosti do svojih strank, da določi omejitve tveganja, cene, tenor in druge pogoje. Kreditne agencije izračunajo verjetnosti neplačila z modeli, da dodelijo bonitetne ocene.

BREAKING DOWN Privzeti model

Preden banka ali druga posojilnica odobri strankam znatne kredite, bo vzpostavila privzeti model za izvajanje vseh ustreznih številk za izračun potencialne izgube. Vzpostavili bomo razmerja med odvisnimi in neodvisnimi spremenljivkami in z vnosom različnih sklopov predpostavk v model bo ustvarjen izid privzetih verjetnosti (v analizi občutljivosti). Zato je privzeti model bistvenega pomena za običajno posojilo, vendar je ključnega pomena tudi za količinsko določitev tveganja za bolj sofisticirane izdelke, kot so zamenjave kreditnih neplačil (CDS). Kupec in prodajalec bi za CDS izvajal svoje privzete modele na podlagi osnovnega kredita, da bi določil pogoje posla.

Podjetje kreditnih agencij, kot sta Moody's in Standard & Poor's, razvija kruh in maslo, razvija prefinjene privzete modele. Cilj teh modelov je določiti bonitetne ocene, ki so v večini primerov standardne za izdajo obveznic (ali drugih kreditno povezanih izdelkov) na javne trge. Subjekti, za katere se vzpostavi privzeti model, so lahko korporacije, občine, države, vladne agencije in vozila posebne namene. V vseh primerih bo model ocenil verjetnosti neplačila v različnih scenarijih. Druge vrste privzetih modelov pa se uporabljajo za napovedovanje upnikove izpostavljenosti ob neplačilu in izgube z dajanjem neplačila. Teoretično je mogoče, da pri privzetih modelih obstajajo ustrezne cene kreditov, ne glede na to, ali jih ustvarjajo interno ali jih ustvari kreditna agencija.

Privzeti modeli CDO pred finančno krizo ... Ups

Kreditne agencije so bile krive, da so bile delno odgovorne za finančno krizo leta 2008, ker so na stotine milijard dolarjev vredne dolžniške dolžniške obveznosti (CDO), ki so bile zajete s subvencijskimi posojili, dale stotine milijard dolarjev. Njihovi modeli so napovedovali izjemno nizke verjetnosti neplačila. Z žigom odobritve visokih bonitetnih ocen so na Wall Streetu prostituirali CDO-ji po trgih. Kaj se je zgodilo s temi CDO-ji, je dobro znano. Upati je mogoče le, da so kreditne agencije prilagodile svoje privzete modele, da bi se izognile prihodnjim neskladjem.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj morate vedeti o bonitetnih ocenah Bonitetna ocena je splošna ocena kreditne sposobnosti posojilojemalca ali glede na določen dolg ali finančno obveznost. več Državna kreditna ocena Državna bonitetna ocena je neodvisna ocena kreditne sposobnosti države ali državnega subjekta in tega, kako tvegano je vlaganje v to. več Zakaj morajo vlagatelji in imetniki kreditnih kartic vedeti tveganje nasprotne stranke, je verjetnost ali verjetnost, da bo kdo od vpletenih v transakcijo odstopil od svoje pogodbene obveznosti. več Izpostavljenost neplačilu (EAD): Kako izračunati svoje tveganje kot privzeta izpostavljenost posojilodajalca (EAD) je skupna vrednost, ki ji je banka izpostavljena v času neplačila posojila. več Obveznost dolga s konstantno proporcionalno dolžnostjo (CPDO) Obveznosti stalne proporcionalne zadolženosti so zapleteni dolžniški vrednostni papirji, ki izpostavljajo izpostavljenost do osnovnih kreditnih indeksov, ki jih spremljajo, na primer iTraxx ali CDX. več Moody's Neodvisno raziskovalno podjetje, Moody's prek svojih podružnic ponuja programsko opremo za ekonomsko analizo in ocenjuje vrednostne papirje. več partnerskih povezav