Kopanje globlje: prospekt vzajemnega sklada

Kot vlagatelj v vzajemni sklad ste verjetno že večkrat slišali, da se morate pred predajo denarja vedno posvetovati s prospektom vzajemnega sklada. Vendar je terminologija v prospektu vzajemnega sklada lahko zastrašujoča. Ni skrivnost, da se velikosti tega dokumenta in vrste informacij v njem težko lotevata. Ampak ne bodite preobremenjeni. Tukaj je vodnik o tem, kaj je prospekt, zakaj je pomemben in kateri predmeti bi morali biti osrednji pri vaših premislekih.

Kaj je prospekt vzajemnega sklada?

Prospekt vzajemnega sklada je dokument, v katerem so natančno opredeljeni naložbeni cilji in strategije določenega sklada ali skupine skladov, pa tudi podrobnejše točke pretekle uspešnosti, upravljavcev in finančne informacije sklada. Te dokumente lahko dobite neposredno pri podjetjih skladov po pošti, e-pošti ali telefonu. Dobite jih lahko tudi od finančnega načrtovalca ali svetovalca. Številne družbe skladov na svojih spletnih mestih tudi ponujajo različice prospektov PDF.

Vedeti, kaj iskati

Prospekt je pravno zavezujoča pogodba med skladom in imetnikom sklada. Zlahka se izgubite v vseh pravnih žargonih in zgrešite informacije, ki so vam najbolj pomembne, zato je tu oris odsekov, na katere bi morali biti še posebej pozorni. Upoštevajte, da se način organizacije informacij o prospektu sklada lahko razlikuje od sklada do sklada; vendar morajo po zakonu vsi prospekti vsebovati naslednje pomembne razdelke:

Naložbeni cilji

To so finančni cilji sklada, ki se odražajo v vrstah vrednostnih papirjev, izbranih za dosego teh ciljev. Vrste naložbenih ciljev vključujejo dolgoročno rast kapitala, stabilen dohodek, visok skupni donos itd. Družbe skladov teh ciljev ne morejo spremeniti, če vlagatelji sklada z glasovanjem ne bodo privolili v spremembe.

Pomembno je ugotoviti, ali cilji sklada ustrezajo vašim lastnim naložbenim ciljem. Na primer, sklad s ciljem nadpovprečne rasti kapitala najbrž ne bi bil primeren za 89-letno vdovo, ki za pokrivanje vsakodnevnih stroškov potrebuje redne prihodke od naložb.

Naložbene strategije

Ta del prospekta pojasnjuje način dodeljevanja in upravljanja sklada za upravljanje naložbenih ciljev. Aspekti, ki jih je treba upoštevati pri oblikovanju takšne strategije, vključujejo določitev ciljev za neto vrednost sredstev, določitev razporeditve sredstev, omejitve naložb (na primer samo vlaganje v določene panoge) in odločitev, ali (in kako) se lahko uporabljajo izvedeni finančni instrumenti.

Naložbena strategija sklada, tako kot njegovi cilji, bi morala biti v skladu z vašim načinom naložbe. Čeprav si na primer sklad z majhnim kapitalom in kapital z velikimi kapitami stremi k dolgoročni apreciaciji kapitala, za dosego tega cilja oba uporabljata zelo različne strategije. Preden izberete eno vrsto sklada nad drugo, se prepričajte, da razmislite, zakaj je vlaganje v katero koli od teh vrst sredstev primerno za vas. V nasprotnem primeru vas morda čaka nekaj presenečenj!

Tveganja vlaganja v sklad

Ker imajo vlagatelji različne stopnje tolerance na tveganje, je odsek za tveganje prospekta zelo pomemben. Podrobno opisuje tveganja, povezana z določenim skladom, kot so kreditno tveganje, obrestno tveganje, tržno tveganje in tako naprej.

Da bi v tem razdelku kar najbolje izkoristili, bi morali biti seznanjeni s tem, kaj razlikuje različne vrste tveganj, zakaj so povezana z določenimi skladi in kako se ujemajo s tveganjem v celotnem portfelju. Na primer, če sklad velik del svojih sredstev investira v tuje vrednostne papirje, morate razumeti, da to lahko predstavlja pomembno valutno in državno tveganje - vendar morate tudi ugotoviti, ali ta vrsta tveganja deluje z drugimi vrstami tveganja v svojem portfelju, da bi zadovoljili svojo strpnost

Pretekla uspešnost

V tem razdelku so prikazani rezultati sklada, vendar ne pozabite na običajno izjavo, da "pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnje uspešnosti." Kritično preberite zgodovinsko uspešnost sklada in upoštevajte dolgoročno in kratkoročno uspešnost. Prepričajte se tudi, da je referenčna vrednost, ki jo je izbral sklad, ustrezna. Na primer, uporaba uspešnosti državnih blagajniških blagajniških zapisov kot merila za lastniški sklad je neuporabna - S&P 500 je na splošno sprejeta referenčna vrednost za delnice. Poleg tega ne pozabite, da mnogi od donosov, predstavljenih v preteklih podatkih, ne obračunavajo davka ali nekateri skladi izračunajo obračun po davku s stopnjo, ki je lahko višja ali nižja od vaše. Bodite prepričani, da si oglejte morebitne drobne tiske v teh razdelkih, saj bi morali povedati, ali so bili davki upoštevani ali ne.

(Glej tudi: Primerjajte svojo vrnitev z indeksi .)

Politika distribucije

Sklad vlagateljem izplačuje dohodke iz realiziranih kapitalskih dobičkov, dividend, obresti ali drugega dohodka, ki izhaja iz vrednostnih papirjev in naložbenih dejavnosti sklada. Politika distribucije vam pove, kako se ta plačila izvajajo. Nekateri skladi razdelijo donose neposredno imetnikom enot premoženja, drugi pa naložbe vložijo nazaj v sklad in tako kupijo več enot za imetnike sredstev.

Ne glede na to, ali so te razdelitve plačane v gotovini ali ponovno vložene, morajo imetniki enot premoženja plačati davek nanje. Če vas skrbijo davki, obstajajo skladi, ki se upravljajo z davki, ki omejujejo dohodek in kapitalski dobiček. Ta sredstva, ki jih upravlja davk, vam omogočajo, da maksimizirate uporabo davčno zaščitenih možnosti, na primer 401 (k) ali IRA.

Pristojbine in odhodki

Ta odsek je izredno pomemben, saj bodo provizije in stroški vključeni v skupni donos naložb iz sklada. Tu boste našli informacije o morebitnih nakladanjih za sprednji ali zadnji del, pristojbinah 12B-1 in razmerju med stroški upravljanja. Te vplivajo na vaš donos, ne glede na uspešnost sklada.

(Glejte tudi: Nehajte plačevati visokih pristojbin .)

Upravljanje skladov

Tu lahko razkrijete, kako dolgo vaš upravitelj sklada upravlja vaš sklad. Pazite na sklad, ki deluje bistveno dlje, kot ga upravlja upravitelj sklada. Uspešnost takega sklada se lahko pripiše ne sedanjemu upravljavcu, temveč prejšnjemu. Če trenutni upravitelj sklada upravlja le kratek čas, preučite njegovo preteklo poslovanje z drugimi skladi s podobnimi naložbenimi cilji in strategijami. Nato lahko dobite boljše merjenje njegovega talenta in naložbenega sloga.

Spodnja črta

Po branju zgornjih odsekov prospekta boste imeli dobro predstavo o tem, kako sklad deluje in kakšna tveganja lahko predstavljajo. Najpomembneje je, da boste lahko ugotovili, ali je pravi za vas. Če potrebujete več informacij izven prospekta, se lahko obrnete na letno poročilo sklada, ki je na voljo neposredno pri družbi sklada ali pri finančnem strokovnjaku.