Digitalna možnost
Digitalna opcija je vrsta opcijske pogodbe, ki ima fiksno izplačilo, če se osnovno sredstvo preseže vnaprej določenega praga ali odstopne cene. Obstaja vnaprej plačana pristojbina, imenovana premija za digitalne možnosti, kar je največja izguba za možnost.
Za razliko od tradicionalnih možnosti, digitalne možnosti ne pretvorijo ali izkoristijo delnic osnovnega sredstva. Namesto tega izplačajo fiksno nagrado, če je cena sredstva nad ali pod odstopno ceno opcije. Digitalne možnosti se imenujejo tudi kot "binarne" ali "možnosti ali vse ali nič".
Pojasnjene možnosti
Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, zato dobijo vrednost od osnovnega sredstva ali vrednostnega papirja. Tradicionalne možnosti kupcem omogočajo, čeprav ne obveznost, sklepati z osnovnim vrednostnim papirjem po vnaprej določeni ceni - imenovani odpovedna cena - po datumu izteka - ali končnem datumu pogodbe.
Opcije imajo priloženo premijo, kar pomeni, da imajo predplačilo. Premija lahko sčasoma niha in se od opcije do opcije razlikuje glede na vrednost osnovnega vrednostnega papirja, kako blizu je možnosti do njenega prenehanja, stavčne cene in stopnje povpraševanja po opciji na trgu.
Vrednost premije lahko daje tudi vpogled v vrednost vlagateljev, ki dajejo na opcijo in na osnovno varščino. Možnost, ki ima vrednost, bo verjetno imela višjo premijo kot opcija, ki verjetno ne bo prinesla dobička do njenega izteka roka. Na voljo so možnosti za številne vrednostne papirje, vključno z lastniškimi vrednostnimi papirji, valutami, kot je evro, in blagom, kot so surova nafta, koruza in zemeljski plin.
Ključni odvzemi
- Digitalne opcije so vrsta opcijske pogodbe, ki ima fiksno izplačilo, če se osnovno sredstvo preseže vnaprej določenega praga ali odstopne cene.
- Vnaprej plačana pristojbina, ki se imenuje premija, je največja izguba za digitalne možnosti.
- Za razliko od tradicionalnih možnosti digitalne možnosti ne pretvorijo ali izkoristijo delnic osnovnega sredstva.
Edinstvene funkcije digitalnih možnosti
Digitalne možnosti se od tradicionalnih možnosti razlikujejo po tem, da ne prenesejo lastništva nad delnicami, kadar se uveljavljajo ali na dan njihovega izteka. Namesto tega digitalne opcije vlagatelju izplačajo fiksni znesek, če je cena osnovnega vrednostnega papirja po izteku višja ali nižja od stavka. Vrednost izplačila je določena na začetku pogodbe in ni odvisna od obsega, s katerim se premika cena osnovne cene.
Če osnovno sredstvo poteče v denarju, kar pomeni, da je opcija donosna, se možnost samodejno izplača pri trgovcu, ki dobi dobiček. Če možnost poteče brez denarja, kar pomeni, da ni donosna, je največja izguba vlagatelja omejena na vnaprejšnjo premijo, ne glede na osnovna gibanja cen.
Digitalna možnost je zgolj igra na srečo ali stava, da bo cena osnovnega sredstva v določenem času nad ali pod začetno ceno. Če vlagatelj verjame, da bo cena osnovne cene nad stavko, bo kupljena možnost. Če pa vlagatelj verjame, da bo osnovna cena nižja od stavke, bo možnost prodana.
Kotiranje in urejanje digitalnih možnosti
Za razliko od možnosti vanilije prodaja digitalne možnosti ne pomeni, da trgovec piše možnost, zaradi katere prodajalec ali pisatelj plača pristojbino, ker je kupcu omogočil, da uveljavi možnost. V večini primerov jih vlagatelji, ki prodajo tradicionalne opcije, uporabljajo kot strategijo dohodka in upajo, da opcija ne bo uveljavljena, da bodo lahko obdržali premijo.
Prodaja digitalne možnosti je enakovredna nakupu možnosti za nakup, pri čemer investitor po izteku pričakuje, da bo osnovna cena nižja od stavčne cene. Nekateri posredniki digitalnih opcij te možnosti razdelijo na klice in ponudbe, medtem ko imajo drugi samo eno možnost, kjer lahko trgovci kupujejo ali prodajo - odvisno od tega, v katero smer pričakujejo, da bo cena šla.
Možnosti klica se kupijo, ko se pričakuje, da bo cena osnovne cene naraščala. Opcije za nakup se kupujejo, ko naj bi osnovna cena padla.
Zdi se, da so digitalne možnosti podobne pogodbam s standardnimi opcijami, vendar se z njimi lahko trguje na neurejenih platformah. Zaradi tega lahko digitalne možnosti predstavljajo večje tveganje goljufivih dejavnosti. Vlagatelji, ki želijo trgovati z digitalnimi opcijami, bi morali uporabljati platforme, ki jih urejata Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) in Komisija za trgovanje z blagovnimi Futures (CFTC).
Nadex je regulirani posrednik digitalnih opcij v ZDA. Platforma zagotavlja izjemne cene in izteke različnih osnovnih sredstev. Vse možnosti imajo po poteku 100 ali 0 USD. Najvišje izplačilo je 100 dolarjev, premija pa se razlikuje glede na stavko in ceno osnovnega vrednostnega papirja. Torej, če je premija 50 USD, je najvišja tudi izplačilo 50 USD, ker je najvišja vrednost vsake pogodbe 100 USD. Če je premija 30 USD, je za to možnost najvišje izplačilo 70 USD.
Trgovci kupijo opcijo, če mislijo, da bo cena osnovne cene nad potekom veljavnosti višja. Če mislijo, da bo osnovni znesek pod stavko, prodajo možnost.
Prednosti
Digitalne opcije plačajo fiksni znesek, če se osnovno sredstvo preseže vnaprej določenega praga ali odstopne cene.
Največja izguba pri digitalnih možnostih je omejena na vnaprejšnjo pristojbino ali premijo.
Za razliko od tradicionalnih možnosti, digitalne možnosti ne pretvorijo ali izkoristijo delnic osnovnega sredstva.
Slabosti
Dobiček digitalne opcije je omejen na fiksno izplačilo.
Digitalne možnosti so lahko tvegane, če se trguje na neurejenih platformah.
Vlagatelji po izteku izpustijo zvišanje cen, ker ni lastnika osnovnega vrednostnega papirja.
Primer resničnega sveta bikovske digitalne možnosti
Recimo, da indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) trguje na 2.795 junijih. Investitor verjame, da bo S&P 500 prodal nad 2800 pred koncem trgovalnega dne 4. junija. Trgovec kupi 10 opcij S&P 500 po izjemni ceni. od 2800 možnosti za 40 dolarjev na pogodbo.
1. primer:
S&P 500 se na koncu trgovalnega dne, 4. junija, zapre nad 2800. Vlagatelju se plača 100 USD na pogodbo, kar je dobiček v višini 60 USD na pogodbo ali 600 USD (100 USD - 40 USD x 10 pogodb).
2. scenarij:
S&P 500 se zaključi pod 2800 4. junija. Investitor izgubi ves znesek premije ali 400 USD (40 $ x 10 pogodb).
Primer resničnega sveta medvedje digitalne možnosti
Recimo, da se z zlatom trenutno trguje pri 1.251 dolarjih, vlagatelj pa verjame, da se bo cena zlata do konca dneva znižala in zaprla pod 1.250 dolarjev.
Vlagatelj prodaja digitalno opcijo za zlato po stavčni ceni v višini 1.250 dolarjev, s potekom veljavnosti na koncu dneva, po izteku pa mu bo izplačano 65 dolarjev. Ker ima vsaka od teh digitalnih možnosti najvišjo vrednost 100 dolarjev, bo premija, plačana v primeru izgube, znašala 35 dolarjev ali (100 do 65 dolarjev).
1. primer:
Cena zlata pade in se do konca dneva trguje pri 1.150 dolarjih. Vlagatelju se za opcijo plača 65 dolarjev.
2. scenarij:
Vlagatelj ni v redu, cena zlata pa se do konca dneva poveča na 1.300 dolarjev. Investitor izgubi 35 dolarjev ali (100 dolarjev - 65 dolarjev = 35 dolarjev).
Pomembno je upoštevati, da digitalne možnosti Nadex omogočajo trgovcem, da iztečejo nekatere pozicije pred iztekom roka zaradi delnih izgub ali delnih dobičkov, odvisno od tega, kje je trgovanje. Vendar mora biti na voljo dovolj kupcev in prodajalcev. Z drugimi besedami, likvidnost - nakup in prodaja obresti - mora biti prisotna, da se opcijska pozicija odpravi pred iztekom.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.