Disperzija

Kaj je Disperzija

Disperzija je statistični izraz, ki opisuje velikost razpona vrednosti, ki se pričakuje za določeno spremenljivko. V financah se disperzija uporablja pri preučevanju vplivov prepričanj vlagateljev in analitikov na trgovanje z vrednostnimi papirji ter pri preučevanju spremenljivosti donosov iz določene strategije trgovanja ali naložbenega portfelja. Pogosto ga razlagajo kot merilo stopnje negotovosti in s tem tveganja, povezanega z določenim portfeljem vrednostnih papirjev ali naložb.

RAZKRITJE DOLŽJA Disperzija

Na primer, znano merjenje tveganja, beta, meri razpršenost donosnosti vrednostnega papirja glede na določeno referenčno vrednost ali tržni indeks. Če je razpršenost večja od referenčne vrednosti, potem velja, da je varnost tvegana kot referenčna vrednost. Če je razpršenost manjša, potem velja, da je manj tvegana od referenčne vrednosti.

Beta mera 1, 0 označuje premike naložbe v sozvočju z referenčno vrednostjo. Beta 0 pomeni, da ni korelacije, beta, manjši od 0, pa prikazuje nasprotni premik k referenčni vrednosti. Na primer, če ima naložbeni portfelj beta 1, 0 z uporabo S&P 500 kot merilo, je gibanje med portfeljem in referenčno vrednostjo skoraj enako. Če je S&P 500 višji za 10%, se bo povečal tudi portfelj. Če je S&P 500 višji, se portfelj premakne v nasprotni smeri, kar se bo v tem primeru premaknilo navzdol.

Standardni odklon

Standardni odklon je še ena pogosto uporabljena statistika za merjenje disperzije. To je preprost način za merjenje nestanovitnosti naložbe ali portfelja. Nižji je standardni odklon, nižja je hlapnost. Na primer, zaloga biotehnike ima standardni odklon 20, 0% s povprečno donosnostjo 10%. Vlagatelj bi moral pričakovati, da se bo cena naložbe pozitivno ali negativno premaknila za 20% od povprečne donosnosti. Teoretično lahko zaloga niha v vrednosti od negativnih 10% do pozitivnih 30%. Zaloge imajo najvišji standardni odklon, pri čemer imajo obveznice in gotovina veliko nižje ukrepe.

Alfa

Beta in standardni odklon sta običajni meritvi, ki se uporabljata za določitev razpršenosti portfelja, vendar pogosto delujeta neodvisno drug od drugega. Alpha je statistika, ki meri donosnost portfelja, prilagojena tveganjem. Pozitivno število kaže, da bi moral portfelj dobiti pozitiven donos v zameno za prevzeto stopnjo tveganja. Portfelj, ki prevzame prekomerno tveganje in ne dobi zadostnega donosa, ima alfa 0 ali manj. Alpha je orodje za vlagatelje, ki želijo izmeriti uspešnost upravljavca portfelja. Upravljavec portfelja s pozitivno alfa navaja boljši donos z enakim tveganjem ali manj tveganjem kot referenčna vrednost.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev nestanovitnosti Volatilnost meri, koliko niha vrednost vrednostnega papirja, izvedenega finančnega instrumenta ali indeksa. več Obvladovanje tveganj v financah V finančnem svetu je obvladovanje tveganj postopek prepoznavanja, analize in sprejemanja ali zmanjšanja negotovosti pri naložbenih odločitvah. Obvladovanje tveganj se zgodi kadar koli vlagatelj ali upravljavec sklada analizira in poskuša količinsko ovrednotiti izgubo naložbe. več Razumevanje beta in kako to izračunati Beta je merilo nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja vrednostnega papirja ali portfelja v primerjavi s trgom kot celoto. Beta se uporablja v modelu določanja cene kapitalskih sredstev (CAPM). več Kakšni so ukrepi tveganja? Ukrepi tveganja dajejo vlagateljem predstavo o nestanovitnosti sklada glede na njegov referenčni indeks. Odkrijte več o ukrepih za tveganje tukaj. več Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več Razumevanje pozitivne korelacije Pozitivna korelacija je razmerje med dvema spremenljivkama, v katerih se obe spremenljivki gibljeta v tandemu. več partnerskih povezav