Donos za dividende za padec

Znižanje na trgu ne pomeni nujno, da bo vaš denar odletel skozi okno. Tudi ko so trgi nemirni, je še vedno mogoče zaslužiti z zalogami. Za vlagatelje, ki se soočajo s padajočim trgom, so lahko delnice z visokim dividendnim donosom dobra naložba. V mnogih primerih so zaloge, ki ponujajo visok donos, pogosto varnejša stava kot rast. Kljub temu morajo vlagatelji skrbeti - niso vse zaloge z visokim dividendnim donosom zmagovalne.

Merjenje visokega donosa

Dividendni donos vlagateljem predstavi donosnost denarnih dividend, ki jih lahko pričakujejo od denarja, ki so ga tvegali v delnici.

Določitev dividendnega donosa zahteva nekaj matematike, vendar lahko naredi (ali prihrani) bogastvo. Vzemimo za primer hipotetične zaloge proizvajalca drog: CompanyJKL. Decembra 2008 je bila dividenda delnic 32 centov na delnico vsako četrtletje. To četrtinsko dividendo pomnožite s štirimi, da dobite letno dividendo 1, 28 dolarja na delnico. Letno dividendo v višini 1, 28 dolarja na delnico razdelite na takratno ceno delnice, 16, 55 dolarja. Dividendni donos za to podjetje znaša 7, 73%. Z drugimi besedami, če bi kupili CompanyJKL delnice za 16, 55 USD, četrtletna dividenda pa je ostala nespremenjena pri 32 centih, bi uživali 7, 73% donos ali donos, samo od dividende.

Medtem ko je dividenda delnice lahko enaka četrtletju po četrtletju, se lahko njen dividendni donos dnevno spreminja, ker je povezan s ceno delnice. Ko se zaloga veča, donos upada in obratno. Če bi se delnice JKL nenadoma podvojile, od 16, 55 do 33, 10 dolarja, bi se donos zmanjšal na polovico na 3, 9%. Če pa bi delnice padle v vrednosti za polovico, bi se dividendni donos podvojil pod pogojem, da je podjetje stalno izplačevalo dividendo.

Stava v negotovih časih

Zaloge, ki prinašajo visok dividendni donos, lahko vaš denar delajo težje kot večina drugih naložb. Poleg tega donos ustvarja lepo ponavljajočo se stopnjo donosa naložbe, ne glede na to, kako zaloge delujejo. Posledično so lahko visoke donosnosti dividend dobro mesto za denar, ko trgi upadajo. To je v veliki meri zato, ker so manj nestanovitne kot druge delnice, saj so vlagatelji na medvedjem trgu bolj pripravljeni držati te zaloge z visokim dohodkom.

Konec koncev skupni donos iz delnice predstavlja tako znesek, kot ga ceni njegova vrednost delnice, kot tudi njen dividendni donos. Na primer, če delnica pridobi 10% vrednosti in njen dividendni donos 10%, skupni donos delničarju znaša 20%. Po drugi strani bodo v primeru, da ista delnica izgubi vrednost, delničarji utrpeli izgubo le, če vrednost delnice pade za več kot 10-odstotni dividendni donos. Hkrati lahko visoki donosnost nadomešča vrednost delnic, saj bo velik padec vrednosti delnic verjetno pritegnil nove vlagatelje, da kupujejo na nižjih ravneh, saj se bo dividendni donos povečal.

Pravzaprav se je pokazalo, da lahko vlagatelji z višjimi donosnimi dividendami presežejo tržne indekse. Michael O'Higgins, ki je pomagal opozoriti na strategijo, usmerjeno v donos, znano kot "psi Dow-a", je pokazal, da lahko vlagatelji z naložbami v 10 najvišje donosnih vrednostnih papirjev v Dow Jones Industrial Average (DJIA) premagajo povprečja samega sebe.

Po besedah ​​O'Higgins-a je to zato, ker bodo visoke zaloge dividend, ki prinašajo dividendo, običajno zamudne. Z nakupom delnic "poceni" in ustvarjanjem dividend lahko potencialno premagate druge strategije in trg v povprečju na padajočem trgu.

Brez tveganja

Kljub njihovi relativni varnosti ne predvidevajte, da je naložbena strategija z visokim donosom dividend brez tveganja. Obstaja veliko razlogov, da bodite previdni pri visoko donosnih dividendah.

Za začetek je lahko močan donos iz dividend opozorilni znak. Konec koncev je cena delnice sorazmerno nizka, kar pomeni, da so vlagatelji manj navdušeni nad prihodnjimi rastmi podjetja ali še huje, da je podjetje v težavah. Če podjetje ne more obdržati svojega dobička in pride do upočasnitve rasti, bi to lahko bilo opozorilo, da se izognemo delnici, tudi če je dividendni donos visok. Poskrbite, da podjetje ne bo imelo toliko težav, da bi lahko prišlo do zmanjšanja dividend.

Pretvarjajmo se, da se CompanyJKL sooča s tovrstnim razvojem. Njen zajetni dividendni donos 7, 73% konec leta 2008 je v veliki meri temeljil na hitro upadajoči vrednosti delnic. Od leta 2004 se je zaloga JKL zmanjšala za skoraj polovico, saj so se nekatere največje droge v podjetju soočile s potekom patenta in podjetje ni uspelo ustvariti novih izdelkov za prodajo blokov. Januarja 2009 je v želji po povečanju dobička JKL objavil namero, da bo pridobil velikanske droge WXY. Za financiranje posla je bila JKL primorana znižati dividendo na polovico, tako da so vlagatelji, usmerjeni v dividendni donos, pustili pričakovati bistveno nižje donose.

Kaj iskati pri visokem pridelku

Kot vedno ne zanašajte samo na dividendni donos, da določite ustrezne kandidate za delnice. Obstajajo tudi druga merila, ki jih morate upoštevati, ko vlagate v zaloge z visokim dividendnim donosom. V prvi vrsti si oglejte zgodovino zalog. Zaželena so podjetja, ki imajo pozitivne rezultate stabilnih ali naraščajočih izplačil dividend. Podjetja z napačno zgodovino izplačila dividend se ne morejo zanesti na varnostni varnostni pas, ki ga iščete.

Preučite razmerje med izplačili dividend podjetja, izračunano kot letna dividenda na delnico, deljeno z dobičkom na delnico. Visok dividendni donos v kombinaciji z nizkim koeficientom izplačil ponuja signal, da ima podjetje dovolj prostora, da preživi svojo dividendo, ko so časi težki.

Podobno preučite trenutne in prihodnje denarne potrebe podjetja. Podjetja običajno distribuirajo dividende le, če ustvarijo presežek denarja. Toda v vitkih časih lahko prihaja manj denarja ali pa bo podjetje morda zahtevalo denar za kapitalske izdatke, širitve ali združitve in prevzeme; v tem primeru bo morda primorano zmanjšati ali odpraviti svoje dividende. Tudi pri iskanju zalog z visokimi dividendnimi donosi je pomembno zagotoviti, da lahko podjetje odpravi druge finančne ovire.

Spodnja črta

Zaloge z visokim dividendnim donosom so lahko odlično mesto za naložbe v upad. Za vlagatelje, ki želijo zaščititi svoj kapital, visok dividendni donos zagotavlja varnostni učinek na negotovih trgih. Ne pozabite pa, da lahko podjetja kadar koli začnejo ali nehajo izplačevati dividende, zato je pomembno, da se pri teh vrstah zalog ne porabijo lažne varščine.