Ali še vedno izplača vlagati v zlato?

Vlagatelji lahko vlagajo v zlato s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), z nakupom zalog pri rudarjih zlata in z njimi povezanimi podjetji ter z nakupom fizičnih izdelkov. Ti vlagatelji imajo toliko razlogov za vlaganje v kovino, kolikor uporabljajo metode za njihovo naložbo.

Nekateri trdijo, da je zlato barbarska relikvija, ki ne drži več denarnih lastnosti preteklosti. V sodobnem gospodarskem okolju je denarna izbira papirna valuta. Trdijo, da je edina korist zlata dejstvo, da je material, ki se uporablja v nakitu. Na drugem koncu spektra so tisti, ki trdijo, da je zlato dobrina z različnimi lastnimi lastnostmi, zaradi katerih je vlagatelje edinstveno in potrebno za vlaganje v svoje portfelje.

Vlaganje v zlato

Kratka zgodovina zlata

Da bi v celoti razumeli namen zlata, se je treba ozreti na začetek trga z zlatom. Medtem ko se je zgodovina zlata začela leta 3000 pred našim štetjem, ko so stari Egipčani začeli oblikovati nakit, je šele leta 560 pred našim štetjem zlato začelo delovati kot valuta. Takrat so trgovci želeli ustvariti standardizirano in enostavno prenosljivo obliko denarja, ki bi poenostavila trgovino. Ustvarjanje zlatega kovanca, odtisnjenega s pečatom, se je zdelo odgovor, saj je bil zlati nakit že široko sprejet in prepoznaven po različnih krajih zemlje.

Po prihodu zlata kot denarja se je njegov pomen še naprej povečeval po vsej Evropi in Veliki Britaniji, relikvije grškega in rimskega imperija pa so bile vidno razstavljene v muzejih po vsem svetu, Velika Britanija pa je leta 1066 razvila lastno valuto na osnovi kovin. Britanci funt (simbolizira funt šterling srebra), šilingi in pence so temeljili na količini zlata (ali srebra), ki ga je predstavljala. Na koncu je zlato simboliziralo bogastvo po vsej Evropi, Aziji, Afriki in Ameriki.

Ameriški bimetalni standard

Ameriška vlada je to zlato tradicijo nadaljevala z vzpostavitvijo bimetalnega standarda leta 1792. Bimetalski standard je preprosto določil, da mora biti vsaka denarna enota v ZDA podprta z zlatom ali srebrom. Na primer, en ameriški dolar je bil ekvivalent 24, 75 zrna zlata. Z drugimi besedami, kovanci, ki so bili uporabljeni kot denar, so preprosto predstavljali zlato (ali srebro), ki je bilo trenutno deponirano na banki.

Toda ta zlati standard ni trajal večno. V 1900-ih letih je bilo več ključnih dogodkov, ki so na koncu privedli do prehoda zlata iz denarnega sistema. Leta 1913 je bila ustanovljena Federal Reserve in začela izdajati zadolžnice (današnja različica našega papirnatega denarja), ki jih je bilo mogoče na zahtevo unovčiti v zlatu. Zakon o rezervah zlata iz leta 1934 je ameriški vladi podelil naslov vseh zlatih kovancev v obtoku in zaustavil kovanje novih zlatih kovancev. Skratka, to dejanje je začelo vzpostavljati idejo, da zlati ali zlatniki niso več potrebni, da bi služili kot denar. ZDA so zlati standard opustile leta 1971, ko je njegova valuta prenehala biti podprta z zlatom.

Zlato v sodobni ekonomiji

Čeprav zlato ne podpira več ameriškega dolarja (ali druge svetovne valute za to zadevo), ima še vedno pomen v današnji družbi. Še vedno je pomemben za svetovno gospodarstvo. Da bi to točko potrdili, ni treba pogledati dlje od bilanc stanja centralnih bank in drugih finančnih organizacij, kot je Mednarodni denarni sklad. Trenutno so te organizacije odgovorne za približno petino svetovne zaloge nadzemnega zlata. Poleg tega je več centralnih bank dodalo svoje sedanje rezerve zlata, kar odraža pomisleke glede dolgoročne svetovne ekonomije.

Zlato ohranja bogastvo

Razlogi za pomembnost zlata v sodobnem gospodarstvu temeljijo na dejstvu, da je uspešno ohranil bogastvo skozi tisoč generacij. Vendar pa istega ni mogoče reči o valutah, denominiranih na papirju. Da bi stvari postavili v perspektivo, upoštevajte naslednji primer:

V začetku sedemdesetih let je ena unča zlata znašala 35 dolarjev. Recimo, da ste takrat imeli izbiro, ali boste zadrževali unčo zlata ali preprosto držali 35 dolarjev. Oba bi vam kupila iste stvari, na primer povsem novo poslovno obleko ali domišljijsko kolo. Če pa bi imeli danes unčo zlata in jo preračunali za današnje cene, bi bilo še vedno dovolj, da kupite povsem novo obleko, vendar tega ne morete reči za 35 dolarjev. Skratka, izgubili bi precejšen del svojega bogastva, če bi se odločili, da boste obdržali 35 dolarjev v nasprotju z eno unčo zlata, ker se je vrednost zlata povečala, vrednost dolarja pa je oslabila inflacija.

Zlato kot živa meja proti dolarju

Ideja, da zlato ohranja bogastvo, je še pomembnejša v gospodarskem okolju, kjer se vlagatelji soočajo z upadajočim ameriškim dolarjem in naraščajočo inflacijo. Zgodovinsko gledano je zlato služilo kot varovanje pred obema scenarijema. Z naraščajočo inflacijo zlato običajno ceni. Ko investitorji spoznajo, da njihov denar izgublja vrednost, bodo začeli svoje naložbe pozicionirati v trdo sredstvo, ki že tradicionalno ohranja svojo vrednost. Sedemdeseta leta so prvi primer rasti cen zlata sredi naraščajoče inflacije.

Razlog, da zlato koristi od padajočega ameriškega dolarja, je to, ker se zlato globalno ceni v ameriških dolarjih. Razloga za to razmerje sta dva. Prvič, vlagatelji, ki iščejo nakup zlata (tj. Centralne banke), morajo za to transakcijo prodati svoje ameriške dolarje. To na koncu zniža ameriški dolar, saj si svetovni vlagatelji prizadevajo za diverzifikacijo dolarja. Drugi razlog je povezan s tem, da oslabitev dolarja zlato ceneje za vlagatelje, ki imajo druge valute. Posledica tega je večje povpraševanje vlagateljev, ki imajo v primerjavi z ameriškim dolarjem posojene valute.

Zlato kot varen haven

Ne glede na to, ali gre za napetosti na Bližnjem vzhodu, v Afriki ali drugod, postaja vse bolj očitno, da je politična in gospodarska negotovost druga resničnost našega sodobnega gospodarskega okolja. Zaradi tega vlagatelji zlato običajno vidijo kot varno zatočišče v času politične in gospodarske negotovosti. Zakaj to? No, zgodovina je polna propadajočih imperijev, političnih državnih udarov in propada valut. V takih časih so vlagatelji, ki so imeli zlato, lahko uspešno zaščitili svoje bogastvo in v nekaterih primerih celo uporabili to blago za pobeg pred vsemi nemiri. Posledično bodo vlagatelji pogosto kupovali zlato kot varno zatočišče, kadar pridejo novice, ki namigujejo na neke vrste svetovne gospodarske negotovosti.

Zlato kot raznovrstna naložba

Na splošno je zlato videti kot diverzifikacijska naložba. Jasno je, da je zlato v preteklosti služilo kot naložba, ki lahko doda vašemu portfelju raznoliko komponento, ne glede na to, ali vas skrbi inflacija, upadajoči ameriški dolar ali celo ščiti vaše bogastvo. Če je vaša pozornost preprosto diverzifikacija, zlato ni povezano z zalogami, obveznicami in nepremičninami.

Zlato kot sredstvo za izplačilo dividend

Zaloge zlata so po navadi bolj privlačne za vlagatelje v rast, kot pa za dohodke. Zaloge zlata na splošno naraščajo in padajo s ceno zlata, vendar obstajajo dobro upravljana rudarska podjetja, ki so donosna tudi, ko cena zlata niža. Povišanje cene zlata se pogosto poveča v cenah zlata. Sorazmerno majhno zvišanje cene zlata lahko privede do pomembnih dobičkov v najboljših zalogah zlata in lastniki zlatih zalog običajno dobijo precej višjo donosnost naložbe (ROI) kot lastniki fizičnega zlata.

Celo tisti vlagatelji, ki so bili osredotočeni predvsem na rast in ne na enakomeren dohodek, lahko imajo koristi od izbire zalog zlata, ki kažejo na resnično visoko dividendno uspešnost. Zaloge, ki izplačujejo dividende, kažejo večje dobičke, ko se sektor dvigne in se bolje giblje - v povprečju skoraj dvakrat več - kot zaloge, ki ne izplačujejo dividend, ko celotni sektor upada.

Sektor za pridobivanje zlata

Rudarski sektor, ki vključuje podjetja, ki pridobivajo zlato, lahko doživi visoko volatilnost. Pri ocenjevanju uspešnosti dividend zlatih zalog upoštevajte uspešnost družbe v zvezi s dividendami. Dejavniki, kot so zgodovina podjetja za izplačilo dividend in trajnost koeficienta izplačila dividend, sta dva ključna elementa, ki ju je treba preučiti v bilanci stanja in drugih računovodskih izkazih.

Sposobnost podjetja za vzdrževanje zdravih izplačil dividend se močno poveča, če ima stalno nizke ravni dolga in močne denarne tokove, zgodovinski trend uspešnosti podjetja pa kaže, da se podatki o dolgu in denarnem toku nenehno izboljšujejo. Ker vsako podjetje preide v cikle rasti in širitve, ko prevzame več dolga in ima manjši denarni saldo, je treba analizirati njihove dolgoročne številke in ne krajši časovni okvir finančne slike.

Različni načini posesti zlata

Ena glavnih razlik med vlaganjem v zlato pred nekaj sto leti in danes je, da obstaja veliko več možnosti za naložbe, kot so:

• Zlate prihodnosti
• Zlati kovanci
• Zlata podjetja
• Zlati ETF-ji
• Zlati vzajemni skladi
• Zlati bullion
• Zlati nakit

Slab čas za vlaganje v zlato?

Da bi ugotovili prednosti naložb v zlatu, preverimo njegovo uspešnost v primerjavi s S&P 500 v zadnjih 10 letih. Zlato je v primerjavi s S&P 500 v desetletnem obdobju, ki se je končalo 26. januarja 2018, v primerjavi s S&P 500 indeksom 3, 27% v primerjavi s S&P 500, ki je v istem obdobju dobil 10, 36%.

Kljub temu je zlato v desetletnem obdobju od novembra 2002 do oktobra 2012 v desetletnem obdobju dvignilo S&P 500, skupna apreciacija cen 441, 5% ali 18, 4% letno. Po drugi strani je S&P 500 v tem obdobju prispeval za 58%.

Bistvo tukaj je, da zlato ni vedno dobra naložba. Najboljši čas za vlaganje v skoraj katero koli sredstvo je takrat, ko so negativni občutki in je sredstvo poceni, kar prinaša velik potencialni potencial, ko se vrne v prid, kot je navedeno zgoraj.

Spodnja črta

Vsaka naložba ima prednosti in slabosti. Če nasprotujete hrambi fizičnega zlata, je nakup delnic v podjetju za pridobivanje zlata lahko varnejša alternativa. Če verjamete, da je zlato lahko varna stava pred inflacijo, so naložbe v kovance, sponke ali nakit poti, ki jih lahko popeljete do blaginje, ki temelji na zlatu. Nazadnje, če je vaš glavni interes uporaba finančnega vzvoda za dobiček od naraščajočih cen zlata, je morda terminski trg vaš odgovor, vendar upoštevajte, da je z vsemi deleži na finančnem vzvodu precej tvegano. (V zvezi z branjem glejte "Ali je zlato dolgoročno dobro investiralo?")