Vrednost podjetja v primerjavi z vrednostjo lastniškega kapitala: Kakšna je razlika?

Vrednost podjetja in vrednost lastniškega kapitala sta dva običajna načina vrednotenja podjetja pri združitvi ali prevzemu. Oboje je mogoče uporabiti pri vrednotenju ali prodaji podjetja, vendar ima vsak nekoliko drugačen pogled. Medtem ko vrednost podjetja daje natančen izračun celotne trenutne vrednosti podjetja, podobno kot bilanca stanja, vrednost kapitala ponuja posnetek trenutne in potencialne prihodnje vrednosti.

V večini primerov se delniški vlagatelj ali nekdo, ki je zainteresiran za nakup kontrolnega deleža v podjetju, za hiter in enostaven način oceni vrednost, zanaša na vrednost podjetja. Po drugi strani pa lastniški kapital in sedanji delničarji običajno uporabljajo lastniški kapital za oblikovanje prihodnjih odločitev.

Vrednost podjetja

Vrednost podjetja pomeni več kot le neporavnani kapital. Teoretično razkrije, koliko je podjetje vredno, kar je koristno pri primerjavi podjetij z različnimi kapitalskimi strukturami, saj struktura kapitala ne vpliva na vrednost podjetja. Pri nakupu podjetja bi moral prevzemnik prevzeti dolg pridobljenega podjetja, skupaj z denarnimi sredstvi podjetja. Pridobitev dolga poveča stroške nakupa podjetja, vendar pridobitev gotovine zmanjša stroške nakupa podjetja.

Podjetja izračunajo vrednost podjetja tako, da seštejejo tržno kapitalizacijo ali tržno omejitev in vse dolgove v podjetju. Dolgovi lahko vključujejo obresti do delničarjev, prednostne delnice in druge stvari, ki jih družba dolguje. Odštejte vse denarne ali denarne ustreznike, ki jih ima podjetje trenutno, in dobite vrednost podjetja. Zamislite vrednost podjetja kot bilanco stanja podjetja, ki upošteva vse njene trenutne zaloge, dolg in denarna sredstva.

Razlika med vrednostjo podjetja in vrednostjo lastniškega kapitala

Vrednost lastniškega kapitala

Vrednost lastniškega kapitala predstavlja vrednost delnic in posojil družbe, ki so jih družbeniki dali na razpolago podjetju. Izračun vrednosti kapitala doda vrednost podjetja odvečnim sredstvom in nato odšteje dolg brez razpoložljivih denarnih sredstev. Skupna vrednost kapitala se lahko nato razčleni na vrednost posojil delničarjev in (tako navadnih kot prednostnih) delnic.

Vrednost lastniškega kapitala in tržna kapitalizacija se pogosto štejeta za podobna in se celo uporabljata medsebojno zamenljivo, vendar je bistvena razlika: tržna kapitalizacija upošteva samo vrednost navadnih delnic družbe.

Prednostne delnice in posojila delničarjev se štejejo za dolg. Nasprotno pa vrednost lastniškega kapitala vključuje te instrumente v svoj izračun. Vrednost lastniškega kapitala uporablja enak izračun kot vrednost podjetja, vendar doda vrednost delniških opcij, zamenljivih vrednostnih papirjev in drugih potencialnih sredstev ali obveznosti družbe. Ker upošteva dejavnike, ki trenutno ne morejo vplivati ​​na podjetje, vendar lahko kadar koli, vrednost lastniškega kapitala kaže na potencialno prihodnjo vrednost in potencial rasti. Vrednost lastniškega kapitala lahko kadar koli niha zaradi običajnega vzpona in padca delniškega trga.

Ključni odvzemi

• Vrednost podjetja in vrednost lastniškega kapitala se lahko uporabljata pri vrednotenju ali prodaji podjetja, vendar ima vsak nekoliko drugačen pogled.
• Podjetja izračunajo vrednost podjetja tako, da seštejejo tržno kapitalizacijo ali tržno omejitev in vse dolgove v podjetju.
• Izračun vrednosti kapitala doda vrednost podjetja odvečnim sredstvom in nato odšteje dolg brez razpoložljivih denarnih sredstev .