Kako deluje ETF Gold Miners Bull 3x (NUGT)

Direxion Daily Gold Miners Bull 3x delnice (NUGT) je 3-kratni finančni finančni sklad, ki se trguje z denarnim vzvodom (ETF), ki bi ga bilo treba uporabiti samo za kratkoročno trgovanje. Direxion to pravzaprav opozarja na svoji spletni strani: "Od skladov ne bi smeli trikrat ali negativno zagotoviti trikratnega vračila kumulativnega donosa referenčne vrednosti za obdobja, večja od enega dne."

NUGT ima relativno zajetnih 1, 05-odstotno stroškovno razmerje. Vendar to ni edina skrb. Na primer, ta sklad poskuša slediti obratni uspešnosti indeksa NYSE Arca Gold Miners prek terminskih pogodb, kratkih pozicij, povratnih pogodb o nakupu, opcij, pogodb o zamenjavi in ​​podobnih eksotičnih taktik trgovanja. To je enako visokemu tveganju. Kljub temu je verjetno, da iščete trgovanje z NUGT, ne pa vanj vlagati. Če je temu tako, potem je mogoče v zelo kratkem času opaziti znatne donose. Ključno je, da se prepričate, da ste na pravi strani trenda, zaradi česar je trgovanje veliko lažje zaradi višjih možnosti ocenjevanja, kar vodi v sposobnost zaklepanja dobičkov. (Za več si oglejte: Uvod v finančne instrumente s finančnim vzvodom .)

Ročno blago

Če iščete razpravo v svetu vlaganj, pojdite neposredno na zlato. Zlato v zadnjem času ne deluje dobro. Zgodovinsko gledano je zlato obratno trgovalo z ameriškim dolarjem. Splošno razmišljanje je, da bo od tedaj, ko Zvezne rezerve neusmiljeno tiskajo denar, vrednost dolarja upadala. To bo sčasoma pravilno, trenutno pa ne. Obrazložitev je preprosta. Zlati hrošči mislijo, da ameriški dolar trguje po lastnih zaslugah, na primer zalog. Če bi bilo to tako, bi dolar zdaj močno trpel. A dejstvo je, da se vrednost dolarja meri v primerjavi z drugimi valutami. Če Evropska centralna banka (ECB) in Banka Japonske (BOJ) tiskata denar po neprimernih cenah, bi moral ameriški dolar kljub nedavnemu zadetku še naprej naraščati. (Več o tem glej: Kako centralne banke vnašajo denar v gospodarstvo? )

Upoštevajte tudi, da je zlato varovanje pred inflacijo in ne deflacija. ZDA imajo trenutno več deset milijard dolarjev dolga. Te dolgove je treba na koncu poravnati. Ko se bo to zgodilo, bo rast trpela. To občutno razdružitev bo verjetno povzročilo deflacijo. To ni bikov za zlato. (Za več informacij glejte: Kaj premika cene zlata? )

Poleg tega bodite pozorni na Kitajsko, ki je trenutno v velikem položaju premoženja / prevrednotenja premoženja. Da bi ohranila spodobno hitrost bruto domačega proizvoda (BDP), Kitajska še naprej gradi, kar le še poslabša problem. Bistvo tukaj je, da se bo morala tudi Kitajska spoprijeti s kreditnim presežkom. Če Kitajska zapade v deflacijo skupaj z Japonsko in evroobmočjem, potem zlato ni tam, kjer bi si želeli biti. To se trenutno morda zdi nemogoče, toda Kitajska se mora v naslednjih nekaj letih na neki točki spoprijeti z deflacijo, je zelo realna možnost.

Na dolgi razdalji, ko se dolgovi izplačujejo in se organska rast vrača v svetovno gospodarstvo (že vrsto let), bi moralo biti zlato kričeči odkup po znižanih cenah. V tem okolju naj bi naraščala inflacija. (Za več informacij glejte: Napihovanje žive meje z zlatimi ETF .)

Ključne metrike NUGT

Namen: spremlja 300% uspešnosti indeksa NYSE Arca Gold Miners

Skupna sredstva: 872 milijonov USD (22. aprila 2015)

Povprečna količina: 11, 2 milijona

Datum začetka: 8. december 2010

1-letna uspešnost: znižana -64, 30%

Razmerje odhodkov: 1, 05%

Top 3 deleži:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Spodnja črta

Zlato verjetno ne bo uspešno v deflacijskem okolju. Vendar pričakovanje deflacijskega okolja temelji na mojih lastnih raziskavah. Vaša raziskava bi lahko pripeljala do drugega zaključka. Kakor koli že, na NUGT bi morali gledati kot na kratkoročno trgovino, ne pa na naložbo. (Več o tem glej: Ali še vedno plačuje vlaganje v zlato? )

Dan Moskowitz nima v lasti delnic NUGT, GG, ABX ali NEM. Trenutno je dolgo na DRR, FAZ, TECS, BIS in TWM.