Institucionalni trgovci v primerjavi s trgovci na drobno: Kakšna je razlika?

Trgovanje z vrednostnimi papirji je lahko tako enostavno, kot da pritisnete gumb za nakup ali prodajo na elektronskem računu za trgovanje. Bolj zapleteni trgovci pa se lahko odločijo za bolj zapletene posle, tako da določijo mejno ceno na blokovni trgovini, ki je razdelana pri številnih posrednikih in se trguje več dni. Razlike so v vrsti trgovca in obstajata dve osnovni vrsti: maloprodajna in institucionalna.

Trgovci na drobno, ki jih pogosto imenujejo individualni trgovci, kupujejo ali prodajajo vrednostne papirje za osebne račune. Institucionalni trgovci kupujejo in prodajajo vrednostne papirje za račune, ki jih vodijo za skupino ali institucijo. Pokojninski skladi, družine vzajemnih skladov, zavarovalnice in borzni skladi (ETF) so običajni institucionalni trgovci.

Nekaj ​​prednosti institucionalnih trgovcev, ki so jih nekoč uživali pred maloprodajnimi vlagatelji, je razpadlo. Dostopnost prefinjenih spletnih borznih posrednikov, možnost trgovanja in prejemanja raznovrstnih vrednostnih papirjev (na primer opcij), sprotnih podatkov in široka razpoložljivost naložbenih podatkov in analiz so zmanjšali vrzel.

Kljub temu se vrzel ni popolnoma zaprla. Institucije imajo še vedno številne prednosti, kot so dostop do več vrednostnih papirjev (IPO-ji, terminske pogodbe, zamenjave), možnost pogajanja o provizijah za trgovanje in zagotavljanje najboljše cene in izvedbe.

Ključni odvzemi

• Institucionalni trgovci kupujejo in prodajajo vrednostne papirje za račune, ki jih vodijo za skupino ali institucijo.
• Trgovci na drobno kupujejo ali prodajajo vrednostne papirje za osebne račune.
• Spletna posredništva in drugi dejavniki so zmanjšali vrzel med institucionalnimi in maloprodajnimi trgovci.

Institucionalni trgovci

Institucionalni trgovci lahko vlagajo v vrednostne papirje, ki običajno niso na voljo trgovcem na drobno, na primer terminske pogodbe in zamenjave. Kompleksna narava in vrste poslov običajno odvračajo ali prepovedujejo posamezne trgovce. Prav tako se institucionalni trgovci pogosto sprašujejo za naložbe v IPO.

Institucionalni trgovci običajno trgujejo z najmanj 10.000 delnicami in lahko zmanjšajo stroške s pošiljanjem trgovanj na borze neodvisno ali prek posrednika.

Za vsako transakcijo se dogovarjajo o provizijah za osnovno točko in zahtevajo najboljšo ceno in izvedbo. Razmerja stroškov trženja ali distribucije se ne zaračunajo.

Zaradi velikega obsega lahko institucionalni trgovci močno vplivajo na ceno delnic vrednostnega papirja. Zaradi tega lahko včasih razdelijo transakcije med različnimi posredniki ali sčasoma, da ne bi bistveno vplivali.

Večji kot je institucionalni sklad, večje so težnje v lasti institucionalnih trgovcev s tržno kapico. Težje je vložiti veliko denarja za delo v manjših zalogah, ker morda ne želijo biti večinski lastniki ali zmanjšati likvidnost do te mere, da ni mogoče nihče zavzeti druge strani trgovine.

Trgovci na drobno

Trgovci na drobno običajno vlagajo v delnice, obveznice, opcije in terminske pogodbe ter nimajo minimalnega dostopa do IPO. Večina poslov poteka v okroglih sklopih (100 delnic), vendar lahko trgovci na drobno naenkrat trgujejo s katero koli količino delnic.

Stroški opravljanja poslov so običajno za trgovce na drobno višji, ker morajo imeti posrednika, ki poleg stroškov trženja in distribucije pogosto zaračuna pavšalno ceno na trgovino.

Število delnic, s katerimi trgujejo trgovci na drobno, je običajno premalo, da bi vplivalo na ceno vrednostnega papirja.

Za razliko od institucionalnih trgovcev maloprodajni trgovci pogosteje vlagajo v majhne zaloge, ker lahko imajo nižje cenovne točke, kar jim omogoča, da v ustreznem številu delnic kupijo veliko različnih vrednostnih papirjev, da dosežejo raznolik portfelj.