Nevtralni trg lastniškega kapitala

Kakšna je nevtralna strategija delniškega trga?

Strategija trženja lastniških vrednostnih papirjev (EMN) varuje pred tržno izpostavljenostjo, merjeno s porazdelitvijo med dolgo in kratko izpostavljenostjo sklada.

Ključni odvzemi

• Nevtralna strategija tržnega kapitala se varuje pred tržno izpostavljenostjo, merjeno z razlikom med dolgo in kratko izpostavljenostjo sklada.
• Nevtralen delniški trg (EMN) opisuje naložbeno strategijo, pri kateri poslovodja poskuša izkoristiti razlike v cenah delnic tako, da je v tesno povezanih delnicah dolg in kratek.
• Varovalni sklad z nevtralno strategijo na trgu lastniških vrednostnih papirjev je na splošno namenjen institucionalnim vlagateljem, ki kupujejo hedge sklad, ki lahko preseže obveznice, ne da bi imel visoko tveganje in visoko nagrado bolj agresivnih skladov.

Razumevanje nevtralne strategije delniškega trga (EMN)

Nevtralen delniški trg (EMN) opisuje naložbeno strategijo, pri kateri poslovodja poskuša izkoristiti razlike v cenah delnic tako, da je v tesno povezanih delnicah dolg in kratek. Te zaloge so lahko v istem sektorju, industriji in državi ali pa imajo preprosto podobne značilnosti, kot je tržna kapitalizacija, in so zgodovinsko povezane. Nevtralni skladi delniškega trga imajo portfelje, ki so ustvarjeni z namenom, da ustvarijo pozitiven donos, ne glede na to, ali je celotni trg bikovski ali medvedji. Izraz je najbolj povezan s hedge skladi, ki se tržijo kot nevtralni delniški trg, včasih pa ga imenujejo tudi kratica EMN.

Nevtralni skladi delniškega trga so zaščiteni pred tržnimi dejavniki. Nevtralnost delniškega trga je strategija za izbirnike delnic, saj je nabiranje delnic vse, kar je pomembno. Na primer, upravljavec hedge skladov bo dolgo v 10 zalogah biotehnologije, ki bi morale preseči in zmanjšati 10 zalog biotehnologije, ki bodo manjše. Torej, kaj dejansko trg ni pomembno (veliko), ker se bodo dobički in izgube medsebojno izravnali. Če se sektor premakne v eno ali drugo smer, dobiček na dolgi zalogi izravna z izgubo na kratkem.

Nevtralni in izravnalni trgi lastniškega trga

Na prvi pogled nevtralni skladi na lastniškem trgu lahko izgledajo kot dolgi kratki skladi ali skladi z relativno vrednostjo. Glavna razlika je v tem, da nevtralni trgi delniškega kapitala poskušajo skupno vrednost svojih dolgih in kratkih deležev ohraniti približno enako, saj to pomaga znižati skupno tveganje. Da bi ohranili enakovrednost med dolgimi in kratkimi, se morajo nevtralni skladi na lastniškem trgu ponovno uravnotežiti, ko se tržni trendi vzpostavijo in krepijo. Ker drugi dolgi kratki hedge skladi omogočajo, da dobički delujejo na tržnih trendih in celo vplivajo na njihovo krepitev, nevtralni skladi na lastniškem trgu aktivno zavirajo donose in povečujejo velikost nasprotne pozicije. Ko se trg neizogibno spet obrne, nevtralni skladi na delniškem trgu spet zmanjšajo položaj, ki bi moral imeti koristi, da bi se bolj preselil v trpeči portfelj. V bistvu si nevtralni sklad na delniškem trgu prizadeva, da je mlačna hedge skladov - ne prevroča, ne prehladna in vsekakor ne preveč razburljiva.

Nevtralni in institucionalni vlagatelji na delniškem trgu

Varovalni sklad z nevtralno strategijo na trgu lastniških vrednostnih papirjev je na splošno namenjen institucionalnim vlagateljem, ki kupujejo hedge sklad, ki lahko preseže obveznice, ne da bi imel visoko tveganje in visoko nagrado bolj agresivnih skladov. Zaradi tega poudarka na nizkem tveganju imajo nevtralni skladi na delniškem trgu manjše donose kot drugi hedge skladi. Zanimivo je, da nevtralni skladi na delniškem trgu lahko izgubijo denar na letni ravni, vendar to običajno ni pomemben znesek. Tako institucionalni vlagatelji v nevtralne sklade na delniškem trgu vedo, da se lahko izognejo dvomestnim izgubam, saj se sprijaznijo z dejstvom, da bodo dvomestne donosnosti tako redke.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje dolgega / kratkega lastniškega kapitala Dolgi / kratki lastniški kapital je naložbena strategija zavzema dolgih pozicij v delnice, za katere se pričakuje, da bodo ocenjene, in kratke pozicije v delnicah, ki naj bi se znižale. več Opredelitev hedge sklada Hedge Fund je agresivno upravljan portfelj naložb, ki uporablja pozicije s finančnim vzvodom, dolge, kratke in izvedene finančne instrumente. več Dolgo in kratko: Čista izpostavljenost Čista izpostavljenost je razlika med kratkimi pozicijami hedge sklada in dolgimi pozicijami, izražena v odstotkih. več Razlike in raznovrstnost Diverzifikacija je naložbeni pristop, zlasti strategija upravljanja s tveganji. V skladu s to teorijo portfelj, ki vsebuje različna sredstva, predstavlja manjše tveganje in na koncu prinaša višje donose kot en lastnik le nekaj. več Nevtralno tržno nevtralno je strategija za zmanjševanje tveganja, ki vključuje upravljavca portfelja, da izbere dolge in kratke pozicije, tako da pridobijo v kateri koli tržni smeri. več Kako deluje Delta Hedging Delta zaščita pred poskusi nevtraliziranja ali zmanjšanja obsega gibanja cene opcije glede na ceno sredstva. več partnerskih povezav