Sredstva ETF presegajo 4 trilijone mejnikov

Ko se borza povzpne na nove rekordne dosege, je vse bolj priljubljen način vlaganja prestopil nov mejnik, s sredstvi v upravljanju (AUM) pa zdaj za sponzorje ETF s sedežem v ZDA presegajo 4 trilijone dolarjev, poroča ETF .com Medtem ko so močni dobički na borzah velik dejavnik naraščajoče vrednosti lastniških ETF, so tudi ETF s fiksnim dohodkom uživali močne prilive, poroča.

Rast sredstev ETF je osupljiva. 8 let je trajalo, da je ameriška panoga ETF dosegla milijon milijard dolarjev premoženja, toda od 3 do 4 trilijone dolarjev je trajalo le dve leti. Po finančni krizi leta 2008 se je trg ETF začel resno ujemati, ko so banke začele izpuščati vrednostne papirje iz svojih bilanc stanja in pretepeni vlagatelji na drobno so želeli najti poceni načine za izgradnjo raznolikih portfeljev v prihodnosti, opaža Bloomberg.

Spodnja tabela povzema nedavni razcvet ETF.

Ključni odvzemi

• Ameriški skladi ETF so dosegli nov mejnik v premoženju.
• Vlagatelji tako hitro kupujejo ETF-je za lastniški kapital in fiksni dohodek.
• Tako individualni kot institucionalni vlagatelji so kupci ETF.

Pomen za vlagatelje

SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), predstavljen leta 1993, je najstarejši, največji in najlikvidnejši ETF, s skoraj 276 milijardami dolarjev premoženja in povprečnim dnevnim obsegom trgovanja v višini 18, 3 milijarde USD od 9. julija 2019 po podatkih iz FactSet Research Systems, ki jih je poročal ETF.com. BlackRock, Vanguard in State Street prevladujejo na ameriškem trgu ETF in združujejo nadzor nad približno 80% premoženja iz istih virov. SPDR-je ponuja State Street, BlackRock pa podjetje, ki stoji za iSharesom.

ETF-ji, ki se pasivno upravljajo, kot je SPY, so bili priljubljeni pri posameznih vlagateljih, ki so razočarani nad visokimi stroški in vztrajno neučinkovitostjo aktivnih upravljavcev naložb. Glede na raziskavo, ki jo je izvedel Charles Schwab, 79% anketirancev navaja, da so ETF-ji njihovo "naložbeno sredstvo izbire", kot trdi ETF.com.

V primerjavi s ETF-ji povprečni velik kapitalski sklad ni uspel premagati indeksa S&P 500 (SPX) v vsakem koledarskem letu od leta 2009 po raziskavah družbe S&P Dow Jones Indeks, ki je navedena v poročilu. Med 4600 ameriškimi lastniškimi, obvezniškimi in nepremičninskimi skladi z 12, 8 bilijona dolarjev AUM je le 24% v desetih letih, ki se je končalo 31. decembra 2018, premagalo pasivne alternative na Morningstar Inc.

Medtem pa vse več institucionalnih vlagateljev uporablja ETF kot poceni orodje za dodelitev sredstev, navaja poročilo. V raziskavi Greenwich Associates je bilo konec leta 2018 skoraj 25% teh portfeljev profesionalnih upravljavcev denarja v ETF-jih. Na primer, delež stroškov SPY znaša le 0, 09%.

Medtem ko so največja kategorija ETF-jev po sredstvih pasivna vozila, povezana z lastniškimi indeksi, se aktivno upravlja in tako imenovani pametni beta ETF-ji povečujejo. Poleg tega ETF s fiksnim dohodkom predstavljajo 19% vseh sredstev ETF, 5 od 10 ETF, ki so v prvi polovici leta 2019 uživali največji neto priliv, pa je bilo fiksnega dohodka, ugotavlja ETF.com.

Jay Jacobs, vodja raziskav in strategije pri izdajatelju ETF Global X Funds, ugotavlja, da so bili znatni zneski neto prilivov v ETF v letu 2019 v bolj tvegane sklade, ki so obetali visoke donose. "Menimo, da to gibanje v letošnjem letu, ki se je veliko spremenilo v sredstva ETF, išče donos, " je dejal za CNBC. Njegovo podjetje uporablja različne metode za proizvodnjo ETF, ki prinašajo 9% ali več, na primer z iskanjem zalog z najvišjimi dividendnimi donoski na svetu in z uporabo pokritih strategij razpisov za povečanje portfeljskih dohodkov in žrtvovanje nekaterih potencialnih dobičkov.

Pogled naprej

Poceni pasivne alternative naložb, kot so ETF, bodo lahko uživale stalno rast, dokler aktivni upravljavci še naprej ne bodo uspešni. Vendar pa se lahko njihova priljubljenost med medvedjo tržnico zmanjša. To je zato, ker velika večina ETF-jev ne izolira vlagateljev pred izgubami, ki bodo nastale s padcem vrednosti njihovih deležev, in panični vlagatelji lahko začnejo odlagati svoje deleže ETF med naslednjim trajnim padcem trga, kar povzroči še bolj strme izgube.