Vlaganje v ETF (SPY): Glavne atrakcije

Globalni svetovalci State Street Global so leta 1993 z uvedbo SPDR ustanovili prvi borzni sklad (ETF). Od takrat so ETF-ji še naprej rasli v priljubljenosti in hitro zbirali sredstva. Najlažji način razumevanja ETF je, da si o njih zamislimo vzajemne sklade, ki trgujejo kot zaloge. Ta lastnost trgovanja je ena od mnogih lastnosti, zaradi katerih so ETF postali tako privlačni, zlasti za profesionalne vlagatelje in posamezne aktivne trgovce.

Prednosti trgovanja kot zaloge

Prednost trgovanja z delnicami najlažje izpostavimo tako, da ga primerjamo s trgovanjem vzajemnega sklada. Vzajemni skladi se oblikujejo enkrat na dan, ob zaključku posla. Vsi, ki tisti dan kupujejo sklad, dobijo enako ceno, ne glede na to, kdaj je bil dan nakup.

Toda podobno kot tradicionalne delnice in obveznice se lahko z ETF trguje čez dan, kar špekulativnim vlagateljem ponuja priložnost, da s trgovanjem z enim vrednostnim papirjem stavijo na smer kratkoročnih gibanj na trgu. Na primer, če se na dan S&P 500 strmo dvigne cena, lahko vlagatelji poskusijo izkoristiti ta trnek z nakupom ETF-ja, ki zrcali indeks (na primer SPDR), zadržite nekaj ur, medtem ko cena še naprej narašča, nato pa jo prodajte z dobičkom pred zaključkom poslovanja.

Vlagatelji v vzajemni sklad, ki je ogledalo S&P 500, nimajo te zmožnosti. Vzajemni sklad zaradi narave načina trgovanja ne omogoča špekulativnim vlagateljem, da bi izkoristili vsakodnevna nihanja svoje košarice vrednostnih papirjev.

Kakovost ETF-jev zalog omogoča aktivnemu vlagatelju več kot zgolj trgovanje znotraj dneva. Za razliko od vzajemnih skladov se lahko ETF uporabljajo tudi za špekulativne strategije trgovanja, kot sta kratka prodaja in trgovanje z maržo. Skratka, ETF omogoča vlagateljem trgovanje s celotnim trgom, kot da bi šlo za eno samo delnico.

Active Vs. Pasivno investiranje v ETF

Količki z nizkimi stroški

Vsi radi prihranijo denar, zlasti vlagatelji, ki prihranijo svoje prihranke in jih zaposlijo v svojih portfeljih. V pomoč investitorjem, da prihranijo denar, ETF-ji resnično sijejo. Ponujajo vse ugodnosti, povezane z indeksnimi skladi - na primer majhen promet in široka diverzifikacija - plus ETF stanejo manj. Pristojbine za vzajemne sklade se lahko gibljejo od 0, 01 do več kot 10%, medtem ko se razmerja odhodkov za ETF gibljejo med 1, 10% in 1, 25%.

Upoštevajte pa, da ETF trgujejo prek borznoposredniške družbe, ki zaračuna stroške provizij. Da bi preprečili, da stroški provizij ne bi ovirali vrednosti razmerja z nizkimi stroški, kupite nizkocenovno posredništvo (posli pod 10 dolarjev niso redki) in investirajte v povečanju v višini 1.000 dolarjev ali več. ETF-ji imajo smisel tudi za investitorja, ki kupuje in zadrži, ki je sposoben izvesti veliko enkratno naložbo in nato sedeti na njej.

Diverzifikacija

ETF-ji so koristni, ko želijo vlagatelji ustvariti raznolik portfelj. Na voljo je na stotine ETF-jev, ki zajemajo vse pomembnejše indekse (tiste, ki jih izdajo Dow Jones, S&P, Nasdaq) in sektor trga delnic (velike kapice, majhne kapice, rast, vrednost). Obstajajo mednarodni ETF-ji, regionalni ETF-ji (Evropa, Pacifični plašč, razvijajoči se trgi) in ETF-ji za posamezne države (Japonska, Avstralija, Velika Britanija). Specializirani ETF pokrivajo posebne panoge (tehnologija, biotehnika, energetika) in tržne niše (REITs, gold).

ETF pokrivajo tudi druge razrede sredstev, na primer fiksni dohodek. Medtem ko ETF ponujajo manj možnosti izbire v areni s fiksnim dohodkom, še vedno obstaja veliko možnosti, vključno z ETF, sestavljenimi iz dolgoročnih obveznic, srednjeročnih in kratkoročnih obveznic. Medtem ko so ETF-ji s fiksnim donosom pogosto izbrani za dohodek, ustvarjen z njihovimi dividendami, nekateri delniški ETF-ji tudi izplačujejo dividende. Ta plačila se lahko položijo na posredniški račun ali ponovno investirajo. Če investirate v ETF, ki izplačuje dividendo, preverite pristojbine pred ponovnim investiranjem dividend. Nekatera podjetja ponujajo brezplačno ponovno investiranje dividend, druga pa ne.

Študije so pokazale, da je dodelitev sredstev glavni dejavnik, ki je odgovoren za donosnost naložb, in ETF-ji so priročen način za vlagatelje, da sestavijo portfelj, ki ustreza specifičnim potrebam po dodelitvi sredstev. Na primer, vlagatelj, ki išče dodelitev 80% delnic in 20% obveznic, lahko ta portfelj zlahka ustvari z ETF. Tega vlagatelja lahko še bolj razvejate z delitvijo deleža na delnice z veliko kapitalsko rastjo in delnicami z majhno vrednostjo, delnice pa na srednjeročne in kratkoročne obveznice. Po drugi strani bi bilo prav tako enostavno ustvariti portfelj obveznic na delnice 80/20, ki vključuje ETF, ki sledijo dolgoročnim obveznicam, in tiste, ki spremljajo REIT. Veliko število razpoložljivih ETF investitorjem omogoča hitro in enostavno sestavljanje raznovrstnega portfelja, ki ustreza vsakemu modelu razporeditve sredstev.

Davčna učinkovitost

ETF-ji so priljubljeni med davčno osveščenimi vlagatelji, ker so portfelji, ki jih predstavljajo ETF, še bolj davčno učinkovitejši od indeksnih skladov. Poleg ponudbe nizkega prometa - ugodnosti, povezane z indeksiranjem - edinstvena struktura ETF omogoča vlagateljem, ki trgujejo z velikimi količinami (na splošno institucionalnimi vlagatelji), prejeti odkupe v naravi. To pomeni, da jih lahko vlagatelj, ki trguje z velikimi količinami ETF, unovči za delnice delnic, ki jih ETF sledijo.

Ta ureditev zmanjšuje davčne posledice za vlagatelja, ki zamenjajo ETF, zaradi možnosti odloga večine davkov, dokler se naložba ne proda. Poleg tega lahko izberete ETF, ki nimajo velikih razdelitev kapitalskih dobičkov ali izplačajo dividend (zaradi posebnih vrst zalog, ki jih spremljajo).

Spodnja črta

Razloge za priljubljenost ETF je enostavno razumeti. S tem povezani stroški so nizki, portfelji pa prožni in davčno učinkoviti. Spodbujanje širitve vesolja borznih skladov večinoma prihaja od profesionalnih vlagateljev in aktivnih trgovcev. Vlagateljem, ki jih zanima upravljanje pasivnih skladov in ki redno vlagajo relativno majhne naložbe, je priporočljivo, da se držijo običajnega vzajemnega sklada indeksov. Provizije za posredovanje, povezane s transakcijami ETF, bodo drage za tiste ljudi v fazi kopičenja naložbenega procesa.