Pet zelo uspešnih vlagateljev

Benjamin Graham, boter vrednostnega vlaganja, je mnogim učencem pomagal ustvariti neomejeno bogastvo. Od leta 2015 je njegov najbolj znani privrženec Warren Buffett tretji najbogatejši človek na svetu z neto vrednostjo več kot 72 milijard dolarjev. Koncept, ki stoji za filozofijo naložbe v vrednost, je preprost: vlagatelji lahko dosežejo ogromne dobičke z nakupom vrednostnih papirjev, ki trgujejo precej pod njihovo lastno vrednostjo. Graham je v svojih knjigah "Varnostna analiza" (1934) in "Inteligentni vlagatelj" (1949) vlagateljem razložil, da "delnica ni samo simbol za drobiž ali elektronski zapis, temveč je lastniški delež v dejanskem poslu, " z osnovno vrednostjo, ki ni odvisna od njene cene delnice. " (Za več informacij glejte Inteligentni investitor: Benjamin Graham .)

Čeprav je Buffett bil deležen velike pozornosti zaradi svoje sposobnosti brezhibnega izvajanja filozofije investiranja v vrednostne vrednosti, ni edini vlagatelj, ki je imel koristi od Grahamovega pristopa k investiranju. Spodaj je pet vlagateljev, ki niso dobro znani, kljub temu, da so se iz leta v leto brezhibno spopadli s trgom.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin je izjemen vlagatelj vrednosti, katere mantra je "kupujte, zadržujte in uspevajte". Michael Lee-Chin se je leta 1951 rodil v mladosti na Jamajki in je eden izmed najbolj prijaznih milijarderjev v Kanadi. Po končani srednji šoli se je Lee-Chin preselil v Kanado, da bi nadaljeval šolanje v tehniki. V finančni sektor je prišel pri 26 letih in zaposlil kot prodajalec vzajemnih skladov. Ko je Lee-Chin šel od vrat do vrat, skušajo prepričati gospodinjstva, da kupujejo vzajemne sklade, je razvil obsedenost za ustvarjanje bogastva. Njegov cilj je bil odkriti neprekinjeno formulo ustvarjanja bogastva, ki bi jo lahko uporabil za bogastvo strank.

Leta kasneje je našel to formulo in jo kodificiral v pet značilnosti, ki jih delijo bogati vlagatelji:

1. Imajo koncentriran portfelj visokokakovostnih podjetij.
   
2. Podjetja v svojem portfelju razumejo.
   
3. Denar drugih ljudi preudarno uporabljajo za ustvarjanje svojega bogastva.
   
4. Zagotavljajo, da so njihova podjetja v industrijah z močno dolgoročno rastjo.
   
5. Dolgoročno vodijo svoje podjetje.
   

Oborožen s temi petimi zakoni si je Lee-Chin izposodil pol milijona dolarjev in ga vložil v samo eno podjetje. Štiri leta pozneje se je vrednost njegovih delnic povečala za sedemkrat. Te delnice je prodal in dobiček izkoristil za pridobitev majhne družbe vzajemnih skladov, ki je z 800.000 dolarjev premoženja v upravljanju na več kot 15 milijard dolarjev, preden je podjetje prodal Manulife Financial (MFC).

Danes je Lee-Chin predsednik Portland Holdings, družbe, ki ima v lasti raznoliko zbirko poslovanja po Karibih in Severni Ameriki.

David Abrams

David Abrams je z zelo malo marketinškimi akcijami in kampanjami za zbiranje sredstev zgradil hedge sklad z več kot 8 milijardami dolarjev vrednimi sredstvi v upravljanju. Kot vodja bostonskega podjetja Abrams Capital Management je Abramsu uspelo doseči več kot 97% upravljavcev hedge skladov z realizacijo 19-odstotne letne neto donosnosti za vlagatelje. Kot poroča HedgeFund Intelligence, takšen uspeh skorajda ni slišati za tako velik sklad.

Pregled najnovejše prijave v obliki Abrams Capital 13-F razkriva, da ima podjetje zelo koncentriran portfelj z zelo velikimi deleži v vsakem od svojih deležev. Dve izmed večjih deležev Abramsa sta 5, 4-odstotni delež v MoneyGram International Inc. (MGI) in nekaj manj kot 4% neporavnanih delnic družbe Western Union Co. (WU).

Mohnish Pabrai

Mohnish Pabrai je znan po tem, da je za priložnost, da bi kosili z Warrenom Buffettom, porabil več kot 650.000 ameriških dolarjev. Po mnenju Forbesa Pabari "nima interesa za podjetje, ki je deset odstotkov podcenjeno. Lovi se, da bi v nekaj letih zaslužil petkrat več. Če se mu zdi priložnost slepo očitna, gre mimo. "

Potem ko je leta 1999 prodal svoje podjetje za IT za več kot 20 milijonov dolarjev, je Pabrai ustanovil investicijske sklade Pabrai, investicijsko podjetje, ki je bilo po vzoru Buffettovih naložbenih partnerstev. Njegov pristop k investiranju "glave zmagam, repi ne izgubim veliko" očitno delujejo. Med letoma 2000 in 2013 je Pabrai uspel doseči kumulativni donos za več kot 500% vlagateljev. Do danes investicijski skladi Pabrai upravljajo z več kot 500 milijoni dolarjev premoženja.

Allan Mecham

Allan Mecham ni vaš tipični upravljavec hedge skladov. Je opuščen na fakulteti in živi v majhnem mestu v Utahu, daleč stran od Wall Streeta. S skoraj 700 milijoni dolarjev premoženja v upravljanju Mecham za svoje stranke izvaja strategijo vlaganja vrednosti. Na leto sklene približno eno ali dve menjavi, v svojem portfelju ima od šest do dvanajst zalog in večino časa porabi za branje letnih poročil podjetij. Leta 2013 so poročali, da bi vlagatelji, ki so pred desetletjem vlagali v Mecham, svoj kapital povečali za 400%.

Tom Gayner

Kot vodja oddelka za upravljanje premoženja za korporacijo Markel (MKL), pozavarovalno podjetje, ki ima podoben poslovni model kot Berkshire Hathaway (BRK-A), je Tom Gayner zadolžen za naložbo Markelovega flota. Delovni tok so sredstva, ki jih zagotovijo zavarovanci, ki jih imajo pred Markelovimi zavarovalnimi subvencijami plačila odškodnin.

Markel je od svojega IPO-ja vsako leto povečala knjigovodsko vrednost za 20%. Poleg tega je Gayner vsako leto za nekaj sto bazičnih točk presegel S&P 500. Njegova strategija je dodeliti sredstva v zgoščenem portfelju podjetij, ki jih trg podcenjuje.

Spodnja črta

Warren Buffett ni edini vlagatelj vrednosti, ki ga je trg nagradil. Veliko vlagateljev je imelo veliko korist od resničnega izvajanja strategije Benjamina Grahama za izbiro zalog, ki trgujejo za manj kot njihove lastne vrednosti.