Možnosti trgovanja s terminskimi pogodbami

Terminske pogodbe so na voljo za vse vrste finančnih produktov, od lastniških indeksov do plemenitih kovin. Možnosti trgovanja na podlagi terminskih pogodb pomenijo nakup ali pisanje klicev ali dajanja opcij, odvisno od smeri, za katero verjamete, da se bo osnovni izdelek premaknil. (Za več informacij o tem, kako se odločiti, kateri klic ali katero možnost uporabiti, glejte "Katero širino vertikalnih možnosti uporabljate?")

Nakup opcij vam omogoča, da izkoristite gibanje terminskih pogodb, vendar le za del stroškov nakupa dejanske prihodnosti. Kupite klic, če pričakujete, da se bo vrednost prihodnosti povečala. Kupite komplet, če pričakujete, da bo vrednost prihodnosti padla. Strošek nakupa opcije je premija. Trgovci pišejo tudi možnosti.

Možnosti na Futures

Številne terminske pogodbe imajo nanje priložene možnosti. Možnosti zlata, na primer, temeljijo na ceni zlata v juliju (imenovanem osnovni), ki se oba potrdi s skupino Chicago Mercantile Exchange (CME). Nakup prihodnosti zahteva postavitev začetne marže v višini 7.150 ameriških dolarjev - ta znesek določi CME in se razlikuje po terminski pogodbi - ki daje nadzor nad 100 unčami zlata. Na primer nakup zlata za 2 dolarja stane le 2 x 100 unč = 200 dolarjev, ki se imenuje premija (plus provizije). Premija in možnost nadzora nad možnostjo se razlikujeta od opcije, vendar stavek opcije skoraj vedno stane manj kot enakovredna bodoča pozicija. (Za vpogled v to, kako so določene cene zlata, glejte "Insajderji, ki določajo cene zlata, valut in liborjev")

Kupite možnost klica, če verjamete, da se bo cena osnovnega zvišala. Če se osnovna cena poveča pred iztekom možnosti, se vrednost vaše možnosti poveča. Če se vrednost ne poveča, izgubite premijo, plačano za opcijo.

Kupite nakupno opcijo, če verjamete, da se bo osnovna vrednost zmanjšala. Če osnovna vrednost pade pred iztekom možnosti, se bo vaša možnost povečala. Če osnovna vrednost ne pade, izgubite premijo, plačano za opcijo.

Opcijske cene temeljijo tudi na spremenljivkah "Grki", ki vplivajo na ceno opcije. Grki so sklop ukrepov za tveganje, ki kažejo, kako izpostavljena je možnost propadu časovne vrednosti.

Možnosti se kupujejo in prodajo pred iztekom, da bi ustvarili dobiček ali zmanjšali izgubo na manj kot plačano premijo.

Možnosti pisanja dohodka

Ko nekdo kupi možnost, je moral nekdo drug napisati to možnost. Pisatelj opcije, ki je lahko kdorkoli, prejme premijo od kupca vnaprej (dohodek), vendar je potem odgovoren za kritje dobičkov, ki jih doseže kupec te možnosti. Dobiček pisca opcij je omejen na prejeto premijo, vendar je odgovornost velika, saj kupec opcije pričakuje, da se bo možnost povečala. Zato imajo pisci opcij običajno lastnike osnovnih terminskih pogodb, na katere pišejo opcije. To varuje potencialno izgubo možnosti pisanja, pisatelj pa žepne premijo. Ta postopek se imenuje "pokrito pisanje klicev" in je trgovec način, da ustvari dohodek iz trgovanja z možnostmi, na terminske pogodbe, ki jih že ima v svojem portfelju.

Pisno opcijo lahko kadar koli zaprete in zaprete del premije ali omejite izgubo.

Zahteve glede možnosti trgovanja

Če želite trgovati z opcijami, potrebujete posredniški račun s potrdilom, ki ima dostop do opcij in trgovanja s terminskimi pogodbami. Možnosti za terminske kotacije so na voljo na borzi CME (CME) in na borzi opcij Chicago Board (CBOE), kjer se trguje z opcijami in trgovanjem s terminskimi pogodbami. Kotacije najdete tudi na trgovalni platformi, ki jo nudijo posredniki z opcijami.

Spodnja črta

Nakup opcij na terminske pogodbe ima lahko določene prednosti pred nakupom navadnih terminskih pogodb. Opcijski pisatelj prejme premijo, vendar odgovarja za dobičke kupcev; zaradi tega pisci opcij ponavadi posedujejo lastno terminsko pogodbo za varovanje tega tveganja. Za nakup ali pisanje opcij je potreben posredniški račun, ki ima dovoljenje za dostop do izdelkov CME in / ali CBOE.