Metodologija prostega letenja

Kaj je metodologija prostega letenja?

Metodologija prostega pretoka je metoda, s katero se izračuna tržna kapitalizacija temeljnih družb indeksa. Tržna kapitalizacija metodologije prostega pretoka se izračuna tako, da se upošteva cena lastniškega kapitala in pomnoži s številom delnic, ki so na voljo na trgu. Namesto uporabe vseh aktivnih in neaktivnih delnic, tako kot metoda s polno tržno kapitalizacijo, metoda prostega pretoka izključuje zaklenjene delnice, kot so delnice, ki jih imajo imidenti, predlagatelji in vlade.

1:00

Metodologija prostega letenja

Razumevanje metodologije prostega letenja

Kapitalizacija s prostim plovcem se lahko imenuje tudi kapitalizacija, prilagojena s floatom. Metoda prostega pretoka velja za boljši način izračuna tržne kapitalizacije, saj omogoča natančnejši odraz gibanja na trgu in zalog, ki so na voljo za trgovanje na trgu. Pri uporabi metodologije prostega pretoka je posledična tržna kapitalizacija manjša od tiste, ki bi bila posledica metode popolne tržne kapitalizacije.

Metodologija prostega letenja je bila sprejeta v večini glavnih svetovnih indeksov. Široko ga uporabljajo Standard and Poor's, MSCI in FTSE.

Izračun metodologije prostega plovka

Metodologija prostega plovka se izračuna na naslednji način:

FFM = cena delnice x (število izdanih delnic - zaklenjene delnice)

Kapitalizirani indeksi

Indeksi na trgu so pogosto tehtani s ceno ali kapitalizacijo. Obe metodologiji tehtata donose posameznih zalog indeksov glede na ustrezne vrste uteži.

Popolna tržna kapitalizacija vključuje vse delnice, ki jih družba zagotovi z načrtom izdaje delnic. Podjetja pogosto izdajajo neizvedene zaloge notranjim osebam s plačili nadomestil za delniške opcije. Drugi imetniki nepotrebnih delnic so lahko predlagatelji in vlade. Ponderiranje celotne tržne kapitalizacije indeksov se redko uporablja in bi bistveno spremenilo dinamiko donosa indeksa, saj imajo družbe različne ravni strateških načrtov za izdajo delniških opcij in uveljavljajočih se delnic.

Kapitalizacijsko ponderiranje je najpogostejša metodologija ponderiranja indeksov. Vodilni indeks, utežen s kapitalizacijo v ZDA, je indeks S&P 500. Drugi indeksi, uteženi s kapitalizacijo, vključujejo svetovni indeks MSCI in indeks FTSE 100.

Indeksi, uteženi z veliko začetno ceno in indeksi

Vrsta metodologije tehtanja, ki jo uporablja indeks, pomembno vpliva na skupne donose indeksa. Indeksi, ki tehtajo ceno, izračunajo donosnost indeksa s tehtanjem posameznih delniških donosov indeksa glede na njihove ravni cen. V cenovno uteženem indeksu zaloge z višjo ceno dobijo večjo ponderiranost in tako bolj vplivajo na donosnost indeksa, ne glede na njihovo tržno kapitalizacijo. Indeksi, ki so tehtani v primerjavi s kapitalizacijo, se zaradi metodologije indeksov znatno razlikujejo.

Na trgu trgovanja je zelo malo indeksov tehtano. Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) je vodilni primer enega redkih indeksov, ki tehtajo ceno.

Kako metoda trgovanja s floatom vpliva na trgovanje?

Metodologija prostega pretoka ponavadi racionalno odraža tržna gibanja, saj upošteva le delnice, ki so na voljo za trgovanje, indeks pa postane bolj širok, ker zmanjšuje koncentracijo najboljših podjetij v indeksu.

Obstaja tudi razmerje med prostoplava in nestanovitnostjo. Običajno večji prosti plovk pomeni, da je bila volatilnost delnic manjša, ker je več trgovcev, ki kupujejo in prodajajo delnice. To pomeni, da manjši prosti plovec pomeni večjo volatilnost, saj manj trgovanj ceno bistveno premakne in je na voljo omejena količina delnic, ki jih je mogoče kupiti in / ali prodati. Večina institucionalnih vlagateljev raje trguje z večjimi prosto plavajočimi vrednostmi, ker lahko kupujejo ali prodajo veliko število delnic, ne da bi to vplivalo na ceno.

Ključni odvzemi

• Metodologija prostega pretoka se uporablja za izračun tržne kapitalizacije podjetja, tako da se delniška cena deli s številom delnic, ki so na voljo na trgu.
• Je obratno povezano z nestanovitnostjo. Večji prosti plov običajno pomeni, da je volatilnost staleža nižja, manjši prosti plovci pa običajno pomeni večjo nestanovitnost.

Primer metodologije prostega lebdenja

Recimo, da delnica ABC trguje s 100 dolarji in ima 125.000 delnic skupaj. Od tega zneska je 25.000 delnic zaklenjenih, kar pomeni, da jih imajo veliki institucionalni vlagatelji in vodstvo podjetij in niso na voljo za trgovanje. Nato je tržna kapitalizacija ABC po metodologiji free-float 100X100.000 (skupno število delnic, ki so na voljo za trgovanje) = 10 milijonov dolarjev.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Indeks S&P 500 - opredelitev indeksa Standard & Poor's 500 Indeks S&P 500 ali indeks Standard & Poor's 500 je indeks s tržno kapitalizacijo 500 največjih ameriških javnih trgovskih družb. Indeks se na splošno šteje za najboljši merilnik ameriških lastniških vrednostnih papirjev z velikimi kapitali. več Opredelitev Sensex Sensex je okrajšava občutljivega indeksa Bombay Exchange, ki je referenčni indeks Bombajske borze (BSE). več Opredelitev indeksa S&P MidCap 400 S&P MidCap 400 je podvrsta S&P 500 in služi kot barometer za ameriški sektor lastniških vrednostnih papirjev. več Tokijski indeks cen (TOPIX) Tokijski indeks cen, ki ga pogosto imenujejo TOPIX, je indeks, utežen s kapitalizacijo, ki meri cene delnic na tokijski borzi. več Omejeni indeks Omejeni indeks je indeks lastniškega kapitala, ki ima omejitev teže posamezne vrednostne papirje. več Opredelitev in primer plavajoče delnice Plavajoča zaloga je število delnic, ki so na voljo za trgovanje z določeno delnico. Vključuje tesno delnice ali delnice z omejenim dostopom. več partnerskih povezav