Polna vrednost
Polna vrednost je izraz, ki se uporablja za opis trgovanja z vrednostmi po pošteni ceni. Polna vrednost je dosežena, ko je izračunana vrednost sredstva, njegova lastna vrednost, enaka tržni vrednosti, ceni, po kateri ga je mogoče kupiti ali prodati na odprtem trgu.
Ključni odvzemi
- Sredstvo naj bi doseglo polno vrednost, ko je njegova lastna vrednost, zaznana vrednost, enaka tržni ceni.
- Ko je sredstvo doseglo polno vrednotenje, je navedeno, da ni niti podcenjeno niti podcenjeno.
- Trg je na splošno neučinkovit, kar pomeni, da se zaznano vrednotenje sredstev pogosto razlikuje od tega, koliko trgujejo na odprtem trgu.
- Poklicni vlagatelji se lahko ne strinjajo glede točke, v kateri je dejansko dosežena polna vrednost, glede na različne ocene lastne vrednosti.
Razumevanje polne vrednosti
V skladu s hipotezo učinkovite tržne trge (EMH) mora biti tržna vrednost sredstva vedno enaka njegovi resnični intrinzični vrednosti. V resnici sredstva iz različnih razlogov redko trgujejo po svoji polni vrednosti.
To pojasnjuje, zakaj je izraz "kupi nizko, prodaj visoko" tako pogosto naokoli. Vlagatelji vrednosti verjamejo, da obstaja veliko podcenjenih podjetij, ki jih je mogoče kupiti pod njihovo lastno vrednostjo. Ideja je, da bodo nakupi spregledanih delnic v daljšem času prinesli večje donose, saj bodo drugi vlagatelji postopoma začeli prepoznavati njihove zasluge, spodbudili cene delnic, da bi odražali njihovo resnično vrednost (polno vrednost) ali, še bolje, morda jih precenili.
Pogosto se tržno vrednotenje sredstva razlikuje od notranje vrednosti sredstva.
Ko je sredstvo doseglo polno vrednotenje, je navedeno, da ni niti podcenjeno niti podcenjeno. Portfeljski menedžerji in analitiki pogosto ocenjujejo popolno vrednotenje kot pokazatelj ustreznega časa za prodajo sredstva, čeprav se profesionalni vlagatelji morda ne strinjajo glede točke, ko je dejansko dosežena polna vrednost, glede na različne ocene lastne vrednosti.
Metoda polne vrednosti
Temeljno analizo analitiki najpogosteje uporabljajo za določitev lastne vrednosti sredstva, kot je zaloga, in ali trguje po svoji polni vrednosti. Temeljni analitiki preučujejo vse, kar lahko vpliva na vrednost premoženja, vključno z ekonomskimi in industrijskimi razmerami, zdravjem financ podjetja ter učinkovitostjo in uspešnostjo njegovega vodstvenega tima.
Končni cilj temeljne analize je ustvariti količinsko vrednost, ki jo lahko vlagatelj primerja s trenutno tržno ceno vrednostnega papirja.
Cash je kralj
Pogosto oz. analitiki se bodo osredotočili na gotovino, da bi določili notranjo vrednost podjetja. Ena izmed najbolj priljubljenih metod je izračunavanje diskontiranega denarnega toka (DCF).
Skratka, DCF analiza želi ugotoviti vrednost podjetja na podlagi projekcij, koliko denarnega toka bo ustvarila v prihodnosti. Cilj je oceniti denar, ki bi ga investitor prejel od naložbe, prilagojen časovni vrednosti denarja.
Omejitve polne vrednosti
Zaradi nešteto spremenljivk, ki sodelujejo pri določanju lastne vrednosti, vključno z zapletenim postopkom vrednotenja neopredmetenih sredstev, se ocene analitične vrednosti med analitiki lahko razlikujejo. Zaradi pomanjkanja soglasja ni mogoče ugotoviti, ali sredstvo trguje po pravi tržni ceni ali ne.
Dosegamo lahko tudi različna intrinzična vrednotenja, ker nimajo vsi vlagatelji enakega dostopa do podatkov o določenem sredstvu. Njihova razlaga vrednosti sredstva bo njihova odločitev sporočila, kaj je vredno in kaj so pripravljeni plačati za to na prostem trgu. V celoti gledano bodo vsi ti ukrepi vlagateljev vplivali na tržno vrednotenje sredstva.
Ponudba in povpraševanje lahko tudi določita tržno ceno. Če vlagatelji kot celota ugotovijo, da je delnica privlačna naložba, vendar število delnic ne zadostuje, da bi zadostili vsem njihovim povpraševanjem po delnici, se lahko cena delnice zviša, celo dlje kot lastna vrednost delnice.
Poleg tega lahko tržni vpliv vpliva na tržno ceno. Na primer, neaktivni tračevi o podjetju lahko uničijo njegovo ceno delnic, kar ga privede do trgovanja pod njegovo dejansko vrednost.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.