Globalizacija finančnih storitev

V tej dobi globalizacije je ključ do preživetja in uspeha številnih finančnih institucij gojiti strateška partnerstva, ki jim omogočajo, da so konkurenčni in potrošnikom ponujajo raznolike storitve. Pri preučevanju ovir pri združitvi, prevzemih in diverzifikaciji v industriji finančnih storitev je pomembno razmisliti o ključih za preživetje v tej panogi:

1. Razumevanje potreb in pričakovanj posamezne stranke
2. Zagotavljanje storitev za stranke, prilagojenih potrebam in pričakovanjem strank

V letu 2008 so bile v sektorju finančnih storitev zelo visoke stopnje združitev in prevzemov (M&A). Oglejmo si nekaj zgodovine predpisov, ki so prispevale k spremembam na področju finančnih storitev, in kaj to pomeni za nove investitorje v pokrajino.

Diverzifikacija, ki jo spodbuja deregulacija Ker velike mednarodne združitve ponavadi vplivajo na strukturo celotne domače industrije, nacionalne vlade pogosto oblikujejo in izvajajo preventivne politike, katerih cilj je zmanjšati domačo konkurenco med podjetji. Začetek v začetku osemdesetih let zakona o deregulaciji in denarnem nadzoru depozitarnih institucij iz leta 1980 in Garn-St. Sprejet je bil zakon o depozitarjih Germaine iz leta 1982.

Z zagotavljanjem zveznih rezerv z večjim nadzorom nad bankami, ki niso članice, ta dva zakona delujeta tako, da bankam omogočajo združevanje in varčevanje institucij (kreditne zadruge, hranilnice in posojila ter vzajemne hranilnice), ki ponujajo preverljive vloge. Te spremembe so postale tudi katalizator za dramatično preobrazbo ameriških trgov finančnih storitev v letu 2008 in pojavljanje rekonstruiranih igralcev ter novih igralcev in storitev.

Skoraj desetletje pozneje je izvajanje Druge bančne direktive leta 1993 dereguliralo trge držav Evropske unije. Leta 1994 so evropski trgi zavarovalnic doživeli podobne spremembe kot posledica direktive o zavarovanju tretje generacije iz leta 1994. Ti dve direktivi sta industriji finančnih storitev Združenih držav in Evrope pripeljali do močne konkurenčne usklajenosti, kar je ustvarilo močno svetovno spopadanje z varnimi strankami predhodno nedosegljiv ali nedotakljiv.

Zmožnost poslovnih subjektov, da uporabljajo internet za zagotavljanje finančnih storitev svojim strankam, je vplivala tudi na produktno usmerjeno in geografsko diverzifikacijo na področju finančnih storitev.

Going Global
Azijski trgi so se v širitveno gibanje pridružili leta 1996, ko so na Japonskem finančne reforme "Big Bang" prinesle deregulacijo. Relativno daljnosežni finančni sistemi v tej državi so postali konkurenčni v globalnem okolju, ki se je hitro širilo in spreminjalo. Do leta 1999 so bile odpravljene skoraj vse preostale omejitve deviznih transakcij med Japonsko in drugimi državami. (O ozadju Japonske glejte Izgubljeno desetletje: Lekcije iz japonske krize in trčenja z nepremičninami : Azijska kriza .)

Po spremembah na azijskem finančnem trgu so ZDA nadaljevale z uvedbo več dodatnih stopenj deregulacije, ki so se zaključile z zakonom Gramm-Leach-Bliley iz leta 1999. Ta zakon je omogočil konsolidacijo večjih finančnih akterjev, kar je spodbudilo finančno stalno prebivališče v ZDA storitvena podjetja, ki so v letu 2000 sodelovala pri transakcijah M&A, znašala 221 milijard dolarjev. Kot kaže raziskava Josepha Teplitza, Garyja Apanaschika in Elizabeth Harper Briglia iz leta 2001 o bančnem računovodstvu in financah, širitev takšnih razsežnosti, ki vključuje liberalizacijo trgovine, privatizacijo bank v mnogih države v vzponu in tehnološki napredek je postal precej pogost trend. (Za več vpogleda glejte Državna gospodarstva: od javnih do zasebnih .)

Neposredni učinki deregulacije so bila povečana konkurenca, tržna učinkovitost in večja izbira potrošnikov. Deregulacija je sprožila neslutene spremembe, ki so kupce spremenile iz pasivnih potrošnikov v močne in izpopolnjene igralce. Študije kažejo, da dodatna, raznolika regulativna prizadevanja še dodatno zapletejo vodenje in upravljanje finančnih institucij s povečanjem plasti birokracije in števila predpisov. (Za več o tej temi glejte Prosti trgi: Kakšni so stroški? )

Hkrati je tehnološka revolucija interneta spremenila naravo, obseg in konkurenčno okolje industrije finančnih storitev. Po deregulaciji ima nova realnost vsaka finančna institucija, ki v bistvu deluje na svojem trgu in ciljno usmerja svojo publiko z ožjimi storitvami, ki ustrezajo zahtevam edinstvene mešanice segmentov strank. Ta deregulacija je finančne ustanove prisilila, da dajo prednost svojim ciljem s preusmeritvijo svojih usmeritev iz določanja obrestnih mer in procesiranja transakcij v bolj osredotočene na stranke.

Izzivi in ​​pomanjkljivosti finančnih partnerstev Od leta 1998 industrija finančnih storitev v bogatih državah in ZDA doživlja hitro geografsko širitev; stranke, ki so jih prej financirale lokalne finančne institucije, so zdaj usmerjene na svetovno raven. Poleg tega sta v članku "Tehnološki napredek in geografska širitev bančne industrije" ( Journal of Money, Credit and Banking, september 2006) med letoma 1985 in 1998 med letoma 1985 in 1998 zapisala Alen Berger in Robert DeYoung, povprečna razdalja med glavno banko in podružnice v ameriških večbančnih holdingih so se povečale za več kot 50%, s 123, 4 milj na 188, 9 milj. To kaže, da jim je večja zmožnost bank, da dajejo posojila za mala podjetja na večjih razdaljah, omogočila manj gospodarjenja obsega in povečala produktivnost. (Če želite izvedeti več, preverite število konkurenčnih prednosti .)

Deregulacija je bila tudi glavni dejavnik te geografske diverzifikacije in od začetka 80. let 20. stoletja je zaporedje sprememb politike uvedlo postopno zmanjševanje omejitev znotraj države in med državami.

V Evropski uniji je podobna sprememba politik omogočila bančnim organizacijam in nekaterim drugim finančnim institucijam, da razširijo svoje poslovanje po državah članicah. Latinska Amerika, tranzicijska gospodarstva Vzhodne Evrope in drugih delov sveta so se tudi začela zniževati ali odpravljati omejitve vstopa v tujino in s tem večnacionalnim finančnim institucijam s sedežem v drugih državah omogočile doseganje znatnih tržnih deležev.

Transakcije brez meja, meja Nedavne novosti v komunikaciji in informacijski tehnologiji so povzročile zmanjšanje neekonomike obsega, povezane s poslovnimi stroški, s katerimi se soočajo finančne institucije, ki razmišljajo o geografski širitvi. Bankomatska omrežja in bančne spletne strani so omogočile učinkovite medsebojne interakcije med institucijami in njihovimi strankami, potrošniki pa so postali tako odvisni od njihove nove zmožnosti neprekinjenega vodenja finančnih transakcij brez meja, da podjetja izgubijo vso konkurenčnost, če niso tehnološko povezane .

Dodatna gonilna sila za geografsko diverzifikacijo podjetij za finančne storitve je bilo širjenje strategij korporativnih združitev, kot so združitve, prevzemi, strateška zavezništva in zunanje izvajanje. Takšne strategije konsolidacije lahko izboljšajo učinkovitost v panogi, kar ima za posledico M&S, prostovoljni izstop ali prisilni umik slabo uspešnih podjetij.

Konsolidacijske strategije še naprej omogočajo podjetjem, da izkoristijo ekonomijo obsega in se osredotočijo na znižanje stroškov proizvodnje na enoto. Podjetja pogosto javno izjavijo, da so njihove združitve motivirane z željo po rasti prihodkov, povečanju proizvodnih baz in povečanju vrednosti delničarjev s konsolidacijo osebja, režijskimi stroški in s ponudbo širšega nabora izdelkov. Vendar je glavni razlog in vrednost takšnih kombinacij strategij pogosto povezan z zmanjšanjem notranjih stroškov in povečano produktivnostjo. (Za nadaljnje branje preverite, kaj so ekonomije obsega? )

Neugodna dejstva o prednostih in pomanjkljivostih glavnih strategij, ki se uporabljajo kot orodje za geografske širitve v sektorjih finančnih storitev, so leta 2008 zakrile zelo visoke stopnje M&S, na primer tiste med Nations Bank in Bank of America (NYSE: BAC), Skupine Travellers in Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) in Bank One. Njihova dilema je bila ustvariti ravnotežje, ki je povečalo skupni dobiček.

Zaključek Ugotovitev o vplivu, prednosti in slabosti domače in mednarodne geografske diverzifikacije in širjenja na industrijo finančnih storitev je dejstvo, da globalizacija, preživetje in uspeh številnih podjetij za finančne storitve temelji na razumevanju in zadovoljevanju potreb, želja in pričakovanj svojih strank.

Najpomembnejši in nenehno nastajajoči dejavnik, da finančna podjetja uspešno delujejo na razširjenih svetovnih trgih, je njihova sposobnost, da učinkovito služijo pronicljivim, zelo izpopolnjenim, bolje izobraženim in močnejšim potrošnikom, zasvojenimi z lahkoto in hitrostjo tehnologije. Finančna podjetja, ki se ne zavedajo pomena osredotočenosti na kupce, zapravljajo svoje vire in sčasoma bodo propadla. Podjetja, ki ne prepoznajo vplivov teh potrošniških preobrazb, se bodo borila za preživetje ali prenehala obstajati v novo ponarejeni svetovni skupnosti finančnih storitev, ki jo je za vedno spremenila deregulacija. (Če želite izvedeti več o tej panogi, si oglejte Evolucijo bančništva .)