Cene vnaprej
Forwarding Pricing je panožni standard za vzajemne sklade, ki ga je razvila Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC), ki od investicijskih družb zahteva, da cene skladov izvedejo glede na končno neto vrednost premoženja (NAV) dneva, poznano tudi kot terminska cena.
Pravilo 22 (c) (1) je osnova za to oblikovanje cen in je znano kot pravilo terminskih cen. Vnaprejšnje oblikovanje cen pomaga ublažiti razkroj delničarjev in omogoča učinkovitejše delovanje vzajemnih skladov.
Ključni odvzemi
- Forwarding Pricing je dogovor, ki ga vzajemni skladi uporabljajo za delnice skladov na podlagi čiste vrednosti premoženja na koncu vsakega dne (NAV).
- NAV izračuna skupno tržno vrednost naložb sklada, zmanjšane za obveznosti in izdatke sklada.
- Vnaprejšnje določanje cen je določeno s pravilom 22 (c) (22) SEC in je namenjeno zmanjšanju učinkov zmanjšanja delnic in tudi standardiziranju oblikovanja cen skladov v celotni panogi.
Osnove prihodnjega oblikovanja cen
Vnaprejšnje oblikovanje cen je standardna metodologija, za katero se sklepajo odprti vzajemni skladi. Forwarding prices se v prvi vrsti nanaša na odprte vzajemne sklade, s katerimi se ne trguje na borzi s cenami v realnem času. Odprti vzajemni skladi kupujejo in prodajajo pri vzajemnih skladih. Vlagatelji jih lahko kupijo prek posrednikov, kot so finančni svetovalci, posredniki in platforme za posredovanje s popustom.
Člen 22 (c) (1) Zakona o investicijskih svetovalcih iz leta 1940 zahteva, da se vzajemni skladi sklenejo po njihovi terminski ceni. Vzajemni skladi ceno delnic enkrat na dan po zaprtju trga. Zaključna cena se imenuje čista vrednost sredstev (NAV). NAV je enaka skupni tržni vrednosti sredstev, zmanjšani za obveznosti vzajemnega sklada, deljeno s številom neporavnanih delnic. Vsi osnovni vrednostni papirji se evidentirajo po njihovi dnevni zaključni tržni vrednosti.
Vlagatelji, ki zahtevajo transakcije, bodo trgovali po naslednji terminski ceni vzajemnega sklada. Pravilo terminskih cen zahteva, da transakcije temeljijo na terminskih cenah za največjo učinkovitost. Zato terminske cene zahtevajo vzajemno računovodstvo skladov, da natančno upoštevajo čas transakcij skladov. Vzajemni skladi, sklenjeni med trgovalnim dnem, prejmejo konec dneva NAV kot njihovo transakcijsko ceno. Vzajemni skladi, sklenjeni po zaključku trga, bodo naslednji dan dobili terminsko ceno. Pri terminskem oblikovanju transakcij vzajemnega sklada ni mogoče izvesti pri prejšnji NAV. Njegova cena lahko temelji le na vrednosti, določeni po prejemu naročila.
Upoštevanje predhodnih cen
SEC je uvedel pravilo 22 (c) (1) pravila za zmanjšanje tveganja delitve delničarjev, ki lahko nastane pri metodah za nazaj. SEC je dodal tudi mehanizme nihajnih cen za dnevne izračune NAV, ki bodo začeli veljati novembra 2018. Cene nihanja, podrobno opredeljene v oddelku 22 (c) (1) v skladu z določbami (a) (3), bodo družbi vzajemnega sklada omogočile, da začasno upošteva transakcijske stroške sklada za boljše obvladovanje likvidnostnih tveganj sklada. Podjetja morajo vzpostaviti nihajne cenovne politike, ki bodo podrobno opisane v prospektu sklada.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.