Pojdite zeleno z družbeno odgovornim vlaganjem

Družbeno odgovorno vlaganje (SRI), znano tudi kot vrednotenje ali etično vlaganje, je naložbeni postopek, ki upošteva družbene in okoljske dejavnike, pozitivne in negativne, v okviru analize vrednostnih papirjev in naložb. Upravljavci socialnih naložb pogosto uporabljajo socialno in okoljsko analizo v povezavi s tradicionalno kvantitativno analizo vrednostnih papirjev za sprejemanje svojih naložbenih odločitev. V tem članku bomo preučili ta postopek naložbe in vam pokazali, kaj lahko družbeno odgovorno vlaganje naredi za vaš portfelj.

Verske in politične korenine

Temelj SRI je v verskem pravu. Začelo se je kot sotočje morale in denarja, ki sega vsaj do biblijskih časov, ko je judovsko pravo imelo smernice, kako vlagati v skladu z etičnimi vrednotami. Pred kratkim so v ZDA Quakers izvajali družbeno odgovorno vlaganje na podlagi svojega prepričanja v človekovo enakost in nenasilje.

Na splošno so se verski vlagatelji želeli izogniti naložbam v podjetja, ki se ukvarjajo z zasvojenimi snovmi in obnašanjem: alkoholom, tobakom in igrami na srečo. Nekatere religije so se tudi želele izogniti orožarskim podjetjem. Čeprav še vedno obstaja veliko družbeno odgovornih vlagateljev, ki jih vodi vera, mnogi drugi vlagatelji, usklajeni s SRI, vlagajo svoj denar na okolju usmerjen način. Pred kratkim so se vlagatelji v čiste tehnologije (ali zeleni vlagatelji) preselili v areno SRI, ko iščejo podjetja, ki se ukvarjajo s čisto energijo ali drugimi tehnologijami, ki uravnotežijo medsebojno vplivanje ljudi in okolja.

Sprememba SRI s povsem religioznega ali na verno temelječem naložbenem pristopu k drugemu s širšo perspektivo je v 70. in 80. letih prejšnjega stoletja ustvarila gibanje za odprodajo v Južni Afriki. V takšnih razmerah vlagatelji niso bili voljni zasedati pozicij v podjetjih, ki so imela koristi od politike apartheidov Južne Afrike.

Pojdi zelen, človek

Od otroškega cvetja v šestdesetih do zelenih politikov novega tisočletja je povečanje okoljske ozaveščenosti igralo pomembno vlogo pri vse večji privlačnosti SRI k široki skupini vlagateljev.

Ker obstaja veliko različnih stališč o tem, kaj pomeni ustrezne vrednote v podjetjih, je težko zagotoviti univerzalno opredelitev SRI. Za nekatere vlagatelje družbeno odgovoren pomeni, da ne vlagajo v podjetja, ki se ukvarjajo z alkoholom; medtem ko je za druge alkohol povsem sprejemljiv. Najpogosteje preseljena podjetja so podjetja, ki se ukvarjajo s tobakom, kar skoraj na splošno velja za škodljivo.

Eden prvih vzajemnih skladov, ki je vključil družbeno odgovorno presejanje, je bil Pionirski sklad (PIODX), ki se je od leta 1950 izogibal zalogam podjetij, katerih primarna dejavnost je alkohol ali tobak. Trg se je od takrat razširil tako, da je bilo več kot 500 vzajemnih sredstva ali sklade, s katerimi se trguje na borzi, ki investirajo z uporabo enega ali več socialnih ali okoljskih meril. Obstajajo skladi SRI, ki so uravnoteženi, osredotočajo se na lastniške vrednostne papirje, iščejo mednarodne vrednostne papirje, vlagajo v obveznice, sledijo indeksom in vlagajo v instrumente denarnega trga. (Če želite prebrati več o skladih SRI, glejte Družbeno odgovorni vzajemni skladi, Vzajemni skladi družbe (Ir) in Kaj je vzajemni sklad družbeno odgovornih? )

Socialni vlagatelji uporabljajo pet osnovnih strategij za povečanje finančnega donosa in poskušajo povečati socialno dobro:

1. Pregledi
To je postopek filtriranja, ki se uporablja za identifikacijo določenih vrednostnih papirjev, ki jih je treba izključiti, ali za iskanje tistih, ki jih je treba vključiti v portfelj vlagateljev na podlagi socialnih in / ali okoljskih meril.

2. Negativno presejanje
Prvotna usmeritev SRI je bila izogibanje naložbam v podjetja, ki se ukvarjajo z nezaželenimi dejavnostmi, ne glede na to, ali gre za pivovarja ali proizvajalca tobaka. Ti negativni zasloni izključujejo nekatere vrednostne papirje iz upoštevanja naložb na podlagi družbenih ali okoljskih meril in lahko preprečijo naložbe v proizvodnjo tobaka, iger na srečo, alkohola ali orožja.

3. Vključno / pozitivno presejanje
Vključni ali pozitivni presejalni pregled daje prednost naložbam v podjetja, ki imajo močno izkušnje na določenem področju, kot so okolje, odnosi z zaposlenimi ali raznolikost. Pregled posameznih podjetij v panogi na družbenih in okoljskih temeljih poudarja zapise posameznih podjetij glede na njihove vrstnike. Ta tehnika presejanja je izrasla iz negativnega postopka presejanja. Ko so zasloni za izogibanje postali bolj zapleteni, so se nekateri vlagatelji začeli zavedati, da lahko aktivno iščejo in v svoje portfelje vključujejo podjetja z zaželenimi lastnostmi, namesto da se podjetja preprosto izogibajo.

Zdaj se pogosto izvajajo obsežne ocene poslovnih praks korporacij, tako da se podjetja pogosto ocenjujejo, kako trajnostna so kot podjetja in ali imajo velik ali pozitiven družbeni in okoljski vpliv ali ne.

Pozitivni presejalni pregledi se pogosto uporabljajo za podporo podhranjenim skupnostim na področjih, kot so hipoteke ali posojila za mala podjetja.

4. Razdvojitev
Odvzem vrednostnih papirjev pomeni odstranitev izbranih naložb iz portfelja na podlagi določenih družbenih ali okoljskih meril. Na Wall Streetu je vedno veljalo prepričanje, da če vam ni všeč vodenje podjetja, lahko preprosto prodate svoj delež in nadaljujete - tako imenovani "Walk Street Walk". Čeprav se to v teoriji morda sliši preprosto in elegantno, je resničnost, da vedno obstajajo transakcijski stroški, povezani s prehodom v varščino ali iz nje. Poleg tega ima veliko institucionalnih vlagateljev tako velike pozicije, da jih je preprosto težko in drago preprosto prodati.

5. Delničarski aktivizem
Delniški aktivizem poskuša pozitivno vplivati ​​na korporativno vedenje v prepričanju, da lahko skupna prizadevanja socialnih vlagateljev spodbudijo vodstvo k bolj odgovornemu socialnemu in / ali okoljskemu tečaju. Ta prizadevanja lahko vključujejo začetek pogovorov s korporacijskim vodstvom o vprašanjih, ki vas zanimajo, skupaj s predložitvijo in glasovanjem pooblaščencev. Vprašanja, kot so delo v tujini, diskriminacija, tržne prakse in nadomestilo generalnega direktorja, so pogosto vprašljiva v prepričanju, da bodo spremembe sčasoma izboljšale finančno uspešnost in izboljšale blaginjo delničarjev, kupcev, zaposlenih, prodajalcev in skupnosti.

Spodnja črta

Zagovorniki SRI trdijo, da presejanje pomaga odpraviti podjetja, ki imajo tradicionalna finančna analiza, ki jih običajno ne prepoznamo. Kritiki zavzemajo stališče, da bo vsak pristop, ki zmanjša vesolje potencialnih naložb, prinesel žrtvovanje uspešnosti. Brez dvoma se bo razprava nadaljevala, vendar obstaja več razlogov za zaupanje, da naložbe na družbeno odgovoren način ne pomenijo zmanjšanja donosnosti.

Zapis družbenega indeksa MSCI KLD 400, prej znan kot Socialni indeks Domini 400 (DSI), je znak, da družbeno odgovornim vlagateljem ni treba samodejno žrtvovati uspešnosti, da bi sledili svojim vrednotam. DSI, ustanovljen leta 1990, je bil prvo merilo za portfelje lastniškega kapitala, ki so bili podvrženi več socialnim zaslonom. DSI je indeks, utežen s tržno kapitalizacijo, oblikovan po standardu Standard & Poor's 500 in je od nedeljskega začetka presegel ta nedekranizirani indeks.