Kako lahko demografski trendi vplivajo na vaš portfelj

Demografske spremembe v ZDA in drugod imajo velike posledice za naložbena tveganja in donose. Kombinacija nenehno upadajoče rodnosti in vedno večjega števila upokojencev lahko ima katastrofalne posledice za pokojninske sheme in ustvarjanje bogastva. Zato bi bilo treba vsak portfelj sestaviti glede na staranje prebivalstva.

V tem članku vam bomo pokazali, na kakšen demografski trend tvegate, na katerega morate biti pozorni in kakšne učinke lahko imajo na vaš portfelj.

Časna bomba Baby Boomer

Statistični podatki ameriškega centra za nadzor in preprečevanje bolezni (CDC) in administracije za staranje (AOA) opozarjajo na zastrašujoče ekonomske posledice starajočega se prebivalstva. Do leta 2040 naj bi se število starejših od 65 let povečalo na skoraj 21, 7 odstotka prebivalstva države, kar je približno 14, 9 odstotka leta 2015.

Nekateri strokovnjaki verjamejo, da bo to povečanje starejše kohorte prineslo neke vrste "razpad premoženja." To kaže, da bodo povojni "baby boomeri" čez upokojitev svoje naložbe pretvorili v denar, da bi porabili več. Hkrati se bo vse manj mladih - ki vsekakor kupujejo namesto varčevanja - še zmanjšalo povpraševanje po vseh vrstah naložb.

Če se uresniči ta časovni scenarij bombe, bi prišlo do katastrofalnega upada vrednosti sredstev, ki se razširi od lastniških vrednostnih papirjev do obveznic do nepremičnin. Spirala navzdol na kapitalskih in investicijskih trgih lahko traja desetletja.

Zmanjševanje naložb v delnice

Študija raziskovalcev z univerze Yale in kalifornijske univerze kaže, da lahko premiki prebivalstva pomembno vplivajo na vedenje vlagateljev in vrednost kapitala. Študija pravi, da so ocene prebivalstva razmeroma zanesljive in da se bo skupina, ki na splošno največ vlaga (starejša generacija), vse bolj prehajala v upokojevanje in delnice.

Dejansko so bili ti baby boomeri v veliki meri odgovorni za "vrtoglavih devetdesetih", v katerih je bilo tako donosno vlaganje v kapital. Veliki vlagatelji, ljudje srednjih let med 40 in 59, bodo stalno upadali - vsaj kratkoročno in srednjeročno. To bi lahko pustilo vrzel v povpraševanju po naložbah.

Vendar pa druge raziskave kažejo, da demografski trendi pojasnjujejo le približno 50 odstotkov vrednosti lastniškega kapitala. Obstajajo dokazi, da je povezava med demografskimi trendi, kapitalskimi in lastniškimi trendi meglena. Washingtonska pobuda za globalno staranje CSIS poudarja, da takšne situacije še nikoli ni bilo in da napovedi ne morejo temeljiti na zgodovinskih podatkih. Mogoče je tudi, da se pričakovanja takšnih gibanj že upoštevajo v lastniških cenah.

Ljudje se premikajo čez meje

Kljub izzivom starajočega se prebivalstva je izvedljivo, da se naložbe in vedenje potrošnikov lahko spremenijo na bolje zaradi velikega priliva priseljencev. Država, kakršne so ZDA, že ima precejšen priseljenski tok in se jih bo manj bati kot druge države z nižjimi stopnjami priseljevanja. Tudi ta trend se lahko spremeni, končni rezultat pa je deloma odvisen od tega, v kolikšni meri se vplivi iz Amerike ali celinskih evropskih držav razlivajo na celotno Severno Ameriko.

Tudi trendi v poslovnem ciklu, ki jih povzročajo različni dejavniki, kot so podjetništvo, naložbe ali tehnološki razvoj, se lahko izkažejo za pomembnejše od sprememb prebivalstva. Če takšni trendi prevladajo, lahko povzročijo močno gospodarsko rast.

Vsekakor ti demografski trendi ne ustvarjajo le tveganj, ampak tudi priložnosti. Jasna posledica je, da se bodo morda vlagatelji želeli osredotočiti na nastajajoča tržna gospodarstva in regije, kjer se demografski trendi razlikujejo od tistih, ki so doma.

Preučite demografijo in poiščite bodoče zmagovalce

Finančni novinar Peter Temple v svojem članku "Dolgoročno" (2002), ki je bil objavljen v Interaktivnem vlagatelju, navaja dodatne sklepe. Poudarja, da staranje prebivalstva in pokojninska bomba ustvarjata očitno povezavo z zdravstvom in finančnimi storitvami. Vendar opozarja, da to ne pomeni samodejno, da so nakupi zalog pri večjih zdravilih ali skladih zdravstvenega sektorja pametne naložbe, saj so mnogi že včerajšnji zmagovalci.

Temple pravi, da bodo jutri zmagala podjetja, ki nudijo različne stroškovno učinkovite storitve starejšim in upokojencem. Te storitve segajo od zdravljenja, oskrbe domov, potovanj in česa drugega, kar je osredotočeno na določen ciljni trg.

Veliko število upokojencev, ki so razmeroma slabi, kaže na to, da luksuzne storitve morda ne bodo najbolje investirale. Vendar pa bodo podjetja, ki proizvajajo medicinske in ortopedske izdelke za staranje, trgala, če cene sčasoma padejo.

Pomembno je upoštevati tudi tveganja, povezana z sektorjem biotehnologije. Ti sektorji so lahko zelo nestanovitni. Zato niso za vlagatelje z nizkim tveganjem - ali le tem majhen del portfelja bi moral biti dodeljen tem skladom in lastniškim kapitalom.

Spremljanje trendov prebivalstva

Težko je načrtovati prevladujoče demografske trende in njihov vpliv na prihodnje vrednosti sredstev. Manj težko pa je spremljati trende, ki se razvijajo, in sčasoma ustrezno uravnotežiti svoj portfelj. Takšna nenehna pazljivost je bistvenega pomena glede na velike spremembe naložbene krajine, ki bodo neizogibno posledica razmerja med rojstvom, smrtjo in dogajanjem vmes.

Medtem ko noben vlagatelj ne more natančno napovedati, kaj bo prihodnjih desetletij na voljo za finančne trge, obstaja nekaj strategij, ki bi jih lahko preizkusili, če verjamete, da bi upokojitev podjetja Boomers lahko tehtala na trgu.

Na primer, spremljajte trende prebivalstva v kateri koli državi, v katero vlagate, zlasti v razvitih regijah, kot so Severna Amerika, Zahodna Evropa ali Azija. Če vlagajoča javnost še naprej upada, razmislite o zmanjšanju naložbe v delnice na splošno. Nekatere vrste obveznic in drugi razredi premoženja, kot so hedge skladi, lahko nudijo donosne alternative.

Razmislite tudi o vlaganju več v delnice in lastnine v dinamičnih gospodarstvih, kjer prebivalstvo narašča in ostaja mladostno. Deli Azije in Južne Amerike bi bili glavni cilji v tem primeru.

Spodnja črta

Če ste zaskrbljeni zaradi tega učinka, boste morali še naprej upoštevati te trende, tako da boste po potrebi pripravljeni ukrepati nanje. Demografija je vedno v toku in tudi z njo povezane naložbene priložnosti.