Kaj delajo združitve in prevzemi (M&A)

Vsa podjetja si prizadevajo za rast in širitev. Na splošno obstajata dva načina, da se podjetje poveča, bodisi z notranjo rastjo bodisi z zunanjo širitvijo. Notranja rast se dogaja po redni usmeritvi rasti podjetja, bodisi z uporabo nove tehnologije, pridobitvijo sredstev, boljšim upravljanjem dobavne verige in / ali novimi linijami izdelkov. Ta pot pogosto zahteva čas, da podjetje prinese rezultate. Drugi način rasti podjetij je raziskovanje možnosti prestrukturiranja podjetij. To je mogoče doseči z različnimi vrstami korporacijskih dejanj, kot so združitve, prevzemi ali prevzemi. Zunanja pot rasti je med podjetji po vsem svetu zelo priljubljena, saj pomaga pri prehodu trgovinskih ovir in pridobivanju kapitala po državah.

Kaj je združitev ali prevzem?

Združitev ali prevzem je eden najpomembnejših korporativnih dogodkov za podjetje, to je akcija, ki se v svoji zgodovini za vedno odtisne. V ozračju povečane konkurenčnosti je ta strategija običajna tako za mala kot velika podjetja.

Namera takšne poteze ali odločitve je edinstvena za vsako podjetje, vendar temelji na načelu ustvarjanja večje vrednosti (po združevanju), kot je vredno posameznih podjetij. Dodatna vrednost, ustvarjena s postopkom združitve ali prevzema, se imenuje sinergija. Čeprav se sliši preprosto, je celoten postopek združitve, prevzema ali prevzema za ustvarjanje sinergije (finančne koristi) zastrašujoč. Vključuje velike vsote denarja, papirje, vladne predpise, zakonitosti in računovodske postopke. (Če želite več, preberite, kaj pomeni delo M&A Deal? )

Kako podjetja M&A izvajajo postopek sklepanja pogodb

Proces dogovora o združitvi ali prevzemu je lahko zastrašujoč. Tukaj stopijo podjetja za združitev in prevzem. Olajšala bodo postopek tako, da bodo svoje stranke (podjetja) vodila s temi transformativnimi, večplastnimi podjetniškimi odločitvami - za plačilo.

Spodaj so obravnavane različne vrste podjetij za združitev in prevzem. Vloga vsake vrste podjetij je pomagati uspešno sklepati pogodbo za svoje stranke, vendar se razlikujejo po svojem pristopu in področju osredotočenosti.

Naložbene banke

Investicijske banke opravljajo različne specializirane vloge. Izvajajo transakcije, ki vključujejo ogromne količine kapitala na področjih, kot je sklepanje zavarovanj. Delujejo kot finančni svetovalec (in / ali posrednik) za institucionalne stranke, včasih igrajo vlogo posrednika.

Investicijske banke olajšajo tudi reorganizacijo podjetij, vključno z združitvami in prevzemi. Finančna divizija investicijskih bank upravlja delo združitev in prevzemov, od faze pogajanja do zaključka posla. Dela, povezana s pravnimi in računovodskimi vprašanji, se pogosto oddajajo podružnicam ali pooblaščenim strokovnjakom.

Vloga investicijske banke v tem postopku običajno vključuje zagotavljanje vitalnih tržnih informacij in pripravo seznama možnih ciljev. Ko je stranka prepričana v ciljni posel, se izvede analiza trenutnega vrednotenja, da se pozna cenovna pričakovanja. Vso dokumentacijo, sestanke poslovodstva, pogajalske pogoje in zaključne dokumente vodijo predstavniki investicijske banke. V primerih, ko investicijska banka obravnava prodajno stran, se izvede dražbeni postopek z več krogi ponudb za določitev kupca.

Nekatere izmed večjih investicijskih bank so Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) in Credit Suisse Skupina (CS). (Oglejte si tudi stran "Kupite stran procesa M&A". )

Odvetniške družbe

Odvetniške družbe so priljubljene med podjetji, ki se želijo širiti navzven z združitvijo ali prevzemom, zlasti pri podjetjih, ki prestopajo mednarodne meje. Takšni posli so bolj zapleteni, saj vključujejo različne zakone, ki jih urejajo različne pristojnosti, in zahtevajo zelo specializirano pravno obravnavo. Za to delo so najprimernejše mednarodne odvetniške pisarne s svojim strokovnim znanjem na področju več pristojnosti.

Nekatere vodilne odvetniške pisarne, ki se ukvarjajo z združitvami in prevzemi, so Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP („Skadden“), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher LLP & Bartlett, LLP Latham & Watkins ter LLP Davis Polk & Wardwell.

Revizijska in računovodska podjetja

Ta podjetja se ukvarjajo tudi z združitvami in prevzemi, z očitno specializacijo na področju revizije, računovodstva in obdavčenja. Ta računovodska podjetja so strokovnjaki za ocenjevanje premoženja, izvajanje revizij in svetovanje glede davčnih razlogov. V primerih čezmejne združitve ali prevzema postane razumevanje davčnih posledic kritično. Poleg revizijskih in računovodskih posebnosti imajo ta podjetja na voljo tudi druge strokovnjake, s katerimi lahko upravljajo tudi druge finančne vidike posla.

Nekatera znana podjetja iz te kategorije s specializiranimi storitvami za združitve in prevzeme so: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) in Ernst & Young (EY). Ta podjetja skupaj pogosto imenujejo "velike štiri" računovodske družbe.

Svetovalne in svetovalne družbe

Vodilna svetovalna in svetovalna podjetja vodijo stranke skozi vse faze postopka združitve ali prevzema, ne glede na to, ali gre za čezmejne ali čezmejne posle. Ta podjetja imajo skupino strokovnjakov, ki si prizadevajo za uspeh posla že od začetne faze do uspešnega zaključka posla. Večja podjetja v tem poslu imajo svetovni odtis, ki pomaga pri določanju ustreznih ciljev. Podjetja imajo nalogo, da delajo na strategiji prevzema, ki ji sledi pregled, skrbnost in svetovanje pri vrednotenju cen, da se prepričajo, da stranke ne preplačujejo in tako naprej.

Nekatera znana imena v podjetju so: AT Kearney, Bain and Company, The Boston Consulting Group, McKinsey in LEK Consulting,

Spodnja črta

Podjetja vsako leto sklenejo medindustrijske, medindustrijske in čezmejne posle na trilijone, čeprav je uspešnost takšnih poslov približno petdeset odstotkov. Ogromne vsote denarja se izplačajo podjetjem, ker so prodajalca ali posredniki. Pristojbina za te storitve je odvisna od velikosti in vrednosti podjetij, vključenih v postopek združitve in prevzema. (Če želite več, preberite, kako združitve in prevzemi lahko vplivajo na podjetje )