Zaloge za domačo gradnjo bi lahko prispevale k dobičkom v prihodnjih četrtinah

Zaloge domače gradnje so v tretjem četrtletju skočile na višje točke, ki jih je podpiral hiter kolaps donosnosti obveznic. Nižje hipotekarne stopnje so odkupovanje prvih domov postale cenovno ugodnejše za tisočletno generacijo, ki so ji predhodne prošnje zavračali posojilodajalci. Poiščite, da se bo ta koristni trend v prihodnjih letih razširil, saj bodo naraščajoče plače in gradnja gnezd v srednji življenjski dobi še povečali rast novih in obstoječih prodaj domov.

Kljub temu je treba pametno izbrati dolgoročno izpostavljenost sektorja, saj je rast prodaje doma regionalni in ne nacionalni pojav, graditelji vzhodne in zahodne obale pa imajo koristi od blaginje, medtem ko se veliki deli Srednje Amerike soočajo z izgubo proizvodnje in storitvenih delovnih mest zaradi globalizacije in neusmiljenega napredovanja umetne inteligence.

Ameriški sklad za gradbeni indeks iShares US Dow Jones (ITB) trguje na kritični ravni, ki bi lahko vplivala na najšibkejše komponente v četrtem četrtletju. Sklad se je maja 2006 javno objavil v višini 50 dolarjev in začel takoj znižati trend, ki je marca 2009 dosegel ves čas najnižjih 6, 33 dolarja. Naslednji porast je v letu 2017 zastavil štiri točke pod najvišjo vrednostjo, medtem ko je cena v oktobru 2019 potekala absorbiranje dobičkov, objavljenih po volitvah 2016.

Miting se je končal po odpravi stopnje popravka odprodaje Fibonaccije .786, ki je ponovno vzpostavila upor v nizkih 40 $. Še pomembneje pa je, da je obnovitveni val, ki se je zaključil decembra 2018, zdaj dosegel korekcijo .786 tega manjšega upada. Ta simetrija med časovnimi okviri pogosto predstavlja zgodnji opozorilni signal za prodajni pritisk, ki ga je mogoče uskladiti z nenehnim popuščanjem na trgu obveznic.

Kljub temu bi se najmočnejši sestavni deli lahko izognili bolečinam, če bi se sektor domače gradnje znižal, dolgoročne osnove pa odtehtajo tehnične čelne vetrove. Zaloge, ki trgujejo na večletnih vrhuncih ali blizu njih, izgledajo kot najboljše stave v tem mešanem okolju, pri čemer sta vodila stroškov MDC Holdings, Inc. (MDC) in Pulte Group, Inc. (PHM). Hkrati je najbolje, da se izognete velikim imenom DR Horton, Inc. (DHI) in Lennar Corporation (LEN), ker ostajajo obtičali pod odporom leta 2018.

Colorado's MDC Holdings je izbruhnil nad najvišjo leta 1986 pri 13, 24 dolarja v letu 2001 in vnesel močan napredek v trendu, ki je leta 2005 dosegel najvišjo vrednost 82, 99 dolarja. Naslednji trend upadanja se je nadaljeval skozi gospodarski zlom leta 2008 in se končno spočil pri desetletju nizki najnižji najstniki v letu 2011. Naslednji val okrevanja je v letu 2013 zastajal pod 40 dolarjev, s čimer je septembra 2019 postavil raven odpornosti.

Ta razplet vzpostavlja podporo, ki naj bi omejila tveganje za zmanjševanje novih delovnih mest. Napadi so pravkar dosegli 50-odstotno korekcijo šestletnega upada, hkrati pa odčitki kopičenja dosegajo nove višine, saj napovedujejo razmeroma enostavno dvig na nivo .618 korekcije blizu 50 dolarjev. Povratne vložke v zgornje 30 dolarje lahko kupite tudi v tej dvostranski postavitvi, medtem ko veliko prostora za ves čas visokega dosega v zadnjem desetletju lahko podpira večletno strategijo nakupa in zadržanja.

Atlanta Pulte Group je v devetdesetih in prvih letih novega tisočletja dosegla velik dobiček, saj se je s 75-odstotno prilagodljivo višino 75 centov v letu 1990 dvignila na najvišjo vrednost 48, 22 dolarja leta 2005. Zaloga se je med gospodarskim zlomom leta 2008 strmoglavila v enoštevilčne številke, vendar se ni uspela znižati do leta 2011, ko je dosegla 15-letno najnižjo vrednost, malo nad 3, 00 USD. Naslednji obračun je zastal sredi dvajsetih dolarjev leta 2013, kar je ustvarilo raven odpornosti, ki se je leta 2017 končno sprevrgla.

Zaloga je v prvem četrtletju leta 2018 presegla sektor domače gradnje in decembra padla na 22-mesečno najnižjo vrednost. Doslej je bil boljši od leta 2019 in je izklesal reli v obliki črke V, ki je septembra izbruhnil na trinajstletno višino. Kljub temu zdaj trguje z manj kot dvema točkama pod popravkom .786 šestletnega upada, kar kaže, da tržni akterji počakajo na povratni učinek, ki preizkusi podporo za preboj, preden skočijo na krov.

Spodnja črta

Zaloge za domačo gradnjo so se v tretjem četrtletju zvišale višje in bi lahko po četrti četrtini preizkusne faze povečale dobičke.

Razkritje: Avtor ob objavi ni imel nobenih stališč v omenjenih vrednostnih papirjih.