Kako izračunati razmerje med izplačili dividend iz izkaza poslovnega izida

Koeficient izplačil dividend podjetja vlagateljem predstavi, koliko denarja vrne svojim delničarjem v primerjavi s količino, ki jo ima pri roki za ponovno vlaganje v rast, izplačilo dolga ali dodajanje denarnih rezerv. To razmerje je enostavno izračunati s pomočjo podatkov, ki jih najdete na dnu izkaza poslovnega izida. Razlikuje se od dividendnega donosa, ki izplačuje dividendo s sedanjo ceno delnice družbe.

Izračun koeficienta izplačila dividend

Koeficient izplačila dividend se običajno izračuna v celoti na podlagi naslednje formule:

DPR = DPNI drugje: DP = izplačane dividendeNI = čisti dobiček \ začni {poravnano} & \ besedilo {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & DP = \ besedilo {izplačane dividende } \\ & NI = \ besedilo {čisti dohodek} \\ \ konec {poravnano} DPR = NIDP, kjer: DP = izplačane dividendeNI = čisti dobiček

Drug način za izračun koeficienta izplačila dividend je na osnovi delnice. V tem primeru je uporabljena formula dividende na delnico, deljena z dobičkom na delnico (EPS). EPS predstavlja čisti dobiček minus prednostne dividende delnic, deljeno s povprečnim številom neporavnanih delnic v določenem časovnem obdobju. Druga različica, ki jo nekateri analitiki dajejo prednost, uporablja razredčen čisti dohodek na delnico, ki dodatno vpliva na opcije v delnicah družbe.

Kje najti številke izplačil dividend

Podatki o neto dohodku, EPS in razredčeni EPS so vsi na dnu izkaza poslovnega izida. Glede zneska izplačanih dividend si oglejte napoved dividend družbe ali njeno bilanco stanja, ki prikazuje neporavnane delnice in zadržani dobiček.

Za izračun števila dividend, izplačanih iz bilance stanja, uporabite naslednjo formulo:

DP = (NI + RE) −Reclosewhere: DP = zadržani dobiček na začetku obdobja poročanjaREZaprite = zadržani dobiček na koncu obdobja poročanja \ začni {poravnano} & \ text {DP} = (NI + RE) - zapreti \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Zadržani dobiček na začetku} \\ & \ besedila {obdobje poročanja} \\ & REclose = \ text {Zadržani dobiček na koncu}} & \ besedilo {obdobje poročanja} \\ \ konec {poravnano} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = zadržani dobiček na začetku obdobja poročanjaREZključi = zadržani dobiček na koncu obdobja poročanja

Izplačila dividend družbe in zadržani količnik

Koeficient izplačila dividend v razmerju do zadrževanja

Koeficient izplačila dividend je nasprotni količniku zadrževanja, ki prikazuje odstotek čistega dohodka, ki ga podjetje zadrži po izplačilih dividend. Koeficient izplačil prikazuje odstotek celotnega čistega dohodka, izplačanega v obliki dividend.

Izračun količnika hrambe je preprost, če odštejemo delež izplačila dividend od številke ena.

Obe razmerji sta v bistvu dve strani istega kovanca, ki zagotavljata različne perspektive za analizo. Vlagatelj v rast, ki ga zanimajo možnosti za širitev podjetja, je bolj verjetno, da bo gledal na količnik zadrževanja, medtem ko se dohodkovni vlagatelj, bolj osredotočen na analizo dividend, ponavadi uporablja koeficient izplačila dividend.

Na primer, podjetje na leto izplača 100 milijonov dolarjev dividend in je istega leta ustvarilo 300 milijonov dolarjev čistega dohodka. V tem primeru je koeficient izplačila dividend 33% (100 milijonov ÷ 300 milijonov USD). Tako podjetje s dividendami izplačuje 33% dobička. Koeficient zadržanja je 66%, kar je minus minus delež izplačil dividend (1 - 33%). Tako podjetje zadrži 66% čistega dohodka za ponovno vlaganje.

Koeficient izplačila dividend v primerjavi z donosom dividende

Medtem ko je veliko vlagateljev osredotočenih na dividendni donos, visok donos morda ni dobra stvar. Če podjetje izplača večino ali več kot 100% svojega dobička z dividendami, potem ta donosi morda ne bodo vzdržni.

Na primer, podjetje ponuja 8-odstotni dividendni donos, izplača 4 USD na delnico, vendar ustvari le 3 USD na delnico dobička. To pomeni, da podjetje izplačuje 133% svojega dobička z dividendami, kar je dolgoročno nevzdržno in lahko privede do zmanjšanja dividend.