Kako lahko s tržno kapitalizacijo uporabim za oceno zalog?
Tržna kapitalizacija se nanaša na skupno tržno vrednost dokončnih delnic družbe. Pogovorno imenovano "tržna kapica", se izračuna tako, da se skupno število delnic družbe pomnoži s trenutno tržno ceno ene delnice. Naložbena skupnost s to številko uporabi določitev velikosti podjetja in v bistvu, kako borza ceni podjetje.
delniške cene
Priljubljena razmerja vrednotenja, ki imajo tržno kapitalizacijo, vključujejo:
- Razmerje med ceno in dohodkom: izračunano z deljenjem tržne omejitve na 12-mesečni čisti dohodek; se lahko sklicuje na dobiček ali predviden prihodnji zaslužek
- Količnik razmerja med ceno in denarjem / tokom: izračunan z deljenjem tržne omejitve na 12-mesečni prosti denarni tok (dobljen z odštevanjem kapitalskih odhodkov od denarnega toka iz operacij; uporabimo lahko tudi pretekle ali načrtovane donose
- Cena po knjigovodski vrednosti: izračunana z deljenjem tržne omejitve s celotnim lastniškim kapitalom (stanje celotnih sredstev in obveznosti).
- Enterprise-value-EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, odprava amortizacije): deluje podobno kot razmerje med ceno in dohodkom; Vrednost podjetja se izračuna tako, da sešteje tržna vrednost navadnega in prednostnega kapitala, manjšinskih deležev in neto dolga. EBITDA kratkoročno meri operativne donose.
Za različne kategorije zalog glede na velikost ni uradne ovire, vendar so velike kapice pogosto podjetja, katerih tržne zgornje meje presegajo 10 milijard dolarjev, srednje pa največ od 2 do 10 milijard dolarjev, majhne kapice pa pod dve milijardi.
Tržna kapitalizacija se uporablja za določanje pričakovanj vlagateljev in oblikovanje naložbene strategije. Različne vrste naložbenih strategij se osredotočajo na različne skupine tržnih omejitev, uporabljajo pa se različne metode vrednotenja, odvisno od velikosti podjetja. Zelo velike tržne omejitve so običajno povezane z zrelimi podjetji z nizko rastjo, ki izplačujejo dividende. Majhne omejitve so pogosto rastna podjetja z višjim tveganjem in običajno ne izplačujejo dividend.
1:23