Zakaj delničarji potrebujejo računovodske izkaze?

Računovodski izkazi v določenem času predstavljajo kratki pregled finančnega zdravja korporacije in omogočajo vpogled v njeno uspešnost, poslovanje, denarni tok in splošne pogoje. Delničarji jih potrebujejo, da sprejemajo premišljene odločitve o kapitalskih naložbah, zlasti ko pride čas za glasovanje o korporativnih zadevah.

Delničarji imajo na razpolago različna orodja za izvedbo teh ocen lastniškega kapitala. Za boljše odločitve je pomembno, da svoje zaloge analizirajo z različnimi meritvami, ne pa le z eno ali dvema. Nekatere meritve, ki so jim na voljo, vključujejo količnike dobičkonosnosti, količnike likvidnosti, količnike dolga, količnike učinkovitosti in razmerja med cenami.

Koeficienti dobičkonosnosti

Koeficienti dobičkonosnosti so skupina finančnih meritev, ki kažejo, kako dobro podjetje ustvari dobiček v primerjavi s svojimi povezanimi odhodki. Vendar bi morali vlagatelji paziti, da ne opravijo splošne primerjave. Namesto tega bodo dobili boljši občutek, kako dobro podjetje deluje, če primerjajo razmerja v podobnem obdobju. Na primer, primerjava četrtega četrtletja letošnjega leta z istim četrtletjem iz lanskega leta bo prinesla boljši rezultat.

Donosnost kapitala ali ROE je skupno razmerje donosnosti, ki ga mnogi vlagatelji uporabljajo za izračun sposobnosti podjetja za ustvarjanje dohodka iz lastniškega kapitala ali naložb. Večji kot je donos, večja je uspešnost podjetja.

Stopnja dobička iz poslovanja je še ena pomembna merila za oceno učinkovitosti finančnega poslovodenja podjetja. Omenjen je tudi kot poslovni dohodek, saj lahko meri, kako dobro podjetje odgovarja svojim vlagateljem in upnikom. Na koncu je dobiček iz poslovanja tisti del prihodka, ki ga je mogoče uporabiti za plačilo delničarjev in davkov.

Likvidnostni količniki

Količniki likvidnosti pomagajo delničarjem določiti, kako dobro podjetje upravlja s svojim denarnim tokom in kratkoročnimi dolgovi, ne da bi mu bilo treba iz zunanjih virov zbirati dodatni kapital.

Najpogosteje uporabljeni količnik likvidnosti je trenutno razmerje, ki odraža obratna sredstva, deljena na obveznosti, ki delničarjem dajo predstavo o učinkovitosti podjetja pri uporabi kratkoročnih sredstev za kritje kratkoročnih obveznosti. Višji trenutni količniki so dober pokazatelj, da podjetje dobro upravlja s kratkoročnimi obveznostmi.

Trenutno razmerje na splošno meri, če lahko podjetje plača svoje dolgove v 12-mesečnem obdobju. Koristno je tudi, če delničarjem predstavimo, kakšno sposobnost ima podjetje, da po potrebi ustvari denar.

Količnik dolga

Količniki dolga kažejo na stanje dolga podjetja. Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom meri, koliko finančnega vzvoda ima podjetje - izračun skupnih obveznosti, deljenih z lastniškim kapitalom. Visoko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom pomeni, da je podjetje energično financiralo svojo rast.

Koeficient kritja obresti meri enostavnost, s katero podjetje upravlja obresti na svoj neporavnani dolg. Nižji koeficient kritja je pokazatelj, da je podjetje močno obremenjeno z dolgovnimi stroški.

Koeficienti učinkovitosti

Koeficienti učinkovitosti kažejo, kako dobro podjetja upravljajo sredstva in obveznosti v notranjosti. Merijo kratkoročno uspešnost podjetja in ali lahko ustvari dohodek s svojimi sredstvi.

Koeficient prometa zalog ali premoženja razkriva, kolikokrat podjetje proda in nadomesti svoje zaloge v določenem obdobju. Rezultate tega razmerja je treba uporabiti v primerjavi s povprečji industrije. Nizke vrednosti razmerja kažejo na nizko prodajo in prekomerno zalogo, torej na preveliko zalog. Visoke vrednosti razmerja običajno kažejo na močno prodajo.

Cenovna razmerja so posebej osredotočena na ceno delnic podjetja in na zaznano vrednost na trgu. Razmerje med ceno in dobičkom (ali P / E) je ocenjevalna metrika, ki primerja trenutno ceno delnice družbe z njenim dobičkom na delnico. Višje vrednosti P / E kažejo, da vlagatelji pričakujejo nadaljnjo rast prihodkov v prihodnosti. Razmerje med P / E je najbolj koristno v primerjavi z zgodovinskimi vrednostmi P / E istega podjetja, z vrednostmi podjetij v isti panogi ali s trgom na splošno. Koeficient dividendnega donosa prikazuje znesek dividend, ki jih podjetje vsako leto izplačuje glede na ceno delnice. Koeficient dividendnega donosa je v bistvu merilo količine prejetega denarnega toka za vsak dolar, vložen v kapital.

Spodnja črta

Ni enega kazalca, ki bi lahko ustrezno ocenil finančni položaj in potencialno rast podjetja. Zato so računovodski izkazi tako pomembni za delničarje in tržne analitike. Te meritve (skupaj z mnogimi drugimi) je mogoče izračunati z uporabo podatkov, ki jih družba objavi v svojih računovodskih izkazih.