Kako razvozlati poročila o zaslužku podjetja

Poročilo o dobičku je prevladujoča metoda javnega trgovanja s podjetjem za poročanje o svojih finančnih rezultatih za obdobje. Vlagatelji lahko s poročilom o zaslužku podjetja uporabijo vpogled v to, kako dobro podjetje vodi in ali podjetje deluje uspešno. Pomembno pa je opozoriti, da poročila o dobičku pogosto predstavljajo rožnato sliko finančnega stanja podjetja. Kot rezultat tega je pomembno, da se naučite, kako brati in dešifrirati poročilo o zaslužku, da boste lahko vodilno ekipo ločili od realnosti.

Poročanje o dobičku

Podjetja običajno izdajo sporočilo za javnost, v katerem poudarjajo vsebino 10-Q. Sporočilo za javnost pogosto ne vsebuje več kot nekaj odstavkov informacij, izjave direktorjev in opisuje nekatere ključne elemente, ki zanimajo vlagatelje, vključno s prihodki, neto dohodkom, denarnim tokom, dobičkom na delnico in dividendami.

Podjetja bodo izdala tudi predstavitveno ploščo za vlagatelje, ki vsebuje finančne poudarke in uspeh iz tega obdobja. Vendar pa je krov pripravljen za vlagatelje in običajno vsebuje zelo pozitivno sporočilo.

Na drugi strani je obrazec 10-Q nepotreben dokument, ki se predloži Komisiji za vrednostne papirje in borzo. 10-Q ima večji pomen za vlagatelje, saj vsebuje veliko informacij. Medtem ko lahko elementi poročila o zaslužku spadajo v področje trženjskega materiala, podjetja, ki jih objavijo, ne morejo prešteti številk, ne da bi tvegala kršitev SEC.

Kako razvozlati poročila o zaslužku podjetja

Sestavni deli poročila o zaslužku

Podjetja so zakonsko dolžna predložiti četrtletno poročilo, 10-Q, letno poročilo ali 10-K pri SEC.

10-Q vsebuje finančne informacije, vključno z:

• izkaz poslovnega izida
• bilanca stanja
• izkaz denarnih tokov
• razprave poslovodstva o rezultatih zaslužka in splošnih finančnih pogojih
• razkritja tržnih tveganj, s katerimi se podjetje sooča.

Ni redkost, da imajo velika podjetja 10-Q dokumentov, daljših od 100 strani. Za hiter posnetek večjih pravil o tem, kaj se dogaja s podjetjem, je branje sporočila za javnost o zaslužku dober začetek. Vlagatelji, ki so zainteresirani za nakup delnic v javnem podjetju in želijo sprejeti odločitev, preučijo 10-Q vložitev. Pomembno pa je upoštevati, da računovodski izkazi niso revidirani.

V prvem delu dokumenta je navedeno, katera družba vloži poročilo, za kakšno obdobje, v kakšnem stanju je podjetje vključeno, podatke o davčni identifikaciji in prvotno lokacijo podjetja. Nato bo v poročilu seznam vsebine z navedbo, kateri odseki so na katerih straneh.

Prvo večje poglavje vsebuje finančne podatke. Ključna področja osredotočanja naj vključujejo prihodke, čisti dohodek, dobiček na delnico in EBIT ali dobiček pred obrestmi in davki. Čeprav so zgornji finančni podatki pomembni, se pozanimajte o naslednjih vprašanjih:

• Kako je podjetje poslovalo v zadnjem četrtletju?
• Kako se je uspešnost primerjala s prejšnjim četrtletjem ali z istim četrtletjem v preteklih letih?
• Ali so se prihodki četrtletje izboljševali ali so bili prizadeti?
• Ali se stroški prodaje povečujejo, kar pomeni, da je dražje prinašati dohodek?

Preglejte izkaz denarnega toka in preverite, ali podjetje zasluži z nadaljevanjem poslovanja. Podjetja imajo lahko negativni denarni tok, vendar še vedno lahko izkazujejo pozitiven čisti dohodek.

Dejavniki finančnega tveganja

Ko imate občutek finančnega zdravja podjetja, je čas, da preverite tveganja, s katerimi se bo morda spopadel v prihodnjih četrtletjih. Pojdite na II. Del (druge informacije) in si oglejte točko I (pravni postopki).

Če ima podjetje neporavnane tožbe, mora o njih poročati skupaj s kratkim opisom tožb. Podjetje ne bo nujno pritrdilo ceno z določeno pravno težavo, zato boste želeli preučiti naravo tožbe. Razmislite o potencialnem finančnem vplivu tožbe v primerjavi s celotno vrednostjo družbe. Mnoga podjetja se vsako leto srečujejo z razmeroma majhnimi odškodninskimi zahtevki, nekatera podjetja pa se lahko soočajo z večjimi stroški zaradi tekočih pravd.

Preglejte tudi postavko 1A (dejavniki tveganja). Morda boste videli izjave, kot so "neustrezna likvidnost lahko vpliva na naše prihodnje poslovanje" ali "glede na trenutno okolje naše poslovanje ne ustvarja dovolj denarja." Razmislite, ali so tveganja del splošnega tržnega trenda, na primer manjše prodaje med recesijo, ali če so del večje težave, na primer prihodkov iz enega ali dveh virov, ne pa raznovrstnega nabora strank.

Poročila o dobičku lahko različni vlagatelji pregledajo in razlagajo na različne načine. Nekateri raje preskočijo uvodne oddelke o finančnih podatkih, če želite prebrati, kakšna je uprava na trgu in o tveganjih, s katerimi se podjetje spopada. Nekateri raje skočijo naravnost v številke in jih primerjajo s prejšnjimi četrtimi leti in leti.

Spodnja črta

Za branje in razumevanje poročila o zaslužku vam ni treba biti analitik lastniškega kapitala. Čeprav obstaja veliko javnih delniških družb, ki vsako četrtletje objavljajo poročila o dobičku, se osredotočite na zaloge, ki vas zanimajo. Upoštevajte, da četudi se zaradi informacij, ki jih najdete v poročilu o zaslužku, izognete zalogam, je branje poročila še vedno koristna dejavnost. Konec koncev vas je rešilo, da ste se odločili slabo.

Če želite podrobneje preučiti tehnične vidike poročil, si oglejte naših 12 stvari, ki jih morate vedeti o finančnih izkazih .