Kako se razlikujeta bruto dobiček in EBITDA?

Bruto dobiček in EBITDA (dobiček prej obresti, davki, amortizacija in vsak od njih prikazujejo dobiček podjetja. Vendar dve metriki izračunata dobiček na različne načine. Vlagatelji in analitiki bodo morda želeli pregledati obe metri dobička, da bi bolje razumeli prihodke podjetja in kako deluje.

Ključni odvzemi

• Bruto dobiček in EBITDA sta finančna merila, ki merijo dobičkonosnost podjetja z odstranjevanjem različnih postavk ali stroškov.
• Bruto dobiček je prikazan v izkazu poslovnega izida podjetja in je dobiček, ki ga podjetje ustvari po odštevanju stroškov, povezanih z izdelavo svojih izdelkov ali opravljanjem storitev.
• EBITDA je merilo dobičkonosnosti podjetja, ki prikazuje dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo.
• Vlagatelji in analitiki lahko z bruto dobičkom ugotovijo, kako dobro podjetje ustvarja dobiček iz svojega neposrednega dela in neposrednih materialov, medtem ko lahko z EBITDA analizirajo in primerjajo dobičkonosnost med podjetji in industrijami.

Kaj je bruto dobiček?

Bruto dobiček je dohodek, ki ga podjetje ustvari po odštevanju neposrednih stroškov proizvodnje svojih izdelkov ali opravljanja svojih storitev. Izmeri, kako dobro podjetje ustvarja dobiček iz svojega neposrednega dela in neposrednih materialov.

Bruto dobiček ne vključuje neproizvodnih stroškov, kot so stroški pisarne podjetja. V bruto dobiček so vključeni le prihodki in stroški proizvodnega obrata podjetja.

Formula za bruto dobiček

Bruto dobiček = Prihodek - stroški prodanega blaga \ besedilo {Bruto dobiček} = \ besedilo {Prihodek} - \ besedilo {Stroški prodanega blaga} Bruto dobiček = Prihodek - stroški prodanega blaga

Prihodki so skupni znesek dohodka od prodaje v nekem obdobju. Prihodek lahko imenujemo tudi neto prodaja, ker so od njega morda odšteti popusti in odbitki od vrnjenega blaga. Prihodki se štejejo za najvišjo številko dobička podjetja, saj se nahaja na vrhu izkaza poslovnega izida.

Stroški prodanega blaga (COGS) so neposredni stroški, povezani s proizvodnjo blaga. Nekateri stroški, vključeni v bruto dobiček, so:

• Neposredni materiali
• Neposredna delovna sila
• Stroški opreme, ki so vključeni v proizvodnjo
• Pripomočki za proizvodni obrat

Primer izračuna bruto dobička

Spodaj je del izkaza poslovnega izida družbe JC Penney Company, Inc. (JCP) 5. maja 2018.

• Skupni prihodek je znašal 2, 67 milijarde USD (označen z zeleno).
• COGS je znašal 1, 71 milijarde dolarjev (poudarjen z rdečo barvo).
• Bruto dobiček je v tem obdobju znašal 960 milijonov dolarjev.

Kot lahko vidimo iz primera, bruto dobiček ne vključuje obratovalnih stroškov, kot so režijski stroški. Prav tako ne vključuje obresti, davkov, amortizacije in amortizacije. Zaradi tega je bruto dobiček učinkovit, če želi vlagatelj analizirati finančno uspešnost prihodkov iz proizvodnje in zmožnost vodstva za upravljanje stroškov, povezanih s proizvodnjo. Če pa je cilj analizirati uspešnost poslovanja ob vključitvi obratovalnih stroškov, je EBITDA boljša finančna meritev.

Kaj je EBITDA ">

EBITDA je eden od kazalcev finančne uspešnosti podjetja in se uporablja kot posrednik za potencial zaslužka podjetja. EBITDA odpravi stroške dolžniškega kapitala in njegove davčne učinke z dodajanjem obresti in davkov na dobiček.

EBITDA od dobička tudi odstrani amortizacijo, nedenarne odhodke. Pomaga tudi prikazovati uspešnost podjetja pred upoštevanjem kapitalske strukture, kot je na primer dolžniško financiranje.

EBITDA se lahko uporablja za analizo in primerjavo dobičkonosnosti med podjetji in industrijami, saj odpravlja učinke finančnih in računovodskih odločitev.

Formula za EBITDA

EBITDA = OI + Amortizacija + Amortizacija drugje: \ začeti {poravnano} & \ besedilo {EBITDA} = \ besedilo {OI} + \ besedilo {Amortizacija} + \ besedilo {Amortizacija} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {OI} = \ besedilo {poslovni prihodek} \ konec {poravnano} EBITDA = OI + amortizacija + amortizacija drugje:

Dobiček iz poslovanja je dobiček podjetja po odštevanju stroškov poslovanja ali stroškov vodenja vsakodnevnega posla. Poslovni prihodki pomagajo vlagateljem ločiti dohodek iz poslovanja podjetja z izključitvijo obresti in davkov.

Primer izračuna EBITDA

Iz zgoraj navedenega primera bruto dobička za JC Penney uporabimo isti izkaz poslovnega izida:

• Poslovni prihodki so znašali tri milijone dolarjev.
• Amortizacija je znašala 141 milijonov USD, toda tri milijone dohodkov iz poslovanja vključuje odštevanje amortizacije 141 milijonov USD. Posledično je treba amortizacijo v obračun EBITDA prišteti nazaj v številko poslovnega dohodka.
• EBITDA je v tem obdobju znašala 144 milijonov USD (141 milijonov + 3 milijone USD).

Vidimo, da odhodki za obresti in davki niso vključeni v poslovni dohodek, temveč so vključeni v čisti dohodek ali spodnjo vrstico.

Posebna vprašanja

Zgornji primeri kažejo, da se je znesek EBITDA v višini 144 milijonov dolarjev precej razlikoval od bruto dobička v višini 960 milijonov dolarjev v istem obdobju.

Ena meritev ni boljša od druge. Namesto tega oba prikazujeta dobiček podjetja na različne načine s črtanjem različnih postavk. Poslovni odhodki se odstranijo z bruto dobičkom. Brezgotovinske postavke, kot so amortizacija, pa tudi davki in kapitalska struktura ali financiranje, se izločijo z EBITDA.

EBITDA pomaga odpraviti odločitve o upravljanju ali morebitne manipulacije z odstranjevanjem dolžniškega financiranja, na primer, bruto dobiček lahko pomaga analizirati učinkovitost proizvodnje prodajalca, ki bi lahko imel veliko stroškov prodanega blaga, kot v primeru JC Penney.

Ker se amortizacija v EBITDA ne zajame, ima pri analizi podjetja z veliko količino osnovnih sredstev nekaj pomanjkljivosti. Na primer, naftna družba bi lahko imela velike naložbe v nepremičnine, naprave in opremo. Posledično bi bili stroški amortizacije precej veliki, z odstranjenimi amortizacijskimi stroški pa bi se zaslužek podjetja napolnil.