Kako vlagatelj zasluži denar na kratko?

Eden od načinov zaslužka pri zalogah, za katere cena pada, se imenuje kratka prodaja (ali zmanjšanje). Kratka prodaja je dokaj preprost koncept: vlagatelj si izposodi delnico, proda zalogo in nato kupi delnico, da jo vrne posojilodajalcu.

Kratki prodajalci stavijo, da bo zaloga, ki jo prodajo, padla v ceni. Če zaloga po prodaji pade, jo kratek prodajalec kupi nazaj po nižji ceni in ga vrne posojilodajalcu.

Kratka prodaja je tvegana. Če greste dolgo na zalogo, pomeni, da lahko investitor izgubi le začetno naložbo. Če investitor primanjkuje delnice, tehnično ni omejitve zneska, ki bi ga lahko izgubili, ker lahko delnica še naprej narašča.

Na primer, če investitor meni, da je delnica Tesle (TSLA) precenjena na 315 dolarjev na delnico in bo padla v ceni, si lahko investitor izposodi 10 delnic TSLA pri svojem posredniku in ga proda po trenutni tržni ceni 315 dolarjev. Če se delnica spusti na 300 dolarjev, bi lahko investitor po tej ceni odkupil 10 delnic, vrnil delnice svojemu posredniku in ustvaril čisti dobiček v višini 315 dolarjev (prodajna cena) - 300 dolarjev (odkupna cena) = 15 dolarjev na delnico.

Če pa cena TSLA naraste na 355 dolarjev, bi lahko vlagatelj izgubil 315 do 355 dolarjev = - 40 evrov izgube na delnico.

Kakšna so tveganja?

Kratka prodaja vključuje povečano tveganje. Ko investitor kupi delnice (ali gre dolgo), izgubijo samo denar, ki so ga vložili. Če bi torej investitor kupil eno delnico TSLA za 315 dolarjev, lahko največ, kar bi lahko izgubili, 315 dolarjev, ker zaloga ne more pasti na manj kot 0 dolarjev. Z drugimi besedami, najmanjša vrednost, na katero lahko pade katera koli zaloga, je 0 dolarjev.

Ko pa vlagatelj na kratko proda, lahko teoretično izgubi neskončno količino denarja, ker lahko cena delnice za vedno narašča. Kot v zgornjem primeru, če bi imel vlagatelj v TSLA kratek položaj (ali ga je prodal na kratko) in se je cena dvignila na 355 dolarjev, preden je vlagatelj izstopil, bi vlagatelj izgubil 40 dolarjev na delnico.

Ključni odvzemi

• Kratki prodajalci stavijo, da bo delnica padla v ceni.
• Kratka prodaja je bolj tvegana kot dolgotrajna zaloga.
• Špekulanti kratko prodajo, da izkoristijo padec, varovanje pred tveganjem pa za zaščito dobičkov ali zmanjšanje izgub.
• Kratka prodaja je smiselna, če je vlagatelj prepričan, da bo vrednost delnice v kratkem padla.

Zakaj vlagatelji zaostajajo?

Kratka prodaja se lahko uporabi za špekulacije ali varovanje pred tveganjem. Špekulanti s prodajo na kratko prodajo, da izkoristijo potencialni padec določenega vrednostnega papirja ali širšega trga. Varovalne strategije uporabljajo strategijo za zaščito dobičkov ali zmanjšanje izgub vrednostnega papirja ali portfelja.

Upoštevajte, da se institucionalni vlagatelji in pametni posamezniki pogosto ukvarjajo s kratkoročnimi strategijami hkrati za špekulacije in za varovanje pred tveganji. Hedge skladi so med najaktivnejšimi prodajalci in pogosto uporabljajo kratke pozicije v izbranih zalogah ali sektorjih, da zaščitijo svoje dolge pozicije v drugih zalogah.

Čeprav prodaja na kratko ponuja vlagateljem priložnost za dobiček na padajočem ali nevtralnem trgu, bi ga morali poskušati le izpopolnjeni vlagatelji in napredni trgovci zaradi nevarnosti neskončnih izgub.

Kdaj se kratki prodaji zdi smiselno?

Prodaja na kratko ni strategija, ki jo večinoma uporabljajo vlagatelji, saj pričakujejo, da bodo zaloge povečale vrednost. Dolgoročno se delniška borza krepi, čeprav zagotovo obstajajo obdobja, ko se delnice znižujejo. Zlasti za vlagatelje, ki gledajo na dolgo obzorje, je nakup zalog manj tvegan kot prodaja na kratko. Kratka prodaja je smiselna, če je vlagatelj prepričan, da bo delnica v kratkem času padla. Na primer, če ima podjetje težave.