Kako se določi vrednost IPO?

Cena finančnega sredstva, s katerim se trguje na trgu, je določena s silo ponudbe in povpraševanja. Novo izdane zaloge niso izjema od tega pravila - prodajo se za vsako ceno, ki jo je oseba pripravljena plačati. Najboljši analitiki so strokovnjaki za ocenjevanje zalog. Ugotovijo, kakšna je vredna zaloga, in če se z zalogo trguje s popustom (nižjim, kot menijo, da je vreden), bodo kupili delnico in jo zadržali, dokler je ne bodo mogli prodati za ceno, ki je blizu, ali zgoraj, kaj menijo za pošteno ceno zalog. Če pa dober analitik ugotovi, da je trgovanje z delnicami več, kot menijo, da je vredno, bo analiziralo drugo podjetje ali na kratko prodalo precenjene delnice in pričakovalo popravljanje tržne delnice.

Vrednotenje IPO-jev

Začetne javne ponudbe (IPO) so edinstvene zaloge, ker so na novo izdane. Družbe, ki izdajajo IPO, niso bile prej trgovane na borzi in so manj temeljito analizirane kot družbe z uveljavljeno zgodovino trgovanja. Nekateri menijo, da pomanjkanje preteklega učinka cene delnic ponuja priložnost za nakup, medtem ko drugi menijo, da so IPO bistveno bolj tvegane kot zaloge, ker jih trg še ni analiziral in pregledal. Za analizo IPO je mogoče uporabiti številne metode; ker pa te zaloge nimajo izkazanih preteklih rezultatov, je analizo le-teh z običajnimi sredstvi zahtevno.

Ocenjevanje nove izdaje

Če imate srečo, da boste imeli dober odnos s svojim posrednikom, boste morda lahko pred drugimi strankami kupili prepisane nove izdaje. Ta nova vprašanja so precej pomembna v ceni takoj, ko postanejo dostopna na trgu. Ker je povpraševanje po teh izdajah večje od ponudbe, se cena prepisanih IPO-jev običajno povečuje, dokler ponudba in povpraševanje ne dosežeta ravnovesja. Če ste vlagatelj, ki ne dobi prve pravice za nakup novih izdaj, še vedno obstaja možnost zaslužka, vendar to vključuje veliko dela, ki analizira družbe, ki jih izdajo. Tu je nekaj točk, ki jih je treba oceniti, ko gledate novo številko:

1. Zakaj se je podjetje odločilo za javno objavo?
2. Kaj bo podjetje delalo z denarjem, ki ga je zbrala IPO?
3. Kakšna je konkurenčna krajina na trgu izdelkov ali storitev podjetja? Kakšen je položaj podjetja na tej pokrajini?
4. Kakšne so možnosti rasti podjetja?
5. Kakšno raven dobičkonosnosti pričakuje podjetje?
6. Kakšno je vodstvo? Ali imajo vpleteni ljudje pretekle izkušnje z vodenjem javno trgujenega podjetja? Ali imajo v poslovnih podvigih zgodovino uspeha? Imajo dovolj poslovnih izkušenj in usposobljenosti za vodenje podjetja? Ali ima uprava sama delnice v poslu?
7. Kakšna je zgodovina poslovanja podjetja, če obstaja?

Te informacije in več bi morale biti na voljo na obrazcu podjetja S-1, ki ga je treba prebrati za analitika IPO. Po branju družbe S-1 bo analitik razumel značilnosti poslovanja in poslovanja. Glede na te značilnosti lahko analitik določi razumno vrednotenje za podjetje. Če to številko delite s številom delnic v ponudbi, je za delnico ugodna cena. Druge strategije vrednotenja vključujejo primerjavo nove izdaje s podobnimi družbami, ki že kotirajo na borzi, da se ugotovi, ali je cena IPO upravičena ali ne.