MiFID II
MiFID II je zakonodajni okvir, ki ga je ustanovila Evropska unija (EU) za urejanje finančnih trgov v bloku in izboljšanje zaščite vlagateljev. Njegov cilj je standardizirati prakse po vsej EU in obnoviti zaupanje v panogo, zlasti po finančni krizi leta 2008. Prenovljena različica prvotnega MiFID-a je bila uvedena 3. januarja 2018, več kot šest let po tem, ko je Evropska komisija, izvršna veja EU, sprejela zakonodajni predlog zanj.
Tehnično se MiFID II uporablja za zakonodajni okvir, pravila, ki jih določa, pa so pravzaprav uredba o trgih finančnih instrumentov (MiFIR); Izraz MiFID pa pogovorno govorimo, da pomeni oboje.
Ključni odvzemi
- MiFID II, sveženj zakonodaje Evropske unije o reformi finančne industrije, je bil uveden 3. januarja 2018.
- MiFID II pokriva skoraj vsa sredstva in poklice v industriji finančnih storitev EU.
- MiFID II ureja trgovanje zunaj borze in OTC, ki ga v bistvu pritiska na uradne borze.
- Večja preglednost stroškov in izboljšanje evidentiranja transakcij sta med ključnimi predpisi MiFID II.
Kako deluje MiFID II
Prvotna direktiva o trgih finančnih instrumentov (MiFID) je začela veljati novembra 2007. Začetek poznejše svetovne finančne krize je pokazal nekaj pomanjkljivosti v njenih določbah. Preozko se je osredotočil na zaloge (ignoriranje vozil, stalnih finančnih instrumentov, valut in drugih sredstev s fiksnim dohodkom) in se ni ukvarjal s posli s podjetji ali izdelki zunaj EU, pri čemer je pravila o tistih odločal posamezni člani.
MiFID II usklajuje uporabo nadzora med državami članicami in razširja področje uporabe predpisov. Zlasti nalaga več zahtev po poročanju in preizkusov, da bi povečal preglednost in zmanjšal uporabo temnih skupin (zasebne finančne borze, ki vlagateljem omogočajo trgovanje, ne da bi razkrili njihove identitete) in trgovanje na prostem trgu (OTC). Po novih pravilih je obseg trgovanja z zalogami v temnem bazenu v 12 mesecih omejen na 8%. Novi predpisi so usmerjeni tudi na trgovanje z visoko frekvenco. Algoritme, ki se uporabljajo za avtomatizirano trgovanje, je treba registrirati, preizkusiti in vključiti odklopnike.
V skladu s poročilom Expanda, družbe Boston Consulting Group, in IHS Markit, priprave za MiFID II stanejo skupno 2, 1 milijarde ameriških dolarjev.
MiFID II razširja obseg zahtev v okviru MiFID na več finančnih instrumentov. Delnice, surovine, dolžniški instrumenti, terminske pogodbe in opcije, borzni skladi in valute spadajo v njegovo pristojnost. Če je izdelek na voljo v državi EU, ga pokriva MiFID II - tudi če se recimo trgovec, ki ga želi kupiti, nahaja zunaj EU.
Kdo vpliva na MiFID II?
MiFID II ne pokriva samo vseh vidikov finančnih naložb in trgovanja, ampak pokriva tudi praktično vse finančne strokovnjake v EU. Bančniki, trgovci, upravljavci skladov, borzni posredniki in posredniki - ter njihova podjetja - morajo spoštovati njegove predpise. Tako tudi institucionalni in maloprodajni vlagatelji.
MiFID II postavlja omejitve za spodbude, ki jih investicijskim podjetjem ali finančnim svetovalcem plačuje katera koli tretja stranka v zvezi s storitvami, ki jih strankam nudi. Banke in posredniki ne bodo več mogli zaračunavati za raziskave in transakcije v enem samem svežnju, kar bo zagotovilo jasnejši občutek stroškov vsakega od njih in morda izboljšalo kakovost raziskav, ki so na voljo vlagateljem. Posredniki bodo morali predložiti podrobnejše poročanje o svojem poslovanju - pravzaprav 50 dodatnih podatkov - vključno s podatki o cenah in obsegu. Shranjevati bodo morali vso komunikacijo, vključno s telefonskimi pogovori; Spodbuja se elektronsko trgovanje, saj je lažje snemati in slediti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.