Kako lahko tehnološka preusmeritev s strani S&P pretresi borzo

Ponudnik tržnih indeksov S&P Dow Jones Indices je predstavil načrte za širitev zalog visoko tehnoloških zalog z veliko mejo med industrijskimi sektorji, ki sežejo do celotnega indeksa S&P 500 (SPX), poroča The Wall Street Journal.

Trenutno je tako imenovana skupina pet tehnoloških zalog FAAMG pet največjih ameriških zalog po tržni meji. Vendar so le štiri od teh trenutno uvrščene med zaloge informacijske tehnologije. Ko bo Standard & Poor's (S&P) popravil sektorje pozneje v letošnjem letu, bosta v reviji ostala samo dva FAAMG v tehnološkem sektorju.

Veliki premik

Član FAAMG Amazon.com Inc. (AMZN) in član FAANG Netflix Inc. (NFLX) sta potrošniške diskrecijske zaloge v trenutni kategorizaciji. To temelji na njihovih osnovnih podjetjih, spletnem maloprodaji in spletnem pretakanju zabavnih videov.

S&P načrtuje, da bo septembra v skladu z WSJ vzpostavil nov sektor komunikacijskih storitev. Netflix se mu bo pridružil, prav tako člani FAAMG Facebook Inc. (FB) in Alphabet Inc. (GOOGL), staršev Googla. Slednja dva sta danes v sektorju informacijske tehnologije. Zato bosta Apple Inc. (AAPL) in Microsoft Corp. (MSFT) edini zalogi FAAMG, ki sta še vedno v tehnološkem sektorju. Časnik pravi, da različni drugi ponudniki indeksov po vsem svetu, vključno z MSCI, načrtujejo, da bodo zaloge premaknili iz lastnih tehnoloških kategorij.

Tehnika hujšanja navzdol

Velik del težave, s katero se srečuje S&P, piše, da sektor informacijske tehnologije zdaj predstavlja približno 25% celotne tržne omejitve indeksa S&P 500 (SPX). Z odstranitvijo Abecede in Facebooka se bo teža tehnikov zmanjšala na približno 20% na SlickCharts.com.

Medtem imata Amazon in Netflix skupaj 30-odstotno težo v potrošniškem diskrecijskem sektorju, ki ga sicer med drugim naseljujejo proizvajalci oblačil, trgovci na drobno, hoteli in restavracije. Netflix se je v petih letih povečal za 1.095% in za 68% YTD, medtem ko so številke za Amazon 499% in 36%, na prilagojene cene zapiranja Yahoo Finance. (Več o tem si oglejte tudi: Amazon, Netflix prodaja po "norih" cenah, pripravljenih za velike razprodaje .)

Indeks informacijske tehnologije S&P 500 (S5INFT) se je v petih letih do 14. marca povečal za 152%, medtem ko je bila njegova letna donosnost 10, 1% na indekse S&P Dow Jones. Podatki za potrošniški diskrecijski indeks S&P 500 (S5COND) znašajo 100% in 6, 9%, medtem ko podatki za polni S&P 500 znašajo 76% in 2, 8%.

Veliki vplivi

Če se bodo všečki Netflixa, Facebooka in Alphabeta še naprej povečevali, bo to verjetno pritegnilo naložbe v nov sektor komunikacijskih storitev vlagateljev, ki so usmerjeni v indeks, ugotavlja Journal. Pomeni tudi množično izravnavo portfeljev v obstoječih indeksnih skladih in pasivnih ETF.

"Vse drugo je enako večjim zagonom za te komunikacijske zaloge, " je za WSJ dejal Sam Stovall, glavni naložbeni strateg finančnega raziskovalnega podjetja CFRA in dodal: "V kratkem bi verjetno dosegli boljše rezultate." Po drugi strani pa bi, če bi Netflix še naprej naraščal, njegova odprava postala potrošniška diskrecija manj privlačna.

Časopis, ki ga revizija ne omenja, je ena od možnosti, da bi lahko zaradi prerazporeditve tehnoloških zalog njihovi novi sektorji postali nestanovitnejši kot zdaj. Kot je pred kratkim opazil veteranski tehnološki analitik in vodja portfelja Paul Meeks, imajo zaloge tehnologij veliko beta tveganja, zaradi česar so precej ostrejši nihanji cen kot širši trg, tako navzgor kot navzdol. (Za več si oglejte tudi: Zakaj je 20-odstotno padanje tehničnih zalog priložnost za nakup .)