Pomen drugih vseobsegajočih dohodkov

Izkaz poslovnega izida podjetja, znan tudi kot izkaz poslovnega izida, ima svoje pomanjkljivosti. Izjava večinoma natančno odraža preteklo dobičkonosnost in rast donosnosti podjetja - eno glavnih dejavnikov uspešnosti podjetja -, vendar ostaja subjektivni ukrep, odprt za manipulacijo. Zlasti imajo podjetja precej zemljepisne širine na časovni razpored in vpliv četrtletnih in letnih stroškov ter druge odhodke, navedene v izkazu.

Kako podjetje ustvari prihodke in jih pretvori v zaslužek, je pomemben dejavnik, vendar obstajajo še drugi pomembni dejavniki. Odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB) še naprej poudarja finančni ukrep, imenovan drugi celoviti dohodek (OCI), kot dragoceno orodje finančne analize. Navedeni cilj FASB je na splošno izdati smernice "za izboljšanje primerljivosti, doslednosti in preglednosti finančnega poročanja." Da bi to dosegel, si je prizadeval "povečati pomen postavk v drugem vseobsegajočem donosu."

Osnove OCI

Drugi vseobsegajoči dohodek je mogoče razumeti kot bolj razširjen pogled na čisti dohodek. V preteklosti so spremembe v dobičku družbe, za katere se je štelo, da so zunaj njegove osnovne dejavnosti ali pretirano nestanovitne, lahko tekale v kapital delničarjev. OCI vsebuje pomembne podrobnosti o teh podatkih.

Upoštevajte, da OCI niso enako vseobsegajočemu dohodku, čeprav zagotovo zvenijo podobno. Celovit dohodek je preprosto kombinacija standardnega čistega dohodka in OCI. Tako je dobesedno bolj celovit in celostni pogled na gonilne sile podjetja in drugih dejavnosti, ki so sestavni del njene ekonomije.

FASB je junija 1997 izdal FAS130 o tem, kako poročati o vseobsegajočem dohodku. Tehnična definicija vseobsegajočega donosa s strani FASB je "sprememba kapitala (neto sredstev) poslovnega podjetja v obdobju iz transakcij in drugih dogodkov in okoliščin iz nelastniških virov. Vključuje vse spremembe kapitala v obdobju, razen tistih, ki so posledica naložbe lastnikov in razdelitev lastnikom. "

OCI je mogoče najti kot postavko v bilanci stanja podjetja. Natančneje je lociran pod kapitalskim odsekom bilance stanja, pa tudi pod povezanim izkazom, ki se imenuje konsolidirani izkaz kapitala.

V zadnjih letih so poleg standardnih konvencij o poročanju bilance stanja podjetja prejela še nekaj drugih načinov za predstavitev OCI v svojih računovodskih izkazih: lahko navedejo posamezne sestavine postavke skupaj z izkazom poslovnega izida (na primer na dnu izkaza poslovnega izida) ali predstaviti OCI na lastni strani. Ti ukrepi so tudi del dolgoročnega cilja pomagati ameriškim splošno sprejetim računovodskim načelom (GAAP), da se bolj uskladijo z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), kot jih upravlja Odbor za mednarodne računovodske standarde (IASB).

Primer iz resničnega življenja OCI

Za boljšo ponazoritev specifičnih komponent OCI poglejmo izjavo MetLife. Leta 2012 je ena od 10-K vlog pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) podrobno določila standardni dobiček v višini 6, 7 milijarde ameriških dolarjev ter zbrala drug vseobsegajoči dohodek v višini 5, 9 milijarde dolarjev, od česar je 4, 9 milijarde USD izhajalo iz njegovega tekočega proračunskega leta. To je precej pomembno gonilo celotne ravni dobička v letu.

Postavke, ki so se nanašale na vseobsegajoči dohodek, so za celo leto vključevale nerealizirane dobičke iz izvedenih finančnih instrumentov v višini 1 milijarde dolarjev, nerealizirane dobičke od naložb v višini 4, 5 milijarde dolarjev, prilagoditve prevedbe v tuji valuti negativnih 100 milijonov dolarjev in določene prilagoditve načrta zaslužkov v višini 500 milijonov USD.

Nakopičeni drugi vseobsegajoči dohodki

Pomembne kategorije OCI

Razumevanje gonilnih dejavnikov vsakodnevnega poslovanja podjetja bo finančni analitik najpomembnejše, vendar pogled na OCI lahko odkrije druge potencialno pomembne elemente, ki vplivajo na dno podjetja.

Dobički in izgube od naložb

Zavarovalnice, kot so MetLife, banke in druge finančne institucije imajo velik naložbeni portfelj. Uresničeni dobički in izgube bodo večinoma potekali s prijavljenim čistim dohodkom, toda če pogledamo nerealizirano stran enačbe, lahko pokažemo, kako podjetje upravlja s svojimi naložbami in če obstajajo možnosti za velike izgube. V tem pogledu lahko OCI pomaga analitiku, da natančneje oceni pošteno vrednost naložb podjetja.

Menjalnica

Če pogledamo OCI, lahko dobimo tudi vpogled v podjetja, ki poslujejo v tujini, ali pa varujejo valuto ali imajo velike prekomorske prihodke. V našem zgornjem primeru prilagoditev deviznih tečajev MetLife ni bila pretirano velika, vendar bi lahko analitik pomagal ugotoviti vpliv nihanja valut na poslovanje podjetja. Za ameriško podjetje bo močnejši domači dolar znižal prijavljeno vrednost prodaje v tujini in dobička. Če pogledamo rezultate z valutno nevtralnega stališča, lahko pomagamo razumeti dejansko dinamiko rasti in dobičkonosnosti.

Pokojninski načrti

Druga glavna kategorija OCI je vpliv na pokojninske načrte podjetij. Leta zanemarljivih donosov delnic so pokojninska sredstva številnih velikih družb postavila pod obveznosti, ki jih morajo pokriti za sedanje in prihodnje upokojence. Primeri teh razlik lahko kažejo, kako velik vpliv ima lahko podjetje.

Primer: Leta 2011 je Goodyear poročil o običajnem neto prihodku v višini 343 milijonov dolarjev, vendar pa je pri odštevanju stroškov pokojninskega načrta izgubil 378 milijonov dolarjev. V drugem poročilu istega leta je industrijski velikan General Electric zabeležil redni zaslužek v višini 14, 2 milijarde ameriških dolarjev, vendar je dosegel več kot polovico, ko je izgubil svoje pokojninske načrte. Obseg bodočih pokojninskih obveznosti je gotovo pomemben dejavnik pri ocenjevanju prihodnjih pričakovanj podjetja.

Druge kategorije

Ukrep OCI je bil zelo koristen tudi med finančno krizo med leti 2007 in 2009 in njegovo okrevanje. Na primer, ko je izhajala iz velike recesije, je bančni velikan Bank of America v svojem izkazu poslovnega izida poročal o 1, 4 milijarde dolarjev dobička, izgubo pa 3, 9 milijarde dolarjev na podlagi vseobsegajočega donosa. Razlika je bila povezana z OCI in nerealiziranimi izgubami v naložbenem portfelju. Na splošno je dvomil v kakovost dobičkov, ki jih je predstavil kot svoje dejansko merilo ustvarjanja kapitala za to leto.

Spodnja črta

Razumevanje in analiza OCI močno izboljša finančno analizo, zlasti za finančna podjetja. V idealnem svetu bi obstajal le celovit dohodek, saj vključuje standardni čisti dohodek in OCI, toda resničnost je, da lahko drzen analitik obe izjavi kombinira v svojih lastnih finančnih modelih.

Obstoječa razkritja bodisi podrobno opisujejo vseobsegajoči dohodek in vse njegove sestavne dele na dnu izkaza poslovnega izida ali na naslednji strani v ločenem razporedu so olajšala analizo. Številni računovodje so se spraševali, zakaj je OCI v bilanci stanja uvrščen med lastniški kapital, če pa natančno pogledate, obstaja veliko mest, ki jih lahko najdete in pomagajo določiti zdravstveno stanje in skupno ekonomijo tega podjetja.