Izvedeni finančni instrumenti

Kaj je derivat obrestne mere

Izvedeni finančni instrument je finančni instrument z vrednostjo, ki se povečuje in zmanjšuje na podlagi gibanja obrestnih mer. Izvedene finančne instrumente pogosto uporabljajo kot varovanje institucionalnih vlagateljev, bank, podjetij in posameznikov, da se zaščitijo pred spremembami tržnih obrestnih mer, vendar jih je mogoče uporabiti tudi za povečanje ali izboljšanje profila tveganja imetnika.

Razčlenitev izvedenega finančnega instrumenta

Izvedeni finančni instrumenti so od preprostih do zelo zapletenih; jih je mogoče uporabiti za zmanjšanje ali povečanje izpostavljenosti obrestnim meram. Med najpogostejše vrste izvedenih finančnih instrumentov so obrestne zamenjave, zgornje meje in nadstropja.

Zamenjava obrestnih mer

Navadna valutna zamenjava obrestnih mer je najosnovnejša in najpogostejša vrsta izvedenih finančnih instrumentov. Na izmenjavi obstajata dve strani: stranka prejme tok plačil obresti na podlagi spremenljive obrestne mere in plača tok plačil obresti na podlagi fiksne obrestne mere. Pogodbenica dva prejme tok plačil s fiksno obrestno mero in plača tok plačil s spremenljivo obrestno mero. Oba plačilna toka temeljita na isti namerni glavnici, plačila obresti pa so pobotana. Z izmenjavo denarnih tokov si obe stranki prizadevata zmanjšati negotovost in grožnjo izgube zaradi sprememb tržnih obrestnih mer.

Zamenjava se lahko uporabi tudi za povečanje profila tveganj za posameznika ali institucijo, če se odločijo za prejem fiksne obrestne mere in plačilo s spremenljivo plačilo. Ta strategija je najpogostejša pri podjetjih, ki imajo bonitetno oceno, ki jim omogoča izdajo obveznic po nizki fiksni obrestni meri, vendar raje zamenjajo s spremenljivo obrestno mero, da izkoristijo tržna gibanja.

Kape in tla

Družba s posojilom s spremenljivo obrestno mero, ki se ne želi zamenjati na fiksno obrestno mero, vendar želi nekaj zaščite, lahko kupi zgornjo mejo obrestne mere. Omejitev je določena po najvišji stopnji, ki jo posojilojemalec želi plačati; če se trg preseže nad to raven, lastnik zgornje meje prejme občasna plačila na podlagi razlike med zgornjo mejo in tržno stopnjo. Premija, ki je strošek zgornje meje, temelji na tem, kako visoka je stopnja zaščite nad takrat veljavnim trgom; krivulja terminskih obrestnih mer; in zrelost kapice; daljša obdobja stanejo več, saj obstaja večja možnost, da bo v denarju.

Podjetje, ki prejme tok plačil s spremenljivo obrestno mero, lahko kupi dno, da se zaščiti pred padanjem obrestnih mer. Kot kapa je cena odvisna od stopnje zaščite in zrelosti. Prodaja, namesto nakupa, zgornja meja ali tla povečujejo stopnjo tveganja.

Drugi instrumenti

Manj pogosti izvedeni finančni instrumenti z obrestno mero vključujejo eurostripe, ki so del terminskih pogodb na trgu depozitov v evro valuti; zamenjave, ki dajejo imetniku pravico, vendar ne obveznost sklenitve zamenjave, če je dosežena določena stopnja; in možnosti klicanja obrestnih mer, ki dajejo imetniku pravico do prejemanja plačil na podlagi spremenljive obrestne mere in nato plačila na podlagi fiksne obrestne mere.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje nadstropje obrestne mere Stopnja obrestne mere je dogovorjena po obrestni meri v nižjem območju obrestnih mer, povezanih s produktom posojila s spremenljivo obrestno mero. več Opredelitev ničelne zamenjave kuponov Ničelna kuponska zamenjava je izmenjava dohodkovnih tokov, pri katerih se periodično izvajajo plačila s spremenljivo obrestno mero, tok plačil s fiksno obrestno mero pa se izvede kot eno pavšalno plačilo. več Opredelitev zamenjave po amortizaciji Amortizacijski swap je obrestna zamenjava, pri kateri se nominalni znesek glavnice zmanjša na osnovne fiksne in spremenljive obrestne mere. več Opredelitev zamenjave obrestnih mer Obrestna zamenjava je terminska pogodba, v kateri se en tok prihodnjih plačil obresti zamenja za drug na podlagi določenega glavnega zneska. več Swap Združenje trga obveznic (BMA) Zamenjava trga obveznic (BMA) je vrsta ureditve zamenjave, v kateri se dve stranki dogovorita o menjavi obrestnih mer za dolžniške obveznosti, kjer spremenljiva obrestna mera temelji na indeksu zamenjave SIFMA. več Kaj pomeni absolutna hitrost? Absolutna obrestna mera, znana tudi kot absolutni donos zamenjave, je vsota fiksnih in spremenljivih sestavnih delov obrestne zamenjave. več partnerskih povezav