Uvod v glavno trgovanje in agencijsko trgovanje

Ste se že kdaj vprašali, kaj se zgodi, ko kupujete ali prodajate delnico prek borznega posrednika? Trgovanje je tako preprosto kot klikanje miške, a je v resnici precej zapletena zadeva.

Ko v računalniku ali prek vašega posrednika vnašate kapitalsko naročilo, z drugo osebo občasno trgujete z drugo borzo. Ob drugih priložnostih sklenete trgovino samo s svojim posrednikom. Ti dve glavni vrsti poslov sta poznani kot transakcije glavnice in agentov, vsakega pa si bomo podrobneje ogledali.

Glavno trgovanje

Osnovno trgovanje se zgodi, ko borznoposredništvo odkupi vrednostne papirje na sekundarnem trgu, jih hrani v določenem obdobju in jih nato proda. Namen glavnega trgovanja je, da podjetja (imenovana tudi trgovci) ustvarijo dobiček za lastne portfelje s povečanjem cen. Torej, ko investitor kupi in proda delnice prek borznoposredniške družbe, ki deluje kot glavni v trgovini, bo podjetje uporabilo svoj lastni inventar za izpolnitev naročila za stranko. S tem načinom borznoposredniške družbe zaslužijo dodaten dohodek (nad in nad zaračunanimi provizijami), tako da zaslužijo tudi denarno ponudbo.

Na primer, če bi želeli kupiti 100 delnic ABC za 10 dolarjev, bi glavno podjetje najprej preverilo lastno zalogo, da bi preverilo, ali so te delnice na voljo za prodajo. Če so na voljo, bi podjetje prodalo delnice in nato transakcijo prijavilo potrebni menjavi. Komisija za vrednostne papirje in borze zahteva, da borznoposredniške družbe sklenejo trgovanje po cenah, primerljivih s tržnimi.

Agencijsko trgovanje

Transakcija z agencijo je druga priljubljena metoda za izvrševanje naročil stranke. Bolj zapleteni kot redni glavni posli vključujejo iskanje in prenos vrednostnih papirjev med strankami različnih borznih poslov. Vse večje število udeležencev na trgu vrednostnih papirjev in potreba po izredno natančnem knjigovodstvu, obračunu, poravnavi in ​​usklajevanju zagotavljata nemoten pretok trgov vrednostnih papirjev precej nalogo.

Agencijske transakcije so sestavljene iz dveh ločenih delov. Najprej mora vaše posredovanje vložiti zahtevo na ustrezen trg, da bi našli stranko, ki želi zavzeti nasprotno stališče. Če torej želite kupiti po določeni ceni, mora posrednik poiskati nekoga, ki želi prodati po isti ceni in obratno. Ko se obe stranki najdeta, menjalnica transakcijo evidentira na svojem tik traku in med poravnavo se zgodi menjava denarja in vrednostnih papirjev med pogodbenicama.

Drugi del transakcijske agencije se zgodi po zaključku trgovine in ustrezno dokumentiranju na borzi. Ta del se običajno imenuje kliring. Medtem ko vsi posredniki vodijo posamezne knjige, ki beležijo celoten znesek naročil za nakup in prodajo, ki jih stranke opravijo, dejansko dejanje obračuna teh transakcij obravnava večja institucija. V Severni Ameriki je institucija, ki izvaja veliko večino klirinških in hrambenih nalog, depozitarna klirinška korporacija (DTCC).

Osnovno dejanje obračuna vključuje usklajevanje nakupov in prodaj. Ko se transakcije izvedejo na borzi, se podatki o poslih pošljejo hčerinskemu podjetju DTCC, imenovanem Nacionalna klirinška družba za vrednostne papirje, nato pa se zabeležijo in primerjajo za točnost. Potem ko se vsi posli, ki jih družbe članice pošljejo v DTCC, izravnajo za nakupe in prodaje, DTCC nato obvesti vsa podjetja članice o svojih povezanih obveznostih in poskrbi za prenos ustreznih sredstev in vrednostnih papirjev. Tako DTCC, ne da bi pri vsakem trgovanju na borzi vrednostnih papirjev medsebojno poslovali s posameznimi posredniki, deluje kot posrednik, zbira vse transakcije in racionalizira prenos zalog in gotovine. S tem se zmanjša čas, potreben za dostavo in prejemanje obveznosti, in posrednikom zagotavlja fleksibilnost pri izbiri pogodbenih partnerjev. Celoten postopek obračuna običajno traja dva delovna dneva.

Pomembno je upoštevati, da DTCC ne samo olajša, ampak tudi zagotavlja dostavo. Če ena od strank ne dostavi vrednostnih papirjev ali gotovine drugi, bo DTCC stopil in izpolnil obveznosti stranke, ki propada.

Čeprav svojemu posredniku ne morete določiti, kako želite trgovanje zapolniti, imate kot odjemalec pravico vedeti, kako je bila vaša transakcija zaključena. Posredniki vas morajo obvestiti, ali je bila polnjena trgovina agencija ali glavna transakcija. Običajno ste obveščeni v potrdilu o trgovini, poslanem po pošti ali v elektronski obliki.

Spodnja črta

Čeprav te informacije morda ne bodo prinesle več denarja na trgu, morajo vlagatelji razumeti postopek izpolnjevanja naročil. Ta dva načina sklepanja naročil ne samo prispevata k zmanjšanju tveganja za vlagatelje, ampak tudi posrednikom strankam dajeta razmeroma likviden in učinkovit način dajanja in izvrševanja poslov.