Naložite z lastniškim financiranjem: tveganja in nagrade (FB)

Pravičnostni crowdfunding se nanaša na zbiranje denarja malih javnih vlagateljev (ki kolektivno tvorijo "množico") predvsem s pomočjo spletnih forumov in socialnih medijev. V zameno za razmeroma majhne količine denarja vlagatelji dobijo sorazmerni delček lastniškega kapitala v poslovnem podvigu. V preteklosti so lastniki podjetij tovrstna sredstva zbirali tako, da so se zadolževali od prijateljev in družine, zaprosili za bančno posojilo, pritožili angelskim vlagateljem ali pa šli v zasebni kapital ali podjetje tveganega kapitala.

Kapitalski crowdfunding hitro pridobiva na priljubljenosti. Po podatkih raziskovalne družbe massolution® so platforme za kapitalsko financiranje v letu 2014 za lastnike podjetij zbrale 1, 1 milijarde dolarjev, kar je 182-odstotno povečanje v primerjavi s predhodnim letom (glej letno publikacijo "Poročilo o finančnem premoženjskem financiranju za leto 2015"). Toda tako kot pri vseh načinih naložbe je naložba prek kapitalskega financiranja tveganje in koristi. Morebitni vlagatelji bi morali najprej opraviti raziskave. (Za več si oglejte "Kaj množično financiranje pomeni za vlagatelje.")

Tveganja delniškega financiranja

• Večje tveganje neuspeha : Podjetje, ki je bilo kapitalizirano z lastniškim kapitalom, ima verjetno večje tveganje neuspeha kot tisto, ki se financira iz tveganega kapitala ali drugih tradicionalnih načinov zagonskega financiranja. To je zato, ker podjetje, ki financira množico, morda nima dostopa do izkušenj in napotkov začinjenih tveganih kapitalistov in drugih strokovnjakov, ki lahko vodijo start-up skozi izzive svoje razvojne faze. Uspeha podjetja ni mogoče zagotoviti samo s financiranjem. Brez ustreznega poslovnega načrta in podporne strukture lahko celo zelo obetavni podvigi ne uspejo.
• Odkrita goljufija : Spletni forumi in družabni mediji so idealni za množično financiranje iz lastniškega kapitala, saj nudijo širok doseg, razširljivost, praktičnost in enostavno vodenje evidence. Toda prav te lastnosti prevarantom in prevarantom olajšajo ustanovitev dvomljivih podvigov, s katerimi bi pritegnili kapitalsko množično financiranje iz lahkotnih vlagateljev. Vlagatelji, ki niso imeli potrpljenja ali ne, da bi pred naložbo skrbno opravili skrbnost, lahko izgubijo celotno naložbo v lažne sheme množičnega financiranja.
• Vrnitev utegne trajati leta, da se uresničijo (ali pa se morda nikoli ne bodo pojavile) : Vlagatelj, ki vlaga v kapitalski kapital, pričakuje nekaj donosnosti naložbe v prihodnosti. Donosnost naložb, ki jih financirajo lastniški kapital, pa lahko traja več let, da se uresničijo. V mnogih primerih kapital naložbenika nikoli ne bo mogel pripisati. Uprava se lahko oddalji od poslovnega načrta ali pa lahko preseže svojo globino, ko poskuša povečati podjetje. Sčasoma lahko to vodi do erozije kapitala in ne do ustvarjanja bogastva. V takih primerih se lahko za kapitalsko dokapitalizacijo prikažejo priložnostni stroški, ker povežejo kapital, ki bi ga bilo mogoče uporabiti drugje za ustvarjanje donosnosti.
• Varnost portala ali platforme za množično financiranje : Hekerji so v zadnjih letih pokazali zaskrbljujočo sposobnost, da vdrejo v na videz nepredstavljiva zbirka podatkov vodilnih trgovcev na drobno in podjetja ter ukradejo podatke o kreditnih karticah in druge dragocene podatke o strankah. Podobno tveganje obstaja za portale in platforme za množično financiranje, ki so izpostavljeni napadom hekerjev in kibernetskih kriminalcev. Možnost morebitne kraje kreditne kartice ali identitete s portala za množično financiranje je tveganje, ki ga je treba upoštevati. (Za več informacij glejte "3 zgornje platforme za množično financiranje.")
• Naložbe slabše kakovosti so lahko norma : postavlja se vprašanje, ali bi podjetje samo kot skrajno sredstvo uporabilo kapitalski kapital. Če podjetje na primer ne more pritegniti sredstev iz običajnih zagonskih virov financiranja, kot so angelski vlagatelji in tvegani kapitalisti, bi se morda takrat obrnilo na kapitalsko množično financiranje. Če je res tako, bodo verjetno podjetja, ki financirajo delniške naložbe, bolj osrednje naložbene priložnosti z omejenim potencialom rasti.

Nagrade delniškega financiranja

• Potencial za velike donosnosti : Vlaganje z delniškim financiranjem skriva potencial za velik donos, čeprav je treba poudariti, da so možnosti, da bi dosegli domače naložbe pri takih naložbah, precej nizke. Zgodba o Facebookovem nakupu v višini 2 milijard dolarjev proizvajalca slušalk za virtualno resničnost Oculus Rift leta 2014 je zdaj stvar legende. Podjetje Oculus Rift je zbralo 2, 4 milijona dolarjev na donacijskem portalu množičnega financiranja Kickstarter od 9.500 donatorjev. To znaša v povprečju nekaj več kot 250 dolarjev na darovalca. Žal pa, ker so bili ti podporniki donatorji in ne vlagatelji, od prevzema Facebooka niso prejeli nobenega izplačila. Če bi Oculus Rift zvišal svoj začetni kapital prek kapitalskega financiranja, ne pa z donacijami, bi Facebook odkup ustvaril približno 145 - 200-kratnik prvotne naložbe, kar pomeni, da bi slaba naložba v višini 250 dolarjev povzročila izkupiček 36.000 do 50.000 dolarjev. Pri tem je pomembno, da zvezdni donos iz kapitalskega financiranja, čeprav redki, niso nemogoči.
• Večja stopnja zadovoljstva : Vlaganje z delniškim financiranjem lahko vlagatelju prinese večjo stopnjo osebnega zadovoljstva kot vlaganje v modro podjetje ali podjetje z velikimi kapitali. Razlog je v tem, da se lahko vlagatelj osredotoči na podjetja ali ideje, ki so v sozvočju z njim ali njo, ali pa so vpleteni v vzroke, v katere vlagatelj globoko verjame. Na primer, okolju zavestni vlagatelj se lahko odloči za naložbe v podjetje, ki razvija učinkovitejšo metodo merjenja onesnaženosti zraka. Vlagatelj, ki se ukvarja s trajnostnim kmetovanjem, lahko investira v zagon, ki spodbuja trajnost v gospodarstvih v razvoju. Kapitalsko množično financiranje lahko ponudi več možnosti za tako usmerjene naložbe kot javna podjetja.
• Priložnost za vlaganje kot akreditirani vlagatelji : Pred nastopom crowdfundinga so v špekulativnih podvigih, ki so obljubljali visoko nagrado in enako visoko, lahko sodelovali samo akreditirani vlagatelji - visoki neto vrednostni posamezniki, ki imajo določene ravni dohodka ali premoženja. tveganje. Najnižji prag za take naložbe je bil precej visok. Vendar pa kapitalsko financiranje omogoča, da povprečni vlagatelj v takšne podvige investira veliko manjši znesek. V tem smislu je izenačil enake pogoje med akreditiranimi in neakreditiranimi vlagatelji.
• Novi predpisi za zaščito vlagateljev : Leta 2015 je ameriška komisija za vrednostne papirje in borze sprejela končna pravila, ki manjšim podjetjem olajšajo dostop do kapitala, hkrati pa vlagateljem zagotavljajo več možnosti izbire naložb. Ta pravila, imenovana "Uredba A +" in z naslovom IV zakona o hitrem zagonu podjetij (JOBS), so zasnovana za spodbujanje kapitalskega financiranja. V Kanadi je šest provinc leta 2015 uvedlo nove izjeme za množično financiranje lastniškega kapitala za podjetja v zgodnji fazi. Medtem ko se puristi lahko pritožujejo, da bo povečana ureditev odvrnila prosti vozniški duh in častni sistem množičnega financiranja, je resničnost, da lahko ti predpisi dejansko odvrnejo prevarante služijo bistvenemu razširitvi arene za dokapitalizacijo lastniškega kapitala.
• Večje poslovanje in ustvarjanje delovnih mest : Mala in srednje velika podjetja (MSP), ki so temelj severnoameriškega gospodarstva, so največji prejemniki megatrenda lastniškega kapitala. Z omogočanjem lažjega dostopa do vlagateljevega kapitala za podjetja, ki bi jih sicer težko pridobila, bi moralo delniško financiranje spodbuditi lokalna in nacionalna gospodarstva z novo ustanavljanjem podjetij in več ustvarjanja delovnih mest.

Spodnja črta

Vlaganje z delniškim financiranjem v lastniškem kapitalu pomeni tveganja, kot so večje tveganje neuspeha, goljufije, dvomljiv donos, ranljivost hekerskih napadov in povprečne naložbe. Ponuja pa tudi nagrade, kot so potencial za ogromne donose, večja stopnja osebnega zadovoljstva, možnost vlaganja, kot so akreditirani vlagatelji, in možnost simulacije gospodarstva s podjetjem in ustvarjanjem delovnih mest.