Teorem o vzajemnem skladu

Kaj je teorem vzajemnega sklada?

Izrek vzajemnega sklada je naložbena strategija, ki predlaga uporabo vzajemnih skladov izključno v portfelju za diverzifikacijo in optimizacijo srednjih odstopanj.

1:21

Uvod v vzajemne sklade

Razumevanje teorem o vzajemnem skladu

Izrek vzajemnega sklada predlaga uporabo naložb vzajemnih skladov za oblikovanje obsežnega portfelja. Teoremo o vzajemnem skladu je uvedel James Tobin, ki je skupaj s Harryjem Markowitzom deloval od leta 1955 do 1956 v fundaciji Cowles na univerzi Yale. Izrek vzajemnega sklada sledi načelom sodobne teorije portfelja, ki jo je Markowitz študiral pri fundaciji Cowles. Markowitz je leta 1990 za svoje delo na področju sodobne teorije portfelja prejel Nobelovo spominsko nagrado za ekonomske vede.

Portfelj vzajemnih skladov zagotavlja še večje zmanjšanje tveganja zaradi diverzifikacije, hkrati pa vlagateljem izpostavlja različne naložbe.

Sodobna teorija portfelja

Teorem o vzajemnem skladu pojasnjuje pomen diverzifikacije portfelja in prikazuje, kako lahko omeji portfelsko tveganje. Optimizacija srednjih odstopanj, ki jo je predstavil Harry Markowitz, je osnova za izrek. Glede na optimizacijo srednjih odstopanj od sodobnih tehnik teorije portfelja lahko investitor prepozna optimalne dodelitve v portfelju.

Ključni odvzemi

• Teorem o vzajemnem skladu je strategija, ki se uporablja za oblikovanje raznovrstnega portfelja s samo vzajemnimi skladi.
• Teorem ustreza sodobni teoriji portfelja, kjer lahko diverzifikacija omeji portfelsko tveganje.
• Teorem o vzajemnih skladih omogoča vlagateljem, da oblikujejo učinkovito mejo in tako ugotovijo optimalno dodelitev.

Z vesoljem naložb lahko investitor nariše učinkovito mejo in opredeli optimalne dodelitve, ki jih usmerja linija kapitala na naložbe. Linija kapitalskega trga je zasnovana kot vrsta drseče poti, po kateri lahko vlagatelji v vsakem intervalu izberejo svojo toleranco do tveganja in investirajo v skladu z določenimi dodelitvami.

Sodobna teorija portfelja zagotavlja veliko zemljepisne širine pri naložbah, uporabljenih za izgradnjo učinkovite meje. Sredstva, uporabljena za razvoj učinkovite meje, so osnova za linijo kapitalskega trga. Tako lahko vlagatelji na splošno premik črte kapitalskega trga višje z uporabo vesolja učinkovitejših naložb na različnih ravneh tveganja.

Izgradnja portfelja vzajemnih skladov

Glede na tehnično analizo sodobne teorije portfelja lahko investitor s sodobno teorijo portfelja ustvari iste grafične predstavitve in koordinate z uporabo vesolja vzajemnih skladov. Z uporabo vzajemnih skladov se oblikuje učinkovita meja in ustvarja se črta kapitalskega trga, ki zagotavlja dodelitve za diverzifikacijo.

Podobno kot v sodobni teoriji portfelja naložbe v netvegana sredstva predstavljajo državni zapisi. Daljše v skladu s črto kapitalskega trga lahko vlagatelj vključuje večje količine premoženjskih tveganj, na primer vzajemne sklade na novo nastajajočem trgu. Na spodnjem koncu spektra lahko vlagatelj vlaga v kratkoročne, visokokakovostne vzajemne sklade.

Na splošno izrek o vzajemnih skladih predlaga, da lahko vlagatelji z vzajemnimi skladi sestavijo optimalen portfelj. Ta vrsta portfelja lahko poveča diverzifikacijo. Imajo lahko tudi druge prednosti, kot so operativna učinkovitost trgovanja.

Točkovanje vzajemnih sredstev

Vlagatelji, ki želijo najti najboljše vzajemne sklade ali najboljše sklade zanje, bi se morali osredotočiti na nekaj ključnih meril. Standardni ukrep za ocenjevanje vzajemnih skladov je Sklada za kakovost naložb v skladu sklada (FIQS), ki pomaga vlagateljem na organiziran način zbirati ključne podatke, da lahko presojajo kakovost vzajemnih skladov. FIQS ne vključuje vseh količinskih podatkov in lahko vključuje kakovostne informacije, vendar je treba vse podatke izmeriti, kot so profil donosa in podatki o vračilu in odhodkih.

Ključna merila FIQS vključujejo naložbeni slog sklada, na primer v kar vlaga vzajemni sklad in zmožnost upravljavca, da upravlja s knjigovodstvom teh sredstev do naložbenih ciljev. Poleg tega obstajajo profil donosnosti tveganj, velikost in združljivost skladov, lastništvo in struktura poslovodstva, promet portfelja, stroški vzajemnih skladov, skupni donosi in analize raziskovalnih analitikov.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Prevrednotenje Dosežljivost je postopek dodajanja naložb v portfelj, tako da se poslabšanje tveganja / donosa poslabša. več Sklad za dodelitev premoženja Sklad za dodelitev sredstev je sklad, ki vlagateljem ponuja raznolik portfelj naložb v različnih razredih sredstev. več Opredelitev vrstice kapitalskega trga (CML) Opredelitev Trg kapitalskega trga (CML) predstavlja portfelje, ki optimalno združujejo tveganje in donosnost. več Moderna teorija portfelja (MPT) Sodobna teorija portfelja (MPT) proučuje, kako lahko vlagatelji, ki preprečujejo tveganju, zgradijo portfelje, da bi dosegli največjo pričakovano donosnost na podlagi dane stopnje tržnega tveganja. bolj učinkovita opredelitev meje Učinkovita meja obsega naložbene portfelje, ki nudijo najvišjo pričakovano donosnost za določeno stopnjo tveganja. več Harry Markowitz Harry Markowitz je ekonomist Nobelove nagrade, ki je zasnoval sodobno teorijo portfelja leta 1952. več Partner Links