Vlaganje v blago brez težav: preizkusite ETF-je za blago

Medtem ko so cene nafte, zlata, bombaža, soje in goveda vsak dan naslovnice, le malo vlagateljev ima denar, spretnost ali skladiščni prostor za neposredno vlaganje v fizično blago. Konec koncev, kam boste shranili 10.000 ingotov zlata ali 1.000 glav goveda, ko čakate, da se cene dvignejo? Na srečo borzni skladi (ETF), ki vlagajo v blago, ponujajo priročen in poceni način dostopa do trgov z blagom. Preden vlagate v blagovne ETF-je, morate med ocenjevanjem množice ponudb upoštevati različne stvari.

Kaj kupuje?

Obstajajo dve metodologiji primarnega investiranja za blagovne ETF. V eni metodologiji ETF neposredno vlaga v fizične surovine (na primer prej omenjeno zlato in govedo). V drugem pa ETF kupuje izvedene finančne instrumente (terminske pogodbe in / ali zamenjave). Zaradi izzivov, povezanih z držanjem, trgovanjem in dostavo ogromnih količin fizičnega blaga, se mnogi ETF odločijo za uporabo izvedenih finančnih instrumentov. To ne odpravlja le logističnih izzivov in z njimi povezanih stroškov, temveč tudi zmanjšuje napake pri sledenju glede na referenčno vrednost. Hitrost in udobje trgovalnih pogodb s fizičnimi surovinami preprosto olajšata vodjem portfelja ETF, da so v koraku s spreminjajočim se tržnim trgom.

Po drugi strani pa trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti predstavlja svoje izzive. Za razliko od zlatega ingota, ki lahko za vedno stoji v trezorju, terminske pogodbe potečejo. Stroški njihove zamenjave so lahko večji od prejšnjih stroškov pridobivanja, kar ima za posledico stanje, imenovano „contango“. Ta strošek seveda zmanjšuje donosnost naložbe. Res je tudi obratno. V pogoju, imenovanem "zaostalost", nakup naslednje pogodbe morda ne bo stroškov. V nekaterih primerih lahko vlagatelji celo plačajo za nakup. (Če želite še več možnosti naložbe v zlato, glejte članek Investopedije, "The Gold Showdown: ETFs vs. Futures.")

Razumevanje teh razlik se nanaša na več kot le nekaj osnovnih točk donosa naložb. Čeprav je mogoče trditi, da so stroški, povezani s kontago, sorodni stroškom, povezanim s skladiščenjem fizičnega blaga in da imajo ETF, ki temeljijo na izvedenih finančnih instrumentih, na splošno prednostno uspešnost, je treba spomniti, da vlagatelji v ETF, ki temeljijo na izvedenih finančnih instrumentih, nimajo nobenih zahtevkov kakršno koli fizično blago. Izvedeni finančni instrumenti so pogodbe, ki temeljijo na kreditni sposobnosti izdajatelja pogodbe. Če izdajatelj ne uspe, vlagatelji v ETF dobijo ingot zlata ali sodček nafte, ki ga lahko prodajo, da povrne stroške svoje naložbe. Čeprav je to preprosto eno od tveganj, povezanih z blagovnimi ETF, je tveganje vredno razmisliti. Vlagatelji, ki bi želeli vložiti zahtevek za fizično premoženje, če bi se razvil najslabši scenarij, bi lahko našli večjo mirnost z naložbami v ETF, ki imajo ta sredstva.

Obstaja lahko tudi drug element duševnega miru, povezan s fizičnimi dobrinami. Vlagatelji, ki raje vlagajo samo v sredstva, ki jih resnično razumejo, se lahko počutijo bolje, če posedujejo svoj delež črede goveda, v nasprotju s svojim deležem pogodbe v kontago. Če omenimo, gre tudi za zaplete, saj je nekatere naložbene strategije težko ali nemogoče najti, če se omejimo na strategije, ki vsebujejo samo fizične dobrine. Omeniti je treba tudi to, da ETF, ki imajo fizično blago, ta sredstva pogosto posojajo drugim vlagateljem (kot so hedge skladi), s čimer uvedejo še en zapleten element tveganja.

Kaj ponuja?

Ne glede na to, ali imajo pogodbo ali fizično blago, ETF ponujajo različne stopnje koncentracije portfelja. Nekateri vlagajo samo v en sam blago, drugi pa v raznovrstno blago. Štiri glavna področja naložb v blago vključujejo energijo, kmetijstvo, plemenite kovine in industrijske kovine. V vsaki od teh kategorij je vrsta dodatnih ponudb.

Energija na primer ponuja izpostavljenost surovi nafti, kurilnemu olju, bencinu in zemeljskemu plinu. Različni ETF-ji ponujajo strategije bodisi osredotočene na posamezno vrsto energije ali kombinacijo virov. Kmetijstvo je podobno, z bombažem, kavo, govedom, dobičkom, pomarančnim sokom in še več. Žlahtne kovine lahko vključujejo zlato, srebro, platino in paladij, industrijsko blago pa aluminij, nikelj, baker, svinec in kositer.

Bolj koncentriran portfelj, kot je tisti, ki je specializiran za zlato, lahko nudi priložnost za večjo donosnost. Tudi naložbeni portfelj izpostavlja večjemu tveganju, saj bo propad cene zlata resno škodil vplivu na portfelj, kar bi lahko občutili v širokem portfelju surovin, ki je vključeval izpostavljenost drugim plemenitim kovinam. Portfelj, ki vključuje tudi energijo, kmetijstvo ali industrijske kovine, bi zagotovil še večjo raznolikost.

Medtem ko so vlagatelji, ki želijo izkoristiti vsakodnevno nihanje cen posameznega blaga, popolnoma zadovoljni s tveganji, povezanimi s koncentriranim portfeljem, drugi vlagatelj morda ni tako pripravljen prevzeti tveganj. Glede na argument, da je izpostavljenost dobrim dobra, ker ponuja sredstva, ki so manj povezana z gibanjem tradicionalnih trgov z delnicami in obveznicami, lahko dolgoročni vlagatelji namesto bolj usmerjenega portfelja izberejo dodelitev široko zasnovanemu borznemu ETF. .

Kako se postavlja proti konkurenci?

Medtem ko blagovni ETF investitorjem omogočajo dostop do edinstvenih naložbenih priložnosti, morajo vlagatelji preučiti dva ključna dejavnika, ki veljata za vse ETF: provizije in uspešnost. Vsak peni, porabljen za provizije, je peni, ki zmanjšuje donosnost naložb. Vlagatelji bi morali vedno kupiti najmanj drago naložbo, ki ustreza osebnim potrebam. Učinkovitost je seveda treba upoštevati v tej enačbi. Slabo uspešen ETF z nizkimi izdatki je lahko slabša izbira od sklada z najboljšimi uspehi, ki ima visoke stroške. Pozorni pregled številk odhodkov in uspešnosti je ključni korak pri ocenjevanju ETF blaga in tudi večine drugih naložb. Nekaj ​​minut, porabljenih za raziskovanje uspešnosti ETF, je prav tako vredno prizadevanja. Razumevanje merila uspešnosti omogoča vlagateljem, da ocenijo primernost ETF. Na primer, nišni ETF, ki investira v majhen podsektor blagovnih trgov, je lahko videti fantastično, če je njegova referenčna vrednost širok tržni indeks, lahko pa je videti manj impresiven, če je merilo specifično za njegovo nišo. Podobno je, če skrb za obvladovanje tveganj skrbi, vredno razmisliti o metodologijah primerjalne gradnje. Spoznanje, ali je referenčna vrednost ETF tehtana tržna kapitalizacija, enako tehtana ali temelji na drugi metodologiji, lahko omogoči vpogled v tveganje portfelja.

Koristi in tveganja

Blagovni ETF ponujajo različne naložbene strategije in izpostavljenosti, vendar imajo tudi edinstvena tveganja. Cena fizičnega blaga (znana kot promptna cena) se lahko ali lahko odraža na ceni blagovnega ETF zaradi kontakta, naložbene strategije ETF in drugih dejavnikov. Tako kot pri vseh naložbah bi morali tudi vlagatelji nekaj časa spoznati nianse blagovnih ETF in določiti natančno vlogo, ki jo bodo igrali v portfelju, preden bodo vlagali v njih.