Je švicarski frank dobra naložba?

Zaradi varnosti bodo posamezniki, velike organizacije in celo države ohranile nekaj svojih presežnih rezerv v zlatu in tujih valutah. Ameriški dolar ostaja osnovna in najbolj zaupanja vredna rezervna valuta, vendar je švicarski frank postal tudi ena najboljših alternativ. Ta članek raziskuje, zakaj je švicarski frank dobra naložba.

Visoka varnost, majhno tveganje in zaščita pred inflacijo

Vlagatelji po vsem svetu iščejo boljši donos in varnost za svoj vloženi kapital. Obveznice so varne, vendar imajo navadno nižjo donosnost. Zaloge in drugi finančni instrumenti nudijo večjo donosnost, vendar so z njimi večja tveganja. Inflacija je še en dejavnik, ki znižuje donosnost. Vlagatelji iščejo sredstva, ki zagotavljajo ravnotežje - zaščito pred inflacijo, varnost pred tveganjem in potencialno donosnost. Zlato in ameriški dolar sta tradicionalni dobrini, vendar se je švicarski frank pojavil tudi kot potencialna naložbena možnost, ker je upravičen po vseh treh parametrih. (Za povezano branje: Zakaj je švicarski Franc tako močan )

Razvoj švicarskega franka kot varne naložbe

Naslednji dogodki so podpirali status švicarskega franka kot varnega in trdnega naložbenega sredstva:

• Rusija zasluži milijarde s prodajo nafte in plina. Do zdaj jo je varno hranil v ameriških dolarjih, ameriških vrednostnih papirjih in zlatu. Vendar pa so sankcije, ki so jih ZDA in Evropska unija uvedle Rusiji, povzročile, da je država iskala alternative ameriškim dolarjem in vrednostnim papirjem (za več: preberite: Kako sankcije ZDA in Evropske unije vplivajo na Rusijo ). Padec ruskega rublja je tudi ruske vlagatelje in podjetja spodbudil k iskanju varnih valut, zato so mnogi izbrali švicarski frank kot varno zatočišče.
• Večdržavna evropska dolžniška kriza med letoma 2009 in 2013 je povzročila znaten tok sredstev iz prizadetih evropskih držav v Švico. Države so si v glavnem prizadevale zagotoviti svojo valuto (evro) za švicarski frank.
• Globalna finančna kriza leta 2008, ki izvira iz ZDA, je zaznala tudi prenos sredstev iz ameriške valute in vrednostnih papirjev v švicarska sredstva.

Zakaj je švicarski frank varna naložba?

• Geopolitični in gospodarski ekosistem: Švica ima močan gospodarski sistem, ki je zadovoljen z omejeno, a realno stopnjo rasti z nadzorovanimi zahtevami. Prednost za Švico je v njeni velikosti. Je majhna država z omejenim prebivalstvom. Poleg tega sta ustrezno izkoriščanje razpoložljivih naravnih virov in omejene naložbe v proizvodnjo in kmetijstvo, ki so potrebni za podporo stabilni gospodarski rasti, ključni dejavniki stabilnega švicarskega gospodarstva in švicarskega franka. Švica je od junija 2018 sedma največja upnica ZDA, kar dokazuje njen stabilen finančni položaj.
• Brez primanjkljaja : Švicarski dohodek presega njegove odhodke, zato primanjkljaja ni. Zaradi tega je neodvisen in stabilizira svojo valuto. Prav tako gospodarstvo nima načrtov za večje naložbe.
• Alternativa zlatu: Inflacija je ključni razlog, da vlagatelji izberejo zlato. Različne države zlato uporabljajo kot rezervo po vsem svetu, saj ga dojemajo kot dobro varovanje pred inflacijo (za nadaljnje branje glej inflacijsko živo mejo ). Hitro preverjanje zgodovinske inflacije v Švici kaže na relativno stabilnost, kar je privedlo do ogromnih naložb v švicarski frank.

Vljudnost grafov: Tradingeconomics.com

• Neodvisna denarna politika: Švicarski frank ni podprt z zlatom. Švicarska nacionalna banka (SNB) lahko natisne poljubno količino valute brez rezerve. Učinkovito gre za obliko kvantitativnega popuščanja (QE), ki centralni banki omogoča neodvisno nadziranje valutnega tečaja. Na primer, evropska dolžniška kriza je povzročila veliko povpraševanje po švicarskih frankih iz držav evroobmočja, zaradi česar je bilo vrednotenje švicarskih frankov višje. Švicarski izvoz je dražil, visoka vrednost franka pa je pomenila nevarnost za švicarsko gospodarstvo. Švicarska narodna banka je tečaj švicarskega franka omejila na 1, 2 evra in ublažila učinke velikega povpraševanja po švicarskih frankih. Pri tem je švicarska nacionalna banka izjavila: "Trenutna množična precenjenost švicarskega franka predstavlja hudo grožnjo švicarskemu gospodarstvu in tvega deflacijski razvoj." Banke kot UBS so uvedle provizijo za velike institucionalne vlagatelje, ki so ohranili velika količina depozitov na njihovih računih. Ti ukrepi so odvrnili naraščajoči nakup švicarskih frankov in stabilizirali švicarsko gospodarstvo. Ker pa je bil evro vezan na frank po fiksnem tečaju, je njegov padec v primerjavi z drugimi valutami v letu 2014 privedel do depreciacije švicarskega franka. Ponovno je pravočasno povratno ukrepanje švicarske nacionalne banke 15. januarja 2015 za odstranitev fiksne vezave cen na evro zagotovilo, da je švicarski frank ohranil stabilnost.
• Trg majhnega dolga: Majhna velikost švicarskega dolžniškega trga še povečuje njegovo gospodarsko prednost. Če bi veliko gospodarstvo, kot sta Rusija ali Nemčija, svoje velike rezerve postavilo v švicarski dolg, bi lahko učinkovito prevzelo nadzor nad švicarskim dolgom. Zaradi majhnega trga in brez potrebe po tujih skladih po Švici, ker nima primanjkljaja, so takšni vpisi nemogoči. To ščiti švicarsko gospodarstvo in pomaga ohranjati stabilnost vrednotenja švicarskega franka.
• Drugi dejavniki: Z močnim BDP, brez proračunskega primanjkljaja, nizko brezposelnostjo, pomembnim gospodarskim prispevkom sektorja finančnih storitev, visokim dohodkom na prebivalca in kot destinacijo za sredstva prek tajnih bančnih računov švicarski frank ostaja varna naložba.

Spodnja črta

Švicarski frank je bil priljubljen med vlagatelji, ki iščejo varno zatočišče za svoj denar. Očitno je, da se švicarsko gospodarstvo verjetno ne bo oddaljilo od ideologije z nizko zadolženostjo, nizko rastjo in bo še naprej pomembno bančno destinacijo. Osnove švicarskega franka podpirajo kot varno in stabilno naložbo za prihodnja leta.