K-razmerje

OPREDELITEV K-razmerja

K-razmerje pregleduje konsistentnost donosa kapitala skozi čas. Podatki za razmerje izhajajo iz mesečnega indeksa dodane vrednosti (VAMI), ki spremlja napredek začetne naložbe v vrednostni papir v višini 1.000 USD. K-razmerje se izračuna kot: K-razmerje preuči konsistentnost donosa kapitala skozi čas. K-razmerje se izračuna kot:

K - razmerje = naklon regresijske črte LogVAMI * kvadratna korenina števila opazovanj na leto

(Standardna napaka naklona * Število opažanj)

RAZKRITJE DOLO K-razmerje

Razmerje K je razvil trgovec z derivativi in ​​statistik Lars Kestner kot način za odpravo zaznane vrzeli pri analizi donosnosti. Ker se vlagatelji bojijo tako donosnosti kot doslednosti, je Kestner zasnoval svoje razmerje K za merjenje tveganja v primerjavi z donosom, tako da je analiziral, kako dolgotrajne so donosnosti zavarovanja, portfelja ali upravitelja. Pri merjenju tveganja ne upošteva samo donosnosti, temveč vrstni red teh donosov. Izračun vključuje linearno regresijo na logaritmični kumulativni donos krivulje mesečne indeksa dodane vrednosti (VAMI). Rezultati regresije se nato uporabijo v formuli K razmerja. Nagib je povratek, ki mora biti pozitiven, medtem ko standardna napaka naklona predstavlja tveganje.

Kaj kaže K-razmerje?

Koeficient meri donosnost vrednostnega papirja skozi čas in velja za dobro orodje za merjenje uspešnosti lastniškega kapitala, saj upošteva trend vračanja in ne posnetkov časovnih posnetkov. Koeficient K omogoča primerjavo kumulativnih donosov za različne donose lastniškega kapitala (in upravljavcev lastniškega kapitala) skozi čas. Od široko uporabljenega ukrepa Sharpe se razlikuje po tem, da upošteva vrstni red vračanja. V praksi je razmerje K zasnovano tako, da ga je mogoče videti skupaj z drugimi merilnimi učinki in poleg njih.

Poleg uporabe pri analizi posameznih donosov delnic, slogovnih kategorij in upravljavcev skladov se za obveznice lahko izračunajo tudi količniki K. Koeficienti K se razlikujejo med razredi sredstev (domače zaloge v primerjavi z obveznicami v primerjavi z zalogami v nastajajočih trgih), znotraj razredov sredstev (npr. Velika zgornja meja v primerjavi z majhno omejitvijo) in časovno obdobje.

Leta 2003 je Kestner predstavil spremenjeno različico svojega prvotnega razmerja K, ki je spremenil formulo izračuna tako, da je v imenovalec vključil število povratnih podatkovnih točk. Leta 2013 je uvedel nadaljnjo spremembo, ki je števcu dodala izračun kvadratnega korena.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje preostalo standardno odstopanje Zaostali standardni odklon je statistični izraz, ki se uporablja za opis razlike v standardnih odstopanjih opazovanih vrednosti v primerjavi s predvidenimi vrednostmi, ki jih kažejo točke v regresijski analizi. več R-kvadrat R-kvadrat je statistična mera, ki predstavlja delež variance za odvisno spremenljivko, ki ga razloži neodvisna spremenljivka. več Kako deluje več linearna regresija Več linearna regresija (MLR) je statistična tehnika, ki uporablja več pojasnjevalnih spremenljivk za napovedovanje izida spremenljivke odziva. več Razumevanje linearnih odnosov Linearni odnos (ali linearna asociacija) je statistični izraz, ki se uporablja za opis neposrednega sorazmernega razmerja med spremenljivko in konstanto. več Kako deluje analiza variacije (ANOVA) Analiza variacije (ANOVA) je orodje za statistično analizo, ki loči skupno spremenljivost, ki jo najdemo v podatkovnem nizu, na dve komponenti: naključne in sistematične dejavnike. več Standardna odklon Definicija Standardni odklon je statistika, ki meri razpršenost nabora podatkov glede na njegovo srednjo vrednost in se izračuna kot kvadratni koren variance. Izračuna se kot kvadratni koren variance z določitvijo variacije med vsako podatkovno točko glede na srednjo vrednost. več partnerskih povezav