Ključni nasveti za vlaganje v REIT

Sklad za naložbe v nepremičnine (REIT) ima v lasti košaro nepremičnin, od trgovskih centrov do kinodvoran, stanovanjskih zgradb do pisarn, hotelov do bolnišnic. (Za več si oglejte: Stanovanjske, zdravstvene in pisarniške REIT-ove .) REIT se lahko specializira za določen nepremičninski sektor ali pa se razveja v različne vrste nepremičnin. Naložba v REIT je privlačna iz več razlogov, zlasti za dohodkovne vlagatelje. Čeprav obstajajo trenutna tveganja za celoten trg REIT, so se dolgoročno REIT-ji izkazali za zmagovalce.

Kaj iskati v REIT

Za vlagatelje na drobno imajo REIT-ji več prednosti pred vlaganjem v nepremičnine. Najprej je vaša naložba likvidna. Lahko kupujete in prodajate delnice REIT-ov, ki trgujejo kot delnice na borzi. Delnice REIT-ov imajo tudi nizke naložbene minimume; vlaganje v dejansko nepremičnino pogosto zahteva veliko večje obveznosti.

REIT-ji ustvarjajo dohodek iz najemnin in najemov nepremičnin, ki jih imajo v lasti. Večino (90%) obdavčljivega dohodka REIT mora delničarjem vrniti v obliki dividend. Posledično se vlagatelji pogosto zanašajo na REIT kot ponudnike stalnega denarnega toka, čeprav lahko delnice tudi vrednostno ocenijo, če to storijo nepremičninski posesti.

Ko ste pripravljeni investirati v REIT, poiščite rast zaslužka, ki izhaja iz višjih prihodkov (višje stopnje zasedenosti in višjih najemnin), nižjih stroškov in novih poslovnih priložnosti. Prav tako je nujno, da raziščete vodstveno ekipo, ki nadzira lastnosti REIT-a. Dobra vodstvena ekipa bo lahko nadgradila objekte in izboljšala storitve premalo izkoriščene stavbe, s čimer se bo povečalo povpraševanje. (Za več podrobnosti glejte Analiza REITs in REIT Performance .)

REIT Caveats

Pomembno je, da REIT-ov ne mislite kot naložbeno premoženje. Preden določite, kateri tip REIT je najbolj primeren za vaš portfelj, morate pogledati trende v panogi.

Na primer, promet z trgovinami upada zaradi povečane priljubljenosti spletnih nakupov in upada primestnih sosesk (to je prvič po dvajsetih letih, ko je rast mest presegla primestno rast). Torej bodo REIT-ji, ki so strogo ali močno izpostavljeni trgovskim centrom, večjo tveganje kot tisti, ki vlagajo v druge vrste nepremičnin.

Ali pa vzemite hotele. Naložiti v REIT, ki je osredotočen na njih, je vlagati v potovalno panogo. Medtem ko industrija v določenem trenutku morda deluje dobro, imajo hoteli potencialno prizadeti zmanjšana poslovna potovanja, saj podjetja iščejo načine za znižanje stroškov in spletne konference postanejo pogostejše.

Glede na splošna gospodarska gibanja nizka inflacija in pomanjkanje rasti plač - kakršne so ZDA doživele v 2000-ih - pogosto omejujejo potencial rasti za REIT, saj ovirajo povečanje najemnin. Kljub temu so REIT-ji v primerjavi s temi udarnimi vetri uspešno.

Daleč razmišljajoč REIT

Ključno je biti usmerjen v prihodnost. Na primer, milenijalci dajejo prednost mestnemu bivanju predmestnemu bivanju, trend, ki je privedel do prej omenjenega zmanjšanja prometa v primestnem središču in do povečanja ulične maloprodaje (mestni nakupovalni trakovi, zasidrani s špecerijo ali drugim večjim trgovcem). En REIT je trend opazil zgodaj in se temu primerno postavil.

Acadia Realty Trust (AKR) se osredotoča na urbana območja z velikimi ovirami vstopa, ki so omejena z oskrbo in so zelo naseljena. Upošteva tudi pristop, da se ne zaljubi v enega določenega prodajalca na drobno, saj danes priljubljeni prodajalec jutri morda ne bo priljubljen. Namesto tega investira v ulico, blok ali stavbo, ki mu omogoča, da vedno prilagaja tako vroče prodajalce. Najpomembneje pa je, da je Acadia Realty Trust z veliko naložbami v maloprodajo ulic dobesedno gledal bolj kot njihovi kolegi. REIT s tržno kapico 2, 30 milijarde USD ima v svojem osnovnem portfelju 84 nepremičnin, skupno 4, 2 milijona kvadratnih čevljev; z oktobrom 2018 je imela dividendni donos 3, 6%.

Spodnja črta

Kljub prednostim nihče ne sme vlagati samo v REIT. Kot pri vseh vrstah premoženja morajo biti tudi ti vedno del raznovrstnega portfelja.

V zvezi z branjem glejte: Kakšna so tveganja skladov za naložbe v nepremičnine (REIT)?

Dan Moskowitz nima nobenega položaja v AKR.