Zadnji trgovalni dan
Zadnji trgovalni dan je zadnji dan, v katerem se lahko terminska pogodba ali drugi izvedeni finančni instrumenti z datumom izteka roka trgovanja ali zaključijo pred dobavo osnovnega sredstva ali denarne poravnave. Na koncu zadnjega trgovalnega dne mora biti imetnik pogodbe pripravljen sprejeti dostavo blaga ali poravnati v gotovini, če pozicija ni zaprta. Isti koncept velja za opcijske pogodbe. Zadnji trgovalni dan je zadnja priložnost za zaprtje pozicije, sicer bo osnovna dobava, če je primerno. Če je možnost brez vrednosti, potem je ni treba zapreti, preprosto bo potekla.
Ključni odvzemi
- Zadnji trgovalni dan je zadnji dan trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti. Običajno je zadnji dan trgovanja dan pred datumom poteka.
- Roki veljavnosti so navedeni v pogodbenih specifikacijah za določeno pogodbo o izvedenih finančnih instrumentih. Specifikacije pogodb najdete na spletni strani borze.
- Terminske pogodbe, ki zadnji dan trgovanja ne bodo zaključene, bodo predmet dostave ali poravnave z gotovino.
- Opcijske pogodbe, ki niso bile zaključene zadnji dan trgovanja, bodo morale zagotoviti ali prevzeti osnovno sredstvo. Ni treba zapreti ničvrednih pogodb.
Razumevanje zadnjega trgovalnega dne
Zadnji trgovalni dan je dan, preden poteče izvedeni finančni instrument. Po izteku roka z izvedenimi finančnimi instrumenti ni več mogoče trgovati in postopek poravnave se začne. Predpostavimo, da datum opcijske pogodbe poteče v petek, 22. marca. Zadnje trgovanje je četrtek, 21. marec.
Zadnji trgovalni dan je zadnji dan, s katerim se lahko s terminsko pogodbo trguje ali odpove. Vse pogodbe, ki so zapadle na koncu zadnjega trgovalnega dne, je treba poravnati z dobavo osnovnega fizičnega sredstva, zamenjavo finančnih instrumentov ali s sporazumom o denarni poravnavi. Posebni sporazumi, ki zajemajo te potencialne izide, so vsebovani v specifikacijah terminskih pogodb in se razlikujejo med vrednostnimi papirji.
Na splošno večina terminskih pogodb povzroči menjavo finančnih instrumentov ali poravnavo gotovine, ne pa dobavo fizičnega blaga, saj večina udeležencev na trgu ščiti ali špekulira.
Zadnji trgovalni dan za opcijo je dan pred datumom poteka. Imetniki opcij na datum prenehanja veljavnosti bodo morali, če je primerno, dostaviti ali prejeti osnovo. Možnosti, ki niso ničvredne, potečejo in jih ni treba zapreti.
Če ima kupec opcije opcijo v denarju, bo prejel delnice in moral vložiti kapital in / ali maržo za nakup / zakasnitev teh delnic. Prodajalec opcij bo moral zagotoviti te delnice.
Za nekatere izvedene pogodbe je trgovanje dovoljeno na datum izteka do določenega časa. V tem primeru je zadnji dan trgovanja datum izteka.
Podatki o zadnjem trgovalnem dnevu
Trgovci lahko najdejo datume poteka v njihovi izpeljani pogodbi ali pa si ogledajo različna spletna mesta za izmenjavo standardnih podrobnosti o poravnavi trgovine. Izmenjave bodo imele spletno stran, na kateri so navedene vse njihove pogodbe o terminskih pogodbah in opcijah ter datumi in časi poravnave.
Nekatere najbolj priljubljene borze terminskih menic in opcij v Severni Ameriki vključujejo:
- Skupina CME
- Medcelinska izmenjava
- Montreal Exchange
- Chicago Board izmenjave možnosti
Zadnji trgovalni dan je pomemben, da ga vlagatelji zabeležijo, saj jim lahko zapustijo pogodbo pred iztekom. Terminske pogodbe imajo tudi več odpovednih dni, ki vlagatelju zagotavljajo podrobnosti o bližajoči se poravnavi. Dnevi za obvestila se lahko razlikujejo po pogodbi s prvim odpovednim dnem, pogosto tri do pet dni pred zadnjim trgovalnim dnem.
Če investicijska pogodbena pozicija ne bo zaprta pred zadnjim trgovalnim dnem, se pričakuje, da nadaljuje z dobavo. Nato bodo prejeli obvestila o dostavi in se morali dogovoriti za končno dobavo osnovnih sredstev.
Primer zadnjega trgovalnega dne v terminski pogodbi
Recimo, da špekulativni terminski trgovec kupi zlato s terminsko pogodbo z datumom izteka 27. avgusta 2020, ki ima zadnji trgovalni dan 26. avgusta 2020. Če trgovec pogodbe ne proda do konca dne avgusta 26, pogodbo je treba poravnati z dostavo osnovnega sredstva. Večina pogodb vključuje tudi možnost poravnave z gotovino, ki obe stranki razbremeni fizične izmenjave osnovnih sredstev.
Predpostavimo, da podjetje za proizvodnjo hrane kupuje terminske pogodbe oranžnega soka s potekom veljavnosti 13. julija 2020. Lahko se odločijo za fizično dostavo pomarančnega soka, saj ga lahko zapakirajo in prodajo kupcem ali trgovinam. Po poteku roka bo proizvodno podjetje prejelo obvestilo o dostavi in moralo poskrbeti za sprejem pomarančnega soka. Če fizične dostave ne bi želeli prevzeti, bi morali zadnji dan trgovanja zapreti pozicijo, to je v tem primeru 12. julija 2020.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.