Posojilo
Posojilni mehanizem je mehanizem, ki ga centralne banke uporabljajo pri posojanju sredstev primarnim trgovcem, kot so banke, posredniki ali druge finančne institucije, ki so odobreni za poslovanje z ameriško Federal Reserve.
Posojilne zmogljivosti finančnim institucijam omogočajo dostop do sredstev, da bi zadostile obveznim obveznostim, in sicer na trgu posojil čez noč. Centralne banke lahko uporabljajo posojila tudi za povečanje likvidnosti v daljših obdobjih. To na splošno dosežejo z uporabo terminskih dražb.
Kako delujejo posojila
Posojilo je vir sredstev, ki finančnim institucijam lahko pomaga pri iskanju dodatnega kapitala. Posojilo lahko v trenutnih primerih zagotavlja likvidnost in lahko vključuje različna sredstva za zavarovanje posojila. Kot je navedeno zgoraj, lahko številne finančne institucije uporabijo posojila, kadar potrebujejo dodatni kapital za vzdrževanje ciljne rezerve.
Posojila lahko nudijo likvidnost, kadar je to potrebno.
Zahteve glede rezerv so tiste, ki jih morajo banke imeti v gotovini vlog svojih strank. Svet guvernerjev Zveznih rezerv postavlja zahtevo skupaj z obrestno mero, ki jo plačujejo bankam za presežne rezerve. To je v skladu z Zakonom o regulativni pomoči o finančnih storitvah iz leta 2006. Ta obrestna mera za presežne rezerve služi tudi kot sredstvo za zvezno obrestno mero.
Banke morajo svoje obvezne rezerve zavarovati v lastniških trezorjih ali v najbližji banki Federal Reserve Bank. Odbor guvernerjev Fed je tisti, ki določa obvezne rezerve. Obvezna obveznost rezerve je eno od treh glavnih orodij denarne politike - druga dva orodja sta operacija odprtega trga in diskontna stopnja.
Sklad za posojilo proti dražbi
Zvezne rezerve uporabljajo terminski dražbeni mehanizem (TAF) kot del svoje denarne politike za pomoč pri povečanju likvidnosti na ameriških kreditnih trgih. TAF omogoča Zveznim rezervam, da dražijo fiksne zneske zavarovanih kratkoročnih posojil depozitarnim institucijam - hranilnicam, komercialnim bankam, hranilno-posojilnim združenjem, kreditnim sindikatom -, ki so v močnem finančnem stanju.
Taf se izvaja z izrecnim namenom reševanja "povečanih pritiskov na kratkoročnih trgih financiranja", po navedbah sveta guvernerjev Federal Reserve System.
Ključni odvzemi
- Centralne banke uporabljajo posojila, ko posojajo sredstva bankam, posrednikom ali drugim finančnim institucijam, odobrenim za poslovanje z ameriško zvezno rezervo.
- Te zmogljivosti finančnim institucijam omogočajo dostop do sredstev, da bi zadostile obveznim obveznostim.
- Zagotavljajo likvidnost, kadar je to potrebno, in lahko vključujejo različna sredstva za zavarovanje posojila.
- Posojila so oblikovana v obliki posojil za posojanje vrednostnih papirjev, zakladniških sistemov za avtomatsko obdelavo avkcij ali trga posojil čez noč.
Zgodovina in razvoj posojil
Posojila so nastala za povečanje učinkovitosti, kadar depozitarne institucije zahtevajo kapital. Centralne banke pogosto sprejemajo različna sredstva kot zavarovanje finančnih institucij v zameno za posojilo. Te posojilne zmogljivosti so lahko v obliki naslednjih terminskih avkcijskih zmogljivosti: terminske zmogljivosti za posojanje vrednostnih papirjev, zakladne avtomatske avkcijske obdelave (TAAPS) ali trg posojil čez noč.
Orodja za dolgoročno posojanje vrednostnih papirjev (TSLF) je vodila blagajna Fed na odprtem trgu, začela pa so se kot tedenska posojanja. TSLF omogoča, da primarni trgovci za 28 dni izposojajo vrednostne papirje ameriške državne blagajne z dajanjem primernih zavarovanj. Fed je ustvaril TSLF leta 2008, zato mu ne bi bilo treba vplivati na cene valut ali vrednostnih papirjev, hkrati pa bi olajšal kreditni trg za državne zakladnice.
TAAPS je računalniški sistem, ki ga je razvil in vodil Fed za obdelavo ponudb, prejetih za državne zakladniške vrednostne papirje, s katerimi se trguje prek avkcijskega postopka. Pred uvedbo avtomatiziranega sistema leta 1993 je Fed prejel ponudbe v papirni obliki.
Po drugi strani trg posojil čez noč pomaga bankam, da izpolnijo svoje rezervne zahteve. Banke, ki imajo na koncu dneva več kot zahteve, posojajo banke, ki zamujajo. Ta sredstva se hranijo pri centralni centralni banki ali v trezorju banke prejemnice.