Oskrbljeni prosti denarni tok (LFCF)
Omejeni prosti denarni tok (LFCF) je znesek denarja, ki ga je podjetje ostalo po plačilu vseh svojih finančnih obveznosti. Omejen prosti denarni tok je pomemben tako za vlagatelje kot za vodstvo podjetja, saj gre za znesek denarnih sredstev, ki jih podjetje lahko uporabi za izplačilo dividend delničarjem in / ali za nadaljnje naložbe v rast poslovanja podjetja. Količina finančnega toka, ki jo ima podjetje, je lahko negativna, čeprav je poslovni denarni tok pozitiven. To se zgodi, kadar znesek poslovnega denarnega toka, ki ga družba ustvari, ne zadostuje za pokritje vseh finančnih obveznosti.
Razumevanje zavarovanega prostega denarnega toka
Omejeni prosti denarni tok je merilo sposobnosti družbe, da razširi svoje poslovanje in izplačuje donose delničarjem, pri čemer uporablja le denar, ustvarjen s tekočim poslovanjem. Uporablja se lahko tudi kot pokazatelj sposobnosti podjetja, da s financiranjem pridobi dodatni kapital. Če ima podjetje že precejšen znesek dolga in ima po izpolnitvi obveznosti malo denarne blazine, bo morda težko pridobilo dodatno financiranje od posojilodajalca. Če pa ima podjetje zdravo količino zajamčenega prostega denarnega toka, potem z vidika posojilodajalcev postane privlačnejša naložba in posojilojemalec z nizkim tveganjem.
Omejeni prosti denarni tok je nasprotje neplačanega prostega denarnega toka (UFCF), to je znesek gotovine, ki ga ima podjetje pred plačilom računov, kot so poslovni stroški in plačila dolga. Obe številki se lahko pojavita v poročilu o denarnem toku podjetja, vendar velja, da bo vlagatelj prost denarni tok pomembnejši podatek, ki ga morajo vlagatelji opazovati, saj je boljši pokazatelj dejanske ravni dobičkonosnosti podjetja.
Ključni odvzemi
- Sproščeni prosti denarni tok je denar, ki ga ostane, ko so plačani vsi računi iz poslovanja podjetja.
- Podjetje ima lahko negativni vzvodni prosti denarni tok, tudi če je poslovni denarni tok pozitiven.
- Podjetje se lahko odloči, da bo uporabilo svoj zavarovani prosti denarni tok za povečanje dividend vlagateljem, odkup delnic ali ponovno vlaganje v rast poslovanja.
Uporaba omejenega prostega denarnega toka v analizi zalog
Tudi če je zavezan prosti denarni tok podjetja negativen, to ne pomeni nujno, da podjetje propada. Mogoče je, da je podjetje vložilo znatne kapitalske naložbe, ki se še niso začele izplačevati na ravni, ki jo družba pričakuje. Dokler je podjetje sposobno zagotoviti potrebno gotovino za preživetje, dokler se njegov denarni tok ne poveča zaradi povečanih prihodkov, je začasno obdobje negativnega denarnega toka, ki je izravnano, hkrati preživeto in sprejemljivo.
Za vlagatelje je pomembno tudi to, kaj se podjetje odloči za svoj omejeni denarni tok. Podjetje se lahko odloči, da bo velik del svojega začasnega prostega denarnega toka namenilo izplačilom dividend delničarjem bodisi zato, ker upa, da bo pritegnilo več vlagateljev, če bo ponudilo višji dividendni donos, bodisi preprosto zato, ker njegovo vodstvo takrat ne verjame, da gotovino je mogoče bolje uporabiti za naložbe v rast podjetja. Če na drugi strani uprava podjetja zazna pomembno priložnost za rast in širitev trga, se lahko odloči, da bo skoraj ves svoj vzvodni prosti denarni tok namenila financiranju potencialne rasti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.